Торговля
Институт ЕВС
Учебный центр
Онлайн-курсы
Краткое содержание:
Австралийский доллар продемонстрирует краткосрочную устойчивость в 2025 году благодаря экономическому восстановлению и ослаблению торговой напряженности, однако долгосрочные риски сохраняются.
Австралийский доллар (AUD) продемонстрировал признаки устойчивости в начале 2025 года, поддерживаемый улучшением внутренних экономических показателей и изменением динамики мировой торговли. С более сильными показателями занятости, растущей инфляцией и более осторожной денежно-кредитной политикой Резервного банка Австралии (RBA) краткосрочная траектория выглядит благоприятной. Однако, если смотреть дальше следующих нескольких месяцев, возобновление глобальной неопределенности и потенциальное возобновление торговой напряженности могут ограничить дальнейший рост.
Ожидается, что австралийский доллар (AUD) сохранит восходящую динамику по отношению к доллару США (USD) в течение следующих трех месяцев, чему будут способствовать три основных фактора:
1. Ускорение внутреннего роста и замедление смягчения политики Резервного банка Австралии
Значительный рост занятости в Австралии способствовал росту располагаемого дохода и потребительского спроса.
Базовая инфляция растет, что порождает ожидания, что Резервный банк Австралии (РБА) замедлит снижение процентных ставок, оказав тем самым явную поддержку австралийскому доллару.
2. Ослабление торговой напряженности, способствующее росту цен на сырьевые товары
Краткосрочное снижение пошлин между США и Китаем и новые соглашения США с азиатскими странами могут спровоцировать экономический подъем в регионе.
Будучи экспортером сырьевых товаров, тесно связанным с Азией, Австралия может получить выгоду, особенно за счет экспорта таких товаров, как железная руда и газ, тем самым повысив курс австралийского доллара.
3.Институциональное хеджирование на фоне слабости доллара
Австралийские пенсионные фонды и другие институциональные инвесторы владеют значительными активами, номинированными в долларах США.
Снижение курса доллара ослабляет доходность, что приводит к увеличению хеджирования с помощью австралийского доллара, создавая дополнительный спрос на эту валюту.
В начале апреля курс AUD/USD поднялся с отметки около 0,601, что было вызвано ослаблением доллара США из-за тарифов, ошибками ФРС и проскальзыванием облигаций.
В мае этот рост усилился, чему способствовали позитивные торговые сигналы (например, сделки между США, Великобританией и Европой) и сильные данные по занятости и инфляции в Австралии, что укрепило австралийский доллар.
Среднесрочный обзор (3–12 месяцев): осторожность оправдана
Хотя краткосрочные водители выглядят благоприятно, рекомендуется проявлять осторожность при поездках более трех месяцев:
Непредсказуемая тарифная стратегия администрации Трампа может вновь обострить торговую напряженность.
Эскалация мировых торговых конфликтов может ослабить экономический рост США и переключить внимание инвесторов на доллар США как на безопасную гавань, что окажет давление на пару AUD/USD после краткосрочного пика.
В последние годы Австралия успешно контролировала инфляцию с помощью цикла процентных ставок с мая 2022 года по ноябрь 2023 года, поддерживая при этом низкий уровень безработицы.
Несмотря на замедление роста в начале 2024 года, восстановление с конца прошлого года, обусловленное сильным рынком труда, ростом доходов и увеличением сбережений домохозяйств, обеспечивает продолжительные благоприятные условия для потребительских расходов.
Ожидается, что с учетом роста основных тенденций ИПЦ и восстановления потребления домохозяйств Резервный банк Австралии замедлит цикл смягчения; до конца года вероятны лишь одно или два снижения ставок.
Разница в процентных ставках: меньший разрыв между австралийскими и американскими ставками или даже их изменение в случае приостановки сокращений окажут поддержку австралийскому доллару.
Цены на сырьевые товары и торговые потоки: как валюта, привязанная к сырьевым товарам, австралийский доллар имеет тенденцию укрепляться по мере роста спроса на сырьевые товары и экспорта.
Настроения рынка: AUD традиционно рассматривается как показатель глобального аппетита к риску. Хотя эта корреляция ослабла, недавние движения по-прежнему отражают изменения настроений к риску.
В течение следующих трех месяцев австралийский доллар, по-видимому, будет иметь все возможности для укрепления благодаря более прочным внутренним основам, ослаблению давления в мировой торговле и усилению хеджирования со стороны институтов. Однако в течение следующих 3–12 месяцев риск возобновления торговых трений и потоков USD в качестве убежища может ограничить рост и даже спровоцировать откат.
Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.
Доллар США упал до трехлетнего минимума, поскольку снижение инфляции усиливает ожидания снижения ставки ФРС перед заседанием FOMC на этой неделе.
2025-06-16
В понедельник иена немного снизилась, поскольку потоки активов-убежищ подняли доллар на фоне опасений по поводу конфликта между Израилем и Ираном и резкого роста цен на энергоносители, наносящего ущерб экономике Японии.
2025-06-16
Пара EUR/GBP поднялась выше 0,8500, поскольку слабые данные по Великобритании стимулируют ставки Банка Англии на снижение процентной ставки, в то время как ястребиные заявления ЕЦБ оказывают поддержку евро.
2025-06-13
