Ringkasan:
Dolar Australia menunjukkan kekuatan jangka pendek pada tahun 2025, didorong oleh pemulihan ekonomi dan meredanya ketegangan perdagangan, tetapi risiko jangka panjang tetap ada.
Dolar Australia (AUD) telah menunjukkan tanda-tanda ketahanan pada awal tahun 2025, didukung oleh peningkatan indikator ekonomi domestik dan perubahan dinamika perdagangan global. Dengan angka ketenagakerjaan yang lebih kuat, inflasi yang meningkat, dan kebijakan moneter yang lebih hati-hati dari Reserve Bank of Australia (RBA), lintasan jangka pendek tampak menguntungkan. Namun, melihat melampaui beberapa bulan ke depan, ketidakpastian global yang baru dan potensi kebangkitan kembali ketegangan perdagangan dapat membatasi keuntungan lebih lanjut.
Dolar Australia (AUD) diperkirakan akan mempertahankan momentum kenaikan terhadap dolar AS (USD) selama tiga bulan mendatang, didukung oleh tiga faktor utama:
1.Peningkatan Pertumbuhan Domestik & Pelonggaran RBA yang Melambat
Lonjakan lapangan kerja yang kuat di Australia telah mendorong peningkatan pendapatan yang dapat dibelanjakan dan permintaan konsumen.
Inflasi inti meningkat, mendorong ekspektasi bahwa Bank Sentral Australia (RBA) akan memperlambat pemotongan suku bunganya—memberikan dukungan yang jelas bagi AUD.
2. Meredanya Ketegangan Perdagangan Mendorong Harga Komoditas
Pengurangan tarif jangka pendek AS–Tiongkok dan perjanjian baru AS dengan Asia dapat memicu pemulihan ekonomi regional.
Sebagai eksportir komoditas yang sangat bergantung pada Asia, Australia akan memperoleh keuntungan—terutama melalui ekspor seperti bijih besi dan gas—sehingga mengangkat AUD.
3. Lindung Nilai Institusional di Tengah Pelemahan Dolar
Dana pensiun Australia dan investor institusional lainnya memiliki aset berdenominasi USD yang besar.
Melemahnya nilai tukar dolar melemahkan keuntungan, sehingga mendorong peningkatan lindung nilai dengan AUD—yang menciptakan permintaan tambahan untuk mata uang tersebut.
Pada awal April, AUD/USD pulih dari sekitar 0,601, dipicu oleh melemahnya USD akibat tarif, kesalahan langkah Fed, dan penurunan obligasi.
Selama bulan Mei, reli ini meningkat, didorong oleh sinyal perdagangan yang positif (misalnya kesepakatan AS–Inggris/Eropa) dan data pekerjaan dan inflasi Australia yang kuat, memperkuat AUD.
Pandangan Jangka Menengah (3–12 Bulan): Diperlukan Kehati-hatian
Meskipun pengemudi jangka pendek terlihat menguntungkan, kehati-hatian disarankan setelah tiga bulan:
Strategi tarif yang tidak dapat diprediksi dari pemerintahan Trump dapat memicu kembali ketegangan perdagangan.
Meningkatnya konflik perdagangan global dapat mengganggu pertumbuhan AS dan mengalihkan investor ke USD sebagai tempat berlindung yang aman, membebani AUD/USD setelah puncak jangka pendek.
Dalam beberapa tahun terakhir, Australia dengan nyaman mengelola inflasi melalui siklus suku bunga antara Mei 2022 dan November 2023 sambil mempertahankan pengangguran yang rendah.
Meskipun pertumbuhan melambat pada awal tahun 2024, pemulihan sejak akhir tahun lalu—didorong oleh pasar kerja yang kuat, kenaikan pendapatan, dan peningkatan tabungan rumah tangga—memberikan dorongan lanjutan bagi belanja konsumen.
Dengan tren inti CPI yang meningkat dan pemulihan konsumsi rumah tangga, RBA diperkirakan akan memperlambat siklus pelonggarannya; hanya satu atau dua pemotongan suku bunga yang mungkin terjadi sepanjang sisa tahun ini.
Perbedaan Suku Bunga: Kesenjangan yang lebih kecil antara suku bunga Australia dan AS, atau bahkan pembalikan jika pemotongan suku bunga dihentikan, mendukung AUD.
Harga Komoditas & Arus Perdagangan: Sebagai mata uang yang terkait dengan komoditas, AUD cenderung terapresiasi seiring meningkatnya permintaan dan ekspor komoditas.
Sentimen Pasar: AUD secara tradisional dipandang sebagai proksi untuk selera risiko global. Meskipun korelasi ini telah melemah, pergerakan terkini masih mencerminkan pergeseran sentimen risiko.
Selama tiga bulan ke depan, dolar Australia tampaknya akan menguat, berkat fundamental domestik yang lebih kuat, meredanya tekanan perdagangan global, dan meningkatnya lindung nilai oleh lembaga. Namun, selama 3–12 bulan ke depan, risiko ketegangan perdagangan baru dan arus masuk safe haven USD dapat membatasi keuntungan dan bahkan memicu penurunan.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
Dolar AS merosot ke nilai terendah dalam tiga tahun karena meredanya inflasi meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga Fed menjelang pertemuan FOMC minggu ini.
2025-06-16
Yen melemah pada hari Senin karena aliran dana "safe haven" mengangkat dolar di tengah kekhawatiran konflik Israel-Iran dan melonjaknya harga energi yang merugikan ekonomi Jepang.
2025-06-16
EUR/GBP naik di atas 0,8500 karena data Inggris yang lemah meningkatkan taruhan penurunan suku bunga BoE, sementara pernyataan ECB yang agresif memberikan dukungan untuk euro.
2025-06-13
