CFD so với cổ phiếu: Loại nào tốt hơn cho nhà giao dịch tích cực?

Đối với các nhà giao dịch tích cực muốn tối đa hóa cơ hội thị trường, việc lựa chọn giữa giao dịch Hợp đồng chênh lệch (CFD) và cổ phiếu truyền thống là rất quan trọng. Cả hai công cụ đều có những lợi thế và rủi ro riêng biệt, và việc hiểu được những khác biệt này có thể giúp các nhà giao dịch điều chỉnh chiến lược của họ theo mục tiêu và khả năng chịu rủi ro của họ.

Bài viết này khám phá các tính năng chính của CFD và giao dịch chứng khoán, so sánh mức độ phù hợp của chúng đối với các nhà giao dịch tích cực.

Hiểu về CFD so với Cổ phiếu

CFD là công cụ phái sinh cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào biến động giá của các tài sản cơ bản - chẳng hạn như cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa và ngoại hối - mà không cần sở hữu chính các tài sản đó.

Ngược lại, giao dịch chứng khoán liên quan đến việc mua cổ phiếu và giành quyền sở hữu một công ty, cùng với quyền lợi cổ tức và quyền biểu quyết tiềm năng.

Đòn bẩy và Hiệu quả vốn

Một điểm hấp dẫn chính của CFD là việc sử dụng đòn bẩy. Với CFD, các nhà giao dịch có thể kiểm soát một vị thế lớn với số vốn bỏ ra tương đối nhỏ, khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể chỉ cần ký quỹ 20% tổng giá trị giao dịch, tăng lợi nhuận nếu thị trường biến động thuận lợi. Tuy nhiên, đòn bẩy cũng làm tăng rủi ro và thua lỗ có thể vượt quá số tiền ký quỹ ban đầu nếu không được quản lý cẩn thận.

Giao dịch chứng khoán thường yêu cầu giá trị đầy đủ của cổ phiếu ngay từ đầu, không có đòn bẩy trong hầu hết các trường hợp. Điều này có nghĩa là rủi ro xóa sổ tài khoản thấp hơn, nhưng cũng có tiềm năng lợi nhuận thấp hơn so với vốn đầu tư.

Tiếp cận thị trường và tính linh hoạt

CFD cung cấp quyền truy cập vào nhiều thị trường, bao gồm cổ phiếu, hàng hóa, chỉ số và ngoại hối, tất cả từ một nền tảng giao dịch duy nhất. Tính linh hoạt này cho phép các nhà giao dịch tích cực đa dạng hóa và chuyển đổi giữa các loại tài sản một cách nhanh chóng để ứng phó với các điều kiện thị trường.

Ngược lại, cổ phiếu bị giới hạn ở các công ty cụ thể được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Mặc dù điều này có thể có nghĩa là ít linh hoạt hơn, nhưng nó cũng mang lại sự ổn định của thị trường được quản lý và các lợi ích của quyền sở hữu, chẳng hạn như cổ tức và quyền biểu quyết.

Hướng bán khống và giao dịch

CFD đặc biệt hữu ích cho các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận từ cả thị trường tăng và giảm. Bán khống rất đơn giản với CFD, vì các nhà giao dịch có thể dễ dàng mở các vị thế để hưởng lợi từ việc giá giảm mà không cần vay cổ phiếu hoặc phải đối mặt với các hạn chế khác.

Giao dịch chứng khoán cho phép bán khống, nhưng quá trình này phức tạp hơn và thường liên quan đến việc vay cổ phiếu, có thể phát sinh thêm chi phí và rào cản pháp lý. Đối với các nhà giao dịch tích cực thường xuyên tìm cách tận dụng các biến động giá ngắn hạn theo cả hai hướng, CFD mang lại lợi thế rõ ràng.

Chi phí và Phí

Cấu trúc chi phí khác nhau đáng kể giữa CFD và cổ phiếu. Giao dịch CFD thường phát sinh chi phí chênh lệch, hoa hồng và phí tài trợ qua đêm cho các vị thế đòn bẩy được nắm giữ sau ngày giao dịch. Những chi phí này có thể tăng lên, đặc biệt là đối với các giao dịch dài hạn và phải được đưa vào tính toán lợi nhuận.

Giao dịch chứng khoán thường liên quan đến hoa hồng môi giới và, tại Anh, thuế tem khi mua. Tuy nhiên, không có phí tài trợ qua đêm, khiến cổ phiếu tiết kiệm chi phí hơn khi nắm giữ dài hạn. Đối với các nhà giao dịch tích cực thường xuyên mở và đóng các vị thế, mức hoa hồng thấp hơn và không có thuế tem trong giao dịch CFD có thể hấp dẫn, nhưng phí qua đêm có thể làm xói mòn lợi nhuận nếu giữ các vị thế quá lâu.

Hồ sơ rủi ro

CFD vốn có rủi ro cao hơn do đòn bẩy. Tổn thất có thể tăng lên và các nhà giao dịch có thể phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ nếu thị trường biến động bất lợi cho họ. Theo dữ liệu của cơ quan quản lý, một tỷ lệ đáng kể các nhà giao dịch CFD bán lẻ bị mất tiền, thường là do tác động khuếch đại của đòn bẩy và biến động thị trường.

Cổ phiếu, mặc dù cũng chịu rủi ro thị trường, không khiến các nhà giao dịch phải chịu lệnh gọi ký quỹ (trừ khi giao dịch ký quỹ) hoặc chi phí tài trợ qua đêm. Rủi ro thường chỉ giới hạn ở số tiền đầu tư vào cổ phiếu và giá trị khoản đầu tư có thể phục hồi theo thời gian nếu công ty hoạt động tốt.

Quyền sở hữu và cổ tức

Khi bạn mua cổ phiếu, bạn sở hữu một phần của công ty và có thể nhận được cổ tức và quyền biểu quyết. Điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng dài hạn và thu nhập thụ động.

CFD không trao quyền sở hữu hoặc quyền biểu quyết và trong khi một số nhà môi giới điều chỉnh cổ tức, bạn không nhận được chúng trực tiếp. CFD được thiết kế để đầu cơ hơn là đầu tư.

Quy định và Giờ thị trường

Cổ phiếu được giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý, mang lại sự minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư. Giao dịch CFD được thực hiện qua sàn giao dịch OTC với các nhà môi giới, có thể cung cấp thời gian giao dịch kéo dài và quyền truy cập vào thị trường toàn cầu, nhưng có thể liên quan đến các tiêu chuẩn quản lý khác nhau.

Phương pháp nào tốt hơn cho các nhà giao dịch năng động?

Sự lựa chọn phụ thuộc vào phong cách giao dịch, mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn:

• CFD phù hợp hơn với các nhà giao dịch tích cực tìm kiếm cơ hội ngắn hạn, đòn bẩy và khả năng giao dịch theo cả hai hướng trên nhiều thị trường. Tuy nhiên, rủi ro cao hơn và quản lý rủi ro hiệu quả là điều cần thiết.

  
  

• Cổ phiếu được ưa chuộng hơn đối với những người coi trọng quyền sở hữu, rủi ro thấp hơn, cổ tức và cách tiếp cận dài hạn hơn. Mặc dù kém linh hoạt hơn, chúng mang lại sự ổn định và chi phí liên tục thấp hơn để nắm giữ các vị thế.

Phần kết luận

Tóm lại, các nhà giao dịch tích cực phát triển mạnh nhờ biến động thị trường và thoải mái quản lý đòn bẩy có thể thấy CFD hấp dẫn hơn. Những người thích cách tiếp cận có tính toán hơn với lợi ích của quyền sở hữu có thể lựa chọn giao dịch chứng khoán truyền thống.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.