Đăng vào: 2025-10-16
Phố Wall tăng điểm vào thứ Ba khi các nhà đầu tư đón nhận kết quả kinh doanh quý 2 chủ yếu tích cực từ các ngân hàng lớn. Chỉ số Biến động CBOE đã tăng lên mức cao nhất trong gần năm tháng trước khi thu hẹp đà tăng vào thứ Ba do lo ngại mới về xung đột thương mại.
Thị trường lao động vẫn sa lầy trong tình trạng tuyển dụng thấp, sa thải ít trong suốt tháng 9, mặc dù nền kinh tế nhìn chung "có thể đang đi theo quỹ đạo vững chắc hơn dự kiến", Chủ tịch Fed Powell cho biết hôm thứ Ba.
Chỉ số Barclays Equity Euphoria, đo lường mức độ tâm lý của nhà đầu tư dựa trên dòng tiền phái sinh, cho thấy tâm lý lạc quan tiếp tục gia tăng trong số các nhà đầu tư bán lẻ.
Phần lớn sự lạc quan tập trung vào những cổ phiếu tăng giá mạnh đã thúc đẩy đà tăng của thị trường chứng khoán năm nay. Một số người mua theo tâm lý FOMO đã tham gia vào các quyền chọn mua để bù đắp cho khoảng thời gian đã mất.
Barclays cho biết thị trường đang chứng kiến rất nhiều điều như vậy, đặc biệt là ở các cổ phiếu liên quan đến AI, đồng thời lưu ý rằng dòng quyền chọn tăng giá mạnh như vậy có thể kích hoạt động lực thị trường như đã thấy trong cơn sốt cổ phiếu meme trong những năm gần đây.
Đối với BNPP, tình trạng này gợi nhớ đến "cơn hưng phấn cuối chu kỳ" vào cuối những năm 90 trước khi bong bóng dot-com vỡ. Lịch sử cho thấy khi một lượng lớn cổ phiếu bắt đầu cho thấy dấu hiệu hưng phấn, nó thường báo hiệu lợi nhuận kỳ hạn giảm dần.
Ngành tài chính dường như là một kênh phòng ngừa tốt trước những biến động của tâm lý thị trường. Cổ phiếu thường được hưởng lợi từ môi trường lãi suất tăng, vốn có xu hướng gây nguy hiểm cho các công ty công nghệ lớn.
Để đạt được sự ổn định tài chính trong bối cảnh thị trường biến động, việc đầu tiên nhà đầu tư cần làm là đánh giá khẩu vị rủi ro cá nhân của mình. Điều này giúp định hình tầm nhìn dài hạn và lựa chọn phương pháp đầu tư phù hợp, từ đó xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp cho mục tiêu tài chính đã đề ra. Việc này là nền tảng để tránh những quyết định cảm tính và duy trì được sự kiên định trong quá trình đầu tư.
Tiền không bao giờ ngủ
Các ngân hàng lớn nhất Phố Wall đang bước vào mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 đầy hứng khởi. Theo dữ liệu của Bloomberg, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận của sáu ngân hàng lớn sẽ tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Cổ phiếu của các ngân hàng này đã tăng giá trong phần lớn thời gian của năm, nhờ sự gia tăng trong hoạt động thu phí, biên lợi nhuận cho vay được cải thiện và các yêu cầu về vốn và giám sát được nới lỏng từ các cơ quan quản lý.
Cổ phiếu của Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan và Morgan Stanley đã vượt trội hơn S&P 500 trong năm nay, trong khi Wells Fargo và BofA có hiệu suất gần như tương đương với chỉ số này.
Hoạt động giao dịch cuối cùng cũng cho thấy dấu hiệu khởi sắc dưới thời chính quyền Trump. Nỗi lo về thuế quan đã lắng xuống trong những tháng gần đây khi Washington giờ đây sẵn sàng chấp thuận các thỏa thuận và cho phép các ngành công nghiệp hợp nhất mạnh mẽ hơn.
Hoạt động kinh doanh thương mại đang có dấu hiệu khởi sắc. Sau giai đoạn lợi nhuận ảm đạm trong những năm 2010, các đơn vị kinh doanh thương mại đã liên tục tạo ra doanh thu cao hơn trong suốt năm năm thị trường biến động mạnh.
Nhưng môi trường tín dụng có thể không đủ sức bảo vệ trước lãi suất cao. Sự phá sản của đại lý ô tô Tricolor và nhà cung cấp phụ tùng First Brands chắc chắn là một hồi chuông cảnh tỉnh.
Chỉ số Tài chính S&P 500 đã tăng 10,1% trong năm nay, xếp thứ nhất trong số 11 lĩnh vực. Ngược lại, chỉ số Hàng tiêu dùng thiết yếu và Hàng tiêu dùng không thiết yếu của S&P 500 lần lượt xếp thứ tám và thứ chín.
Khi đã có định hướng rõ ràng, việc đa dạng hóa tài sản trở nên vô cùng quan trọng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc tìm hiểu về trái phiếu như một công cụ đầu tư để giảm thiểu biến động, hoặc khám phá sức mạnh của các quỹ ETF để tiếp cận nhiều loại tài sản chỉ với một khoản đầu tư duy nhất. Những công cụ này đóng vai trò then chốt trong việc phân bổ tài sản một cách khôn ngoan, tạo ra sự cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro.
Thắt chặt dây ví
Những dấu hiệu ban đầu cho thấy các công ty và người tiêu dùng Hoa Kỳ đang gánh chịu hậu quả nặng nề từ mức thuế nhập khẩu mới của nước này, trái ngược với khẳng định của Trump rằng các nước khác sẽ phải trả giá.
Gerard Cassidy, nhà phân tích nghiên cứu ngân hàng tại RBC Capital Markets, cho biết: "Người tiêu dùng chắc chắn sẽ là lĩnh vực được chú trọng. Có rất nhiều xu hướng trái chiều trong số liệu về người tiêu dùng".
Niềm tin tiêu dùng tại Mỹ giảm mạnh hơn dự kiến trong tháng 9 do lo ngại ngày càng tăng về tình trạng thiếu việc làm. Điều này có thể sẽ dẫn đến việc chi tiêu tùy ý tiếp tục giảm.
Điểm yếu của Amazon là cổ phiếu "Magnificent Seven" có hiệu suất kém nhất năm. Bộ phận AWS đang phải đối mặt với những mối đe dọa mới từ Microsoft và Google, khiến các nhà đầu tư tự hỏi liệu công ty có đang tụt hậu trong cuộc đua AI hay không.
Tổng giám đốc điều hành Amazon Andy Jassy đã không đưa ra hướng dẫn cụ thể về cuộc gọi thu nhập gần đây nhất, làm tăng thêm sự không chắc chắn về những gì đang diễn ra với doanh nghiệp.
Home Depot cũng gây thất vọng, điều này có thể do nhiều yếu tố, bao gồm sự sụt giảm niềm tin của người tiêu dùng và những trở ngại tiềm ẩn trên thị trường nhà ở trong bối cảnh lãi suất thế chấp cao.
Mặc dù vậy, Robert Dietz, nhà kinh tế trưởng của NAHB, cho biết ông tin rằng những thay đổi gần đây về lãi suất là dấu hiệu cho thấy thị trường nhà ở có thể đang tiến đến "điểm uốn".
Tuy nhiên, việc xây dựng một portfolio chỉ là bước khởi đầu. Để thực sự tối ưu hóa hiệu suất, nhà đầu tư cần liên tục áp dụng nguyên tắc quản lý portfolio hiệu quả và theo dõi sát sao thị trường. Điều này bao gồm việc nhận diện và phòng ngừa những nguy cơ tài chính tiềm ẩn có thể tác động đến các khoản đầu tư. Một kế hoạch linh hoạt và khả năng thích ứng sẽ giúp vượt qua những giai đoạn khó khăn và duy trì sự ổn định bền vững.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
