En los mercados financieros, la acción del precio no siempre tiende al alza ni a la baja. En muchos casos, los mercados se mueven lateralmente, estancados entre el soporte y la resistencia, creando lo que se conoce como un mercado en rango.
Si bien las tendencias ofrecen impulso, los mercados con movimientos en rangos ofrecen oportunidades para obtener ganancias a corto plazo, especialmente para estrategias de rango limitado o de reversión a la media.
Este artículo ofrece una guía completa sobre qué es un mercado en rango, por qué se produce, cómo identificarlo y, lo más importante, cómo operar en él de manera eficaz utilizando estrategias probadas.
¿Qué es un mercado en rango?
Un mercado en rango, también conocido como mercado lateral o en consolidación, es una situación en la que el precio oscila entre distintos niveles de soporte y resistencia sin mostrar una clara tendencia alcista o bajista. En esta situación, ni los compradores ni los vendedores ejercen una influencia significativa sobre el mercado, lo que resulta en una fluctuación horizontal del precio.
A diferencia de los mercados en tendencia, que presentan máximos y mínimos más altos (en una tendencia alcista) o máximos y mínimos más bajos (en una tendencia bajista), los mercados con rangos de precios suelen presentar máximos y mínimos similares a lo largo del tiempo. Estos niveles de precios actúan como techos (resistencias) y suelos (soportes) temporales, atrapando la acción del precio entre ellos.
Las condiciones de rango pueden durar horas, días o incluso semanas, dependiendo del activo y el período de tiempo de trading.
Ejemplos
Muchos activos suelen variar en determinadas condiciones:
Forex: Los pares de divisas como EURUSD y AUDJPY a menudo entran en fases de rango limitado durante las sesiones asiáticas o finales de las sesiones estadounidenses.
Acciones: Las acciones podrían moverse lateralmente antes de anuncios de ganancias o eventos económicos.
Índices: El S&P 500 o el NASDAQ suelen oscilar durante los períodos de consolidación entre catalizadores de noticias.
Materias primas: El oro y el petróleo ocasionalmente se mueven dentro de rangos horizontales debido a un equilibrio entre la oferta y la demanda.
El comportamiento de rango ocurre en todos los marcos temporales, desde gráficos de 5 minutos hasta gráficos semanales, lo que hace que las estrategias de rango sean adaptables tanto para los traders intradía como para los traders de swing.
Características clave
En primer lugar, el precio suele oscilar entre un nivel de soporte horizontal y un nivel de resistencia. Estos niveles suelen estar claramente definidos y se prueban con frecuencia. El precio no logra superar repetidamente la resistencia ni el soporte, lo que crea un gráfico errático.
El volumen suele disminuir durante las condiciones de rango, y la mayoría de los indicadores, como el RSI o el MACD, se mueven lateralmente, ofreciendo poca orientación direccional. Las medias móviles también pueden aplanarse, lo que indica aún más una falta de impulso.
La volatilidad generalmente disminuye durante un rango, a menos que este se forme justo antes de una ruptura. En ese caso, la compresión del precio suele provocar movimientos explosivos una vez que el rango se rompe.
Cómo identificar
Hay varias maneras de detectar un mercado en rango en el gráfico. Uno de los métodos más sencillos es la inspección visual. Si el precio no alcanza máximos más altos ni mínimos más bajos y continúa rebotando entre niveles horizontales, es probable que se encuentre en un rango.
También puede utilizar herramientas como las Bandas de Bollinger, que tienden a contraerse durante las fases de consolidación. Un estrechamiento de las bandas suele indicar una menor volatilidad y un mercado lateral.
El Índice Direccional Promedio (ADX) es otro indicador útil. Un valor de ADX inferior a 20 indica una tendencia débil o un mercado en rango.
¿Por qué varían los mercados?
Una de las principales causas es la incertidumbre. Cuando los operadores anticipan nueva información, como informes económicos, decisiones de bancos centrales, anuncios de resultados o incidentes geopolíticos, suelen abstenerse de invertir grandes cantidades. Como resultado, el precio se estanca.
Los mercados en rango también ocurren durante períodos de agotamiento del mercado. Tras una tendencia fuerte, el precio puede consolidarse antes de decidir su siguiente dirección. A menudo se denomina fase de pausa o de distribución/acumulación, según preceda a una tendencia bajista o alcista.
Además, un volumen comercial bajo durante las horas de menor actividad puede generar movimientos dentro de un rango limitado, en particular en los mercados de divisas cuando las sesiones principales están cerradas.
Estrategias comerciales para mercados en ran
1. Estrategia de inversión de rango
Este enfoque clásico implica comprar cerca del soporte y vender cerca de la resistencia. Se utilizan herramientas de confirmación, como patrones de velas (p. ej., martillos, barras pin o velas envolventes), para validar las reversiones en niveles clave.
Indicadores como el RSI también pueden ayudar a los operadores. Si el RSI muestra condiciones de sobreventa en el soporte o de sobrecompra en la resistencia, esto favorece una configuración de reversión. El objetivo es aprovechar el rechazo repetido del precio a los límites del rango.
Los stop-loss normalmente se colocan justo fuera de los niveles de soporte o resistencia para protegerse contra rupturas.
2. Rebote de la banda de Bollinger
En un mercado fluctuante, las Bandas de Bollinger suelen proporcionar soporte y resistencia dinámicos. Cuando el precio alcanza la banda superior, suele retroceder hacia la banda media o inferior. De igual manera, cuando alcanza la banda inferior, tiende a rebotar al alza.
Esta estrategia implica ingresar en operaciones largas cerca de la banda inferior y operaciones cortas cerca de la banda superior mientras se utiliza la banda media (promedio móvil de 20 períodos) como un posible punto de salida o toma de ganancias.
3. Cruces de osciladores estocásticos
El oscilador estocástico es útil para identificar zonas de sobrecompra y sobreventa dentro de un rango. Cuando el estocástico cae por debajo de 20, puede indicar una oportunidad de compra cerca del soporte. Una señal de venta corta cerca de la resistencia puede surgir cuando supera 80.
Esta estrategia es mejor cuando se combina con señales de acción del precio y niveles horizontales bien definidos.
4. Preparación para la fuga
Si bien operar en rangos es rentable durante la consolidación, muchos operadores también se preparan para la inevitable ruptura. Esto implica monitorear de cerca el volumen, la compresión del precio y el tiempo que se pasa en el rango.
Las rupturas tras una consolidación prolongada son fuertes. Puedes establecer órdenes stop ligeramente por encima de la resistencia y justo por debajo del soporte para aprovechar la siguiente tendencia. Esta estrategia se conoce como ruptura de rango y es ideal para anticipar la formación de tendencias.
Mercado de rango vs. Mercado de tendencia
Las estrategias utilizadas en mercados de rango son opuestas a las de los mercados en tendencia. En un mercado en tendencia, los operadores siguen el impulso. Compran en las rupturas o retrocesos en una tendencia alcista y en las subidas en una tendencia bajista.
Sin embargo, en un mercado en rango, los operadores hacen lo contrario: se desvían de los movimientos en los límites del rango y obtienen ganancias cerca del lado opuesto. Los indicadores de seguimiento de tendencias, como las medias móviles y el MACD, son menos útiles en condiciones de rango.
El mayor error que cometen los traders es usar la estrategia equivocada para las condiciones de mercado inadecuadas. Aprender a identificar si un mercado está en tendencia o en rango es una de las habilidades más importantes que un trader puede desarrollar.
Cuándo no comerciar
Si bien operar en rangos de precios es una estrategia confiable, no siempre es la mejor opción. Si se prevé un evento económico significativo, como un comunicado de la Reserva Federal o un informe de nóminas no agrícolas, es recomendable evitar operar en rangos de precios. Estos eventos pueden provocar fluctuaciones y subidas inesperadas en el mercado.
Además, evite operar en rangos estrechos con poco margen de fluctuación de precios. Si el rango es de tan solo 10-20 pips en forex o una pequeña fracción de la volatilidad en acciones, la relación riesgo-beneficio podría no ser favorable tras considerar el diferencial y las comisiones.
En los mercados donde los niveles de soporte y resistencia del rango no están claros o donde la acción del precio es errática, es mejor esperar una estructura más definida.
Conclusión
En conclusión, si bien los mercados en tendencia son más emocionantes, el mercado en rango ofrece oportunidades de trading consistentes y repetibles. El éxito en el trading en rango depende de reconocer con precisión los soportes y las resistencias, utilizar eficazmente las herramientas de confirmación y mantener la disciplina en tiempos de incertidumbre.
Ya sea que esté haciendo scalping en rangos estrechos o posicionándose para una ruptura, una comprensión sólida de la dinámica de rangos le brindará una ventaja poderosa.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
