ما هو السوق المتذبذب؟ شرح استراتيجيات التداول

في الأسواق المالية، لا يتجه سعر السهم دائمًا صعودًا أو هبوطًا. في كثير من الأحيان، تتحرك الأسواق بشكل جانبي، عالقةً بين مستويات الدعم والمقاومة، مما يُؤدي إلى ما يُعرف بالسوق المتذبذب.

في حين توفر الاتجاهات زخمًا، توفر الأسواق المتراوحة فرصًا لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل، وخاصة بالنسبة لاستراتيجيات النطاق المحدود أو العودة إلى المتوسط.

توفر هذه المقالة دليلاً شاملاً حول ما هو السوق المتراوح، ولماذا يحدث، وكيفية تحديده، والأهم من ذلك، كيفية التداول به بشكل فعال باستخدام استراتيجيات تم اختبارها.

ما هو السوق المتراوح؟

السوق المتذبذب، المعروف أيضًا بالسوق الجانبية أو السوق المتماسكة، هو حالة يتذبذب فيها السعر بين مستويات دعم ومقاومة محددة دون إظهار اتجاه تصاعدي أو هبوطي واضح. في هذه الحالة، لا يمارس المشترون ولا البائعون تأثيرًا يُذكر على السوق، مما يؤدي إلى تذبذب السعر ضمن نطاق أفقي.

بخلاف الأسواق الرائجة، التي تتميز بارتفاعات وانخفاضات أعلى (في الاتجاه الصاعد) أو انخفاضات أقل (في الاتجاه الهابط)، تتميز الأسواق المتراوحة عادةً بارتفاعات وانخفاضات متشابهة مع مرور الوقت. تعمل مستويات الأسعار هذه كسقوف مؤقتة (مقاومة) وقيعان (دعم)، محاصرةً حركة السعر بينهما.

يمكن أن تستمر الظروف المتغيرة لساعات أو أيام أو حتى أسابيع، اعتمادًا على الأصل والإطار الزمني للتداول.

أمثلة

تتراوح العديد من الأصول في كثير من الأحيان في ظل ظروف معينة:

• الفوركس: غالبًا ما تدخل أزواج العملات مثل EUR/USD وAUD/JPY مرحلة محددة النطاق خلال الجلسات الآسيوية أو أواخر الجلسات الأمريكية.

• الأسهم: قد تتحرك الأسهم بشكل جانبي قبل إعلانات الأرباح أو الأحداث الاقتصادية.

• المؤشرات: غالبًا ما تتراوح مؤشرات S&P 500 أو NASDAQ خلال فترات التوحيد بين المحفزات الإخبارية.

• السلع الأساسية: يتحرك الذهب والنفط أحيانًا ضمن نطاقات أفقية بسبب التوازن بين العرض والطلب.

يحدث السلوك المتفاوت عبر جميع الأطر الزمنية، من الرسوم البيانية التي مدتها 5 دقائق إلى الأسبوعية، مما يجعل استراتيجيات النطاق قابلة للتكيف لكل من المتداولين اليوميين والمتداولين المتأرجحين.

الخصائص الرئيسية

أولاً، يتذبذب السعر عادةً بين مستوى دعم أفقي ومستوى مقاومة. عادةً ما تكون هذه المستويات محددة بوضوح ويتم اختبارها بشكل متكرر. يفشل السعر مرارًا وتكرارًا في اختراق مستوى المقاومة أو اختراق مستوى الدعم، مما يُظهر الرسم البياني متقلبًا.

غالبًا ما ينخفض حجم التداول خلال فترات التداول المتفاوتة، وتتحرك معظم المؤشرات، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر التقارب والاختلاف المتوسط (MACD)، بشكل جانبي، مما يُضعف من إمكانية تحديد الاتجاه. كما قد تستقر المتوسطات المتحركة، مما يُشير إلى نقص الزخم.

عادةً ما تنخفض التقلبات خلال نطاق سعري، إلا إذا تشكل النطاق قبيل الاختراق. في هذه الحالة، غالبًا ما يؤدي ضغط السعر إلى تحركات حادة بمجرد اختراق النطاق.

كيفية التعرف

هناك عدة طرق لاكتشاف سوق متذبذب على مخططك البياني. من أبسطها الفحص البصري. إذا لم يتمكن السعر من تحقيق قمم أعلى أو قيعان أدنى، واستمر في التذبذب بين المستويات الأفقية، فمن المرجح أن يكون في نطاق.

يمكنك أيضًا استخدام أدوات مثل نطاقات بولينجر، التي تميل إلى الانكماش خلال مراحل التوحيد. غالبًا ما يشير تضييق النطاقات إلى انخفاض التقلبات واتجاه السوق الجانبي.

مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) مؤشر مفيد آخر. قيمة ADX أقل من 20 تعني اتجاهًا ضعيفًا أو سوقًا محدود النطاق.

لماذا تتفاوت الأسواق؟

أحد الأسباب الرئيسية هو عدم اليقين. فعندما يتوقع المتداولون معلومات جديدة، مثل التقارير الاقتصادية، أو قرارات البنوك المركزية، أو إعلانات الأرباح، أو الأحداث الجيوسياسية، فإنهم عادةً ما يتجنبون المراكز الكبيرة. ونتيجةً لذلك، يستقر السعر.

تحدث الأسواق المتذبذبة أيضًا خلال فترات استنزاف السوق. بعد اتجاه قوي، قد يتماسك السعر قبل تحديد اتجاهه التالي. غالبًا ما يُشار إلى هذه المرحلة بفترة التوقف المؤقت أو مرحلة التوزيع/التراكم، وذلك حسب ما إذا كانت تسبق اتجاهًا هبوطيًا أم صعوديًا.

بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض حجم التداول خلال ساعات الذروة يمكن أن يؤدي إلى حركة محدودة النطاق، وخاصة في أسواق الفوركس عندما تكون الجلسات الرئيسية مغلقة.

استراتيجيات التداول للأسواق المتفاوتة

1. استراتيجية عكس النطاق

يتضمن هذا النهج التقليدي الشراء بالقرب من الدعم والبيع بالقرب من المقاومة. تُستخدم أدوات التأكيد، مثل أنماط الشموع (مثل: المطارق، وقضبان الدبوس، وشموع الالتهام)، للتحقق من صحة الانعكاسات عند المستويات الرئيسية.

يمكن لمؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) أن تساعد المتداولين أيضًا. إذا أظهر مؤشر القوة النسبية حالة ذروة بيع عند مستوى الدعم أو حالة ذروة شراء عند مستوى المقاومة، فهذا يدعم نموذج الانعكاس. الهدف هو الاستفادة من الرفض المتكرر للسعر لحدود النطاق.

يتم عادةً وضع أوامر وقف الخسارة خارج مستويات الدعم أو المقاومة للحماية من الاختراقات.

2. ارتداد نطاق بولينجر

في سوق متذبذب، عادةً ما توفر أشرطة بولينجر دعمًا ومقاومة ديناميكيتين. عندما يلامس السعر النطاق العلوي، غالبًا ما يتراجع نحو النطاق الأوسط أو السفلي. وبالمثل، عندما يصل إلى النطاق السفلي، يميل إلى الارتداد صعودًا.

تتضمن هذه الاستراتيجية الدخول في صفقات طويلة بالقرب من النطاق السفلي وصفقات قصيرة بالقرب من النطاق العلوي مع استخدام النطاق الأوسط (متوسط متحرك لمدة 20 فترة) كنقطة خروج محتملة أو نقطة جني أرباح.

3. تقاطعات المذبذب العشوائي

يُفيد مؤشر ستوكاستيك في تحديد مناطق ذروة الشراء وذروة البيع ضمن نطاق سعري. عندما يخترق مؤشر ستوكاستيك مستوى 20، فقد يُشير ذلك إلى فرصة شراء قرب مستوى الدعم. وقد يُشير تجاوزه مستوى 80 إلى وجود فرصة بيع قرب مستوى المقاومة.

تكون هذه الاستراتيجية أفضل عندما يتم دمجها مع إشارات حركة السعر والمستويات الأفقية المحددة جيدًا.

4. التحضير للانطلاق

في حين أن تداول النطاق مربح خلال فترة التوحيد، إلا أن العديد من المتداولين يستعدون أيضًا للاختراق الحتمي. يتطلب ذلك مراقبة دقيقة لحجم التداول، وضغط الأسعار، والوقت المستغرق في النطاق.

الاختراقات التي تلي فترة توحيد طويلة تكون قوية. يمكنك وضع أوامر إيقاف فوق مستوى المقاومة بقليل وتحت مستوى الدعم مباشرةً لاغتنام الاتجاه التالي. تُعرف هذه الاستراتيجية باستراتيجية اختراق النطاق، وهي مثالية لاكتشاف تشكّل الاتجاه المبكر.

السوق المتراوحة مقابل السوق الرائجة

الاستراتيجيات المستخدمة في الأسواق المتذبذبة هي عكس تلك المستخدمة في الأسواق الرائجة. ففي السوق الرائجة، يتتبع المتداولون الزخم، فيشترون الاختراقات أو التراجعات في الاتجاه الصاعد، ويبيعون على المكشوف في الاتجاه الهابط.

في سوق متذبذب، يفعل المتداولون العكس: يتجاهلون التحركات عند حواف النطاق ويحققون الأرباح قرب الجانب المقابل. مؤشرات تتبع الاتجاه، مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر MACD، أقل فائدة في ظروف التذبذب.

أكبر خطأ يرتكبه المتداولون هو استخدام استراتيجية خاطئة في ظل ظروف السوق غير المناسبة. يُعدّ تعلّم تحديد ما إذا كان السوق في اتجاه صاعد أم في نطاق تذبذبي من أهم المهارات التي يمكن للمتداول تطويرها.

متى لا تتداول

مع أن تداول النطاق استراتيجية موثوقة، إلا أنه ليس الخيار الأمثل دائمًا. إذا كان هناك حدث اقتصادي هام مُخطط له، مثل بيان الاحتياطي الفيدرالي أو تقرير الوظائف غير الزراعية، فمن الحكمة الامتناع عن تداول النطاق. فقد تؤدي هذه الأحداث إلى ارتفاعات وتقلبات غير متوقعة في السوق.

تجنب أيضًا التداول في نطاقات ضيقة ذات مجال ضيق لحركة السعر. إذا كان النطاق يتراوح بين 10 و20 نقطة فقط في سوق الفوركس، أو كان التقلب في الأسهم ضئيلًا، فقد لا تكون نسبة المخاطرة إلى العائد مناسبة بعد احتساب فروق الأسعار والعمولات.

في الأسواق حيث تكون مستويات الدعم والمقاومة غير واضحة أو حيث يكون تحرك السعر غير منتظم، فمن الأفضل الانتظار للحصول على هيكل أكثر تحديدًا.

خاتمة

في الختام، بينما تُعدّ الأسواق الرائجة أكثر إثارة، تُوفّر الأسواق المتراوحة فرص تداول متسقة وقابلة للتكرار. ويعتمد النجاح في تداول النطاق على تحديد مستويات الدعم والمقاومة بدقة، والاستخدام الفعال لأدوات التأكيد، والالتزام بالانضباط خلال فترات عدم اليقين.

سواء كنت تتداول في نطاقات ضيقة أو تستعد للاختراق، فإن الفهم الجيد لديناميكيات النطاق سيعطيك ميزة قوية.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.