Drawdown trong giao dịch là gì? Định nghĩa và ví dụ

Drawdown là một trong những chỉ số rủi ro quan trọng nhất trong giao dịch và đầu tư, nhưng nhiều người mới bắt đầu lại bỏ qua nó khi theo đuổi lợi nhuận. Hiểu được drawdown giúp các nhà giao dịch đo lường mức độ số dư tài khoản của họ giảm từ đỉnh xuống đáy trong một giai đoạn giao dịch. Đây là chỉ số chính về rủi ro liên quan đến một chiến lược hoặc danh mục đầu tư.

Cho dù bạn đang giao dịch ngoại hối, cổ phiếu hay hàng hóa, việc theo dõi mức giảm có thể tạo nên sự khác biệt giữa tăng trưởng bền vững và làm cháy tài khoản của bạn.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu ý nghĩa của drawdown, các loại drawdown, cách tính drawdown, các ví dụ thực tế và cách quản lý drawdown như một chuyên gia.

Drawdown trong giao dịch là gì?

Nói một cách đơn giản, drawdown là việc giảm vốn giao dịch của bạn từ mức cao nhất. Nó thường được thể hiện dưới dạng phần trăm và làm nổi bật mức lỗ tối đa trong một khung thời gian cụ thể. Drawdown là một khía cạnh thường gặp của giao dịch—tuy nhiên, việc hiểu chúng là điều cần thiết để đánh giá rủi ro liên quan đến bất kỳ chiến lược giao dịch nào.

Ví dụ, nếu tài khoản giao dịch của bạn tăng lên 10.000 đô la rồi giảm xuống 8.000 đô la, mức giảm của bạn là 2.000 đô la hoặc 20%.

Drawdown không đo lường tổng số tổn thất. Chúng biểu thị sự suy giảm tạm thời và có thể phục hồi nếu hiệu suất giao dịch được cải thiện.

Sự sụt giảm so với sự biến động

Mặc dù cả sự sụt giảm và biến động đều liên quan đến rủi ro, nhưng chúng không giống nhau:

• Biến động là sự dao động của lợi nhuận theo thời gian.

• Sự sụt giảm là sự suy giảm giá trị từ đỉnh xuống đáy.

Một chiến lược có thể trải qua biến động đáng kể nhưng giảm nhẹ—hoặc biến động thấp với mức giảm nghiêm trọng, không thường xuyên. Quản lý cả hai đều rất quan trọng để có hiệu suất giao dịch ổn định.

Tầm quan trọng của việc rút tiền trong giao dịch

Như đã đề cập ở trên, việc rút tiền là cần thiết vì nó phản ánh mức độ rủi ro, áp lực cảm xúc và khả năng phục hồi của chiến lược của bạn. Sau đây là lý do tại sao việc rút tiền lại quan trọng:

• Nó giúp đánh giá hiệu suất được điều chỉnh theo rủi ro

• Nó chỉ ra mức độ đau đớn tối đa mà tài khoản của bạn có thể phải chịu đựng

• Nó ảnh hưởng đến tâm lý giao dịch và ra quyết định

• Nó giúp xác định thời gian phục hồi có thể mất bao lâu

Hầu hết các nhà giao dịch chuyên nghiệp đều đặt ra giới hạn rút tiền nghiêm ngặt—thường là 10-20%—để duy trì trong vùng rủi ro thoải mái.

Các loại rút tiền trong giao dịch

1. Sự suy giảm tuyệt đối

Nó đo lường mức giảm từ khoản tiền gửi ban đầu của bạn đến mức thấp nhất mà vốn chủ sở hữu của bạn đạt được. Nó cho bạn biết bạn đã mất bao nhiêu từ số vốn ban đầu.

Ví dụ:

• Tiền gửi ban đầu: 5.000 đô la

• Điểm thấp nhất: $4.000

• Rút tiền tuyệt đối: 1.000 đô la hoặc 20%

2. Rút tiền tối đa

Đây là mức giảm lớn nhất từ đỉnh xuống điểm thấp tiếp theo trong số dư tài khoản. Đây là loại phổ biến nhất được các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng.

Ví dụ:

• Vốn chủ sở hữu cao nhất: 10.000 đô la

• Vốn chủ sở hữu thấp nhất sau đỉnh: 7.000 đô la

• Mức rút tối đa: 3.000 đô la hoặc 30%

3. Rút tiền tương đối

Nó thể hiện mức giảm tối đa theo tỷ lệ phần trăm vốn đỉnh của bạn. Nó hiệu quả khi so sánh các chiến lược trên các quy mô tài khoản khác nhau.

Công thức :

• Tỷ lệ rút vốn tương đối (%) = (Tỷ lệ rút vốn tối đa / Vốn chủ sở hữu đỉnh) × 100

Mỗi loại kể một câu chuyện hơi khác nhau. Khi kết hợp lại, chúng cung cấp bức tranh toàn cảnh hơn về rủi ro giao dịch của bạn.

Cách tính toán: Hướng dẫn từng bước

Bước 1: Ghi lại mức đỉnh vốn chủ sở hữu của bạn

Theo dõi số dư tài khoản cao nhất của bạn đạt được trong một thời gian giao dịch.

Bước 2: Xác định mức thấp tiếp theo

Theo dõi giá trị thấp nhất trước khi tài khoản phục hồi hoặc vượt qua mức đỉnh trước đó.

Bước 3: Áp dụng công thức

Tỷ lệ giảm (%) = (Giá trị đỉnh - Giá trị đáy) / Giá trị đỉnh × 100

Ví dụ :

• Đỉnh cao: 12.000 đô la

• Máng: 9.000 đô la

• Rút tiền: (12.000 - 9.000) / 12.000 × 100 = 25%

Sử dụng công thức này cho mọi lần giảm và xác định trường hợp xấu nhất cho mức giảm tối đa của bạn.

Ví dụ thực tế

Ví dụ về Forex

Một nhà giao dịch tăng tài khoản của mình từ 10.000 đô la lên 12.000 đô la nhưng lại gặp phải một chuỗi thua lỗ và số dư giảm xuống còn 8.500 đô la.

• Mức rút tiền tối đa = (12.000 - 8.500) / 12.000 = 29,17%

Ngay cả khi sau đó chúng phục hồi lên mức 13.000 đô la, mức giảm 29,17% đó vẫn cho thấy sự biến động cao trong giao dịch của chúng.

Ví dụ về danh mục đầu tư cổ phiếu

Danh mục đầu tư của nhà đầu tư đạt mức cao nhất là 100.000 đô la trước khi thị trường sụp đổ khiến danh mục giảm xuống còn 70.000 đô la.

• Rút tiền = (100.000 - 70.000) / 100.000 = 30%

Quá trình phục hồi sẽ cần tăng 42,8% để đạt đến điểm hòa vốn - nhấn mạnh đến những rủi ro liên quan đến việc giảm đáng kể.

Mức giảm chấp nhận được là bao nhiêu?

Không có con số chung nào cả, nhưng đây là hướng dẫn chung:

• 0–10%: Chiến lược bảo thủ, rủi ro thấp

• 10–20%: Rủi ro trung bình, phù hợp với hầu hết các nhà giao dịch lướt sóng hoặc giao dịch trong ngày

• 20–30%: Chiến lược tích cực, có thể chấp nhận được đối với hệ thống phần thưởng cao

• 30%+: Lãnh thổ có rủi ro cao, thường không bền vững trong dài hạn

Cuối cùng, mức giảm càng lớn thì càng cần nhiều nỗ lực để phục hồi. Đó là vì bạn cần tỷ lệ phần trăm lợi nhuận lớn hơn để lấy lại số dư ban đầu.

Điều này nhấn mạnh lý do tại sao việc bảo toàn vốn lại quan trọng hơn việc theo đuổi lợi nhuận cao.

Chiến lược giao dịch để giảm thiểu sự sụt giảm

1. Vị trí định cỡ

Chỉ mạo hiểm 1–2% tài khoản của bạn cho mỗi giao dịch. Theo cách này, ngay cả một loạt các khoản lỗ cũng không gây ra sự sụt giảm lớn về vốn chủ sở hữu.

2. Lệnh dừng lỗ

Không bao giờ giao dịch mà không có lệnh dừng lỗ. Nó ngăn chặn việc thua lỗ tăng lên không kiểm soát được.

3. Đa dạng hóa

Đừng dồn toàn bộ vốn vào một tài sản hoặc thị trường. Một cách tiếp cận đa dạng sẽ giảm thiểu thất bại ở một điểm.

4. Sử dụng tỷ lệ rủi ro-phần thưởng

Mục tiêu giao dịch với tỷ lệ phần thưởng/rủi ro ít nhất là 1:2 hoặc 1:3. Ngay cả với tỷ lệ thắng 40%, bạn vẫn có thể có lãi nếu số tiền thắng lớn hơn số tiền thua.

5. Tránh sử dụng đòn bẩy quá mức

Đòn bẩy cao làm tăng rủi ro mất vốn. Sử dụng đòn bẩy một cách có trách nhiệm, đặc biệt là trong thị trường biến động.

Phần kết luận

Tóm lại, drawdown là một phần không thể tránh khỏi của giao dịch, nhưng hiểu và quản lý nó là điều phân biệt người chiến thắng với kẻ thua cuộc. Cho dù bạn đang xây dựng một kế hoạch giao dịch thủ công hay thử nghiệm một thuật toán mới, drawdown cho bạn biết bạn thực sự đang chịu bao nhiêu rủi ro.

Nếu bạn tập trung vào việc bảo vệ vốn và quản lý việc rút tiền, lợi nhuận sẽ tự động đến. Giao dịch không chỉ là tối đa hóa lợi nhuận mà còn là giảm thiểu thiệt hại khi mọi thứ diễn ra không như mong đợi.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.