트레이딩에서 드로다운이란 무엇인가? 정의와 예시

드로다운(Drawdown)은 트레이딩과 투자에서 가장 중요한 위험 지표 중 하나이지만, 많은 초보자들이 수익을 쫓는 과정에서 이를 간과합니다. 드로다운을 이해하면 트레이더는 거래 기간 동안 계좌 잔액이 최고치에서 최저치까지 얼마나 감소하는지 측정할 수 있습니다. 드로다운은 전략이나 포트폴리오에 내재된 위험을 보여주는 핵심 지표입니다.

외환, 주식 또는 상품을 거래할 때 손실액을 모니터링하는 것은 지속 가능한 성장과 계좌 손실의 차이를 가져올 수 있습니다.

이 글에서는 드로다운의 의미, 유형, 계산 방법, 실제 사례, 그리고 전문가처럼 드로다운을 관리하는 방법에 대해 알아보겠습니다.

트레이딩에서 드로다운이란 무엇인가?

간단히 말해, 손실률은 최고점 대비 거래 자본 감소를 의미합니다. 일반적으로 백분율로 표시되며 특정 기간 동안 발생한 최대 손실을 나타냅니다. 손실률은 거래에서 흔히 발생하는 요소이지만, 모든 거래 전략과 관련된 위험을 평가하기 위해서는 손실률을 이해하는 것이 필수적입니다.

예를 들어, 거래 계좌가 10,000달러로 늘어났다가 8,000달러로 줄어들면 손실액은 2,000달러 또는 20%입니다.

하락폭은 전체 손실을 측정하는 것이 아닙니다. 이는 일시적인 하락을 나타내며, 거래 실적이 개선되면 회복될 수 있습니다.

드로다운 vs 변동성

하락과 변동성은 모두 위험과 관련이 있지만 동일하지는 않습니다.

• 변동성은 시간이 지남에 따라 수익률이 변동하는 것을 말합니다.

• 하락이란 가치가 정점에서 바닥까지 하락하는 것을 말합니다.

어떤 전략은 상당한 변동성을 보이지만 경미한 하락을 경험할 수도 있고, 변동성은 낮지만 심각한 하락은 드물게 발생할 수도 있습니다. 이러한 두 가지 요인을 모두 관리하는 것은 일관된 거래 성과를 위해 매우 중요합니다.

트레이딩에서 드로다운의 중요성

위에서 언급했듯이, 드로다운은 위험 노출, 감정적 압박, 그리고 전략의 회복력을 반영하기 때문에 필수적입니다. 드로다운이 중요한 이유는 다음과 같습니다.

• 위험 조정 성과를 평가하는 데 도움이 됩니다.

• 이는 귀하의 계정이 견뎌낼 수 있는 최대의 손실을 나타냅니다.

• 거래 심리와 의사결정에 영향을 미칩니다.

• 이는 복구에 얼마나 오랜 시간이 걸리는지 결정하는 데 도움이 됩니다.

대부분의 전문 트레이더는 편안한 위험 구역 내에 머물기 위해 엄격한 하락 한도(대개 10~20%)를 설정합니다.

거래에서의 드로다운 유형

1. 절대적 하락

최초 예치금에서 자본이 최저점에 도달할 때까지의 하락폭을 측정합니다. 초기 자본금에서 얼마나 손실되었는지 알려줍니다.

예:

• 초기 보증금: $5,000

• 최저점: $4,000

• 절대 인출액: $1,000 또는 20%

2. 최대 하락

계좌 잔액에서 최고점에서 그 다음으로 낮은 지점까지 가장 큰 폭으로 하락하는 경우를 말합니다. 트레이더와 투자자가 가장 일반적으로 사용하는 유형입니다.

예:

• 최대 자본금: $10,000

• 정점 이후 최저 자산: $7,000

• 최대 인출 금액: $3,000 또는 30%

3. 상대적 하락

최대 손실액을 최대 자본금의 백분율로 나타낸 것입니다. 다양한 계좌 규모에 따른 전략을 비교하는 데 효과적입니다.

공식 :

• 상대적 하락률(%) = (최대 하락률 / 최대 자본금) × 100

각 유형은 약간씩 다른 이야기를 전달합니다. 하지만 이들을 종합적으로 고려하면 거래 위험에 대한 더욱 완전한 그림을 얻을 수 있습니다.

계산 방법: 단계별 가이드

1단계: 주식 최고점 기록

거래 기간 동안 계좌 잔액이 가장 높은 지점을 모니터링합니다.

2단계: 후속 저가 식별

계좌가 이전 최고치로 회복되거나 이를 넘어서기 전의 가장 낮은 가격을 추적합니다.

3단계: 공식 적용

하락률(%) = (최고치 - 최저치) / 최고치 × 100

예 :

• 최고가: 12,000달러

• 물통: $9,000

• 인출액: (12,000 - 9,000) / 12,000 × 100 = 25%

이 공식을 모든 하락에 적용하고 최대 하락에 대한 최악의 경우를 파악하세요.

실제 사례

외환 예시

어떤 트레이더가 계좌를 10,000달러에서 12,000달러로 늘렸지만, 연패를 겪으면서 잔액이 8,500달러로 줄었습니다.

• 최대 인출액 = (12,000 - 8,500) / 12,000 = 29.17%

나중에 13,000달러까지 회복하더라도 29.17%의 하락은 거래에서 높은 변동성을 나타냅니다.

주식 포트폴리오 예시

투자자의 포트폴리오는 시장 붕괴로 인해 7만 달러로 떨어지기 전에 최고 10만 달러에 도달했습니다.

• 인출액 = (100,000 - 70,000) / 100,000 = 30%

손익분기점에 도달하려면 회복률이 42.8%나 증가해야 하는데, 이는 상당한 하락과 관련된 위험을 강조합니다.

허용 가능한 인출 한도는 얼마인가?

보편적인 숫자는 없지만 대략적인 지침은 다음과 같습니다.

• 0–10%: 저위험, 보수적 전략

• 10~20%: 중간 위험, 대부분의 스윙 또는 데이 트레이더에게 적합

• 20~30%: 공격적인 전략, 고보상 시스템에 적합

• 30%+: 고위험 지역, 장기적으로 지속 불가능한 경우가 많음

결국, 손실액이 클수록 원금 회복에 더 많은 노력이 필요합니다. 원금 회복에 필요한 수익률의 비율이 더 높아지기 때문입니다.

이는 높은 수익을 추구하는 것보다 자본을 보존하는 것이 더 중요한 이유를 보여줍니다.

드로다운을 최소화하기 위한 거래 전략

1. 위치 크기 조정

거래당 계좌 잔액의 1~2%만 위험에 투자하세요. 이렇게 하면 연속적인 손실이 발생하더라도 주가가 크게 하락하는 것을 방지할 수 있습니다.

2. 손절매 주문

손절매 없이 거래하지 마세요. 손절매는 손실이 통제 불능으로 커지는 것을 방지합니다.

3. 다각화

모든 자본을 하나의 자산이나 시장에 투자하지 마세요. 다각화된 접근 방식은 단일 실패 지점을 줄여줍니다.

4. 위험-보상 비율 사용

최소 1:2 또는 1:3의 수익률로 거래를 진행하세요. 승률이 40%라도 수익이 손실보다 크다면 수익을 낼 수 있습니다.

5. 과도한 레버리지를 피하세요

레버리지가 높으면 인출 위험이 커집니다. 특히 변동성이 큰 시장에서는 레버리지를 책임감 있게 활용하세요.

결론

결론적으로, 드로다운은 트레이딩에서 피할 수 없는 부분이지만, 이를 이해하고 관리하는 것이 승자와 패자를 가르는 핵심입니다. 수동 트레이딩 계획을 세우든 새로운 알고리즘을 테스트하든, 드로다운은 실제로 얼마나 많은 위험을 감수하고 있는지를 보여줍니다.

자본 보호와 손실 관리에 집중하면 수익은 저절로 따라올 것입니다. 트레이딩은 단순히 수익을 극대화하는 것이 아니라, 상황이 잘못되었을 때 손실을 최소화하는 것입니다.

면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.