Bản tóm tắt:
Cổ phiếu Hoa Kỳ giảm ba ngày liên tiếp, ảnh hưởng đến hàng tiêu dùng không thiết yếu, với giá trị thị trường của Tesla giảm và dòng vốn chảy vào châu Âu và Nhật Bản.
Cổ phiếu Hoa Kỳ đã giảm trong ba tháng liên tiếp, trong đó lĩnh vực tiêu dùng tùy ý bị ảnh hưởng nặng nề nhất giảm gần 14%. Tesla phải chịu trách nhiệm vì đã xóa sổ hơn một phần ba giá trị thị trường vào năm 2025.
Các nhà chiến lược tại BofA đã làm sáng tỏ nơi mà một số dòng vốn chảy ra khỏi Hoa Kỳ có thể hướng đến. Theo phân tích dữ liệu của họ, Phố Wall đã chứng kiến dòng tiền chảy ra là 8,9 tỷ đô la trong tuần tính đến ngày 30 tháng 4.
Cùng lúc đó, cổ phiếu châu Âu chứng kiến dòng vốn đổ vào 3,4 tỷ đô la và cổ phiếu Nhật Bản chứng kiến dòng vốn đổ vào 4,4 tỷ đô la trong tuần tính đến ngày 30 tháng 4 — tuần có dòng vốn đổ vào lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2024.
Ngân hàng này cũng tiết lộ rằng các khách hàng tư nhân của mình, những người có tổng tài sản là 3,7 nghìn tỷ đô la, bắt đầu lo lắng nhiều hơn về tình trạng giảm phát ở Hoa Kỳ so với rủi ro lạm phát trong bốn tuần qua.
PIMCO nói với tờ Financial Times rằng rủi ro suy thoái đang ở mức cao nhất trong nhiều năm qua và cảnh báo các nhà đầu tư có thể đang đánh giá thấp quyết tâm của Trump trong việc khôi phục mức thuế quan cao đã làm chao đảo thị trường vào tháng trước.
Tuy nhiên vẫn còn tia hy vọng. Các công ty Hoa Kỳ đang có kế hoạch mua lại kỷ lục 500 tỷ đô la cổ phiếu của chính họ vì họ thích tăng EPS hơn là mở rộng kinh doanh bằng tiền mặt dư thừa trong bối cảnh lo ngại về tăng trưởng.
Theo JPMorgan, các công ty S&P 500 đã vượt dự báo đồng thuận về EPS trung bình 7,8% trong quý 1, cao hơn đáng kể so với kỳ vọng của ngân hàng này, cho thấy khả năng phục hồi của doanh nghiệp.
"Di sản sushi" của Buffett
Hôm thứ Bảy, Warren Buffett đã đưa ra lời xác nhận toàn diện cho năm công ty giao dịch của Nhật Bản, hơn một tháng sau khi Berkshire Hathaway tăng cổ phần tại các cổ phiếu này lên 9,8%.
"Trong 50 năm tới, chúng tôi sẽ không nghĩ đến việc bán những thứ đó", Buffett nói. "Chúng tôi đã được năm công ty đối xử rất tốt". Người kế nhiệm được chỉ định của ông, Greg Abel, cũng tỏ ra đồng tình với quan điểm này.
Năm ngoái, thu nhập từ đầu tư ra nước ngoài của các công ty Nhật Bản đã vượt mức 30 nghìn tỷ yên lần đầu tiên, trong đó đầu tư vào Hoa Kỳ chiếm 26% tổng số, cao nhất trong số các quốc gia.
Điều này phản ánh sự tăng trưởng của các vụ mua lại và xây dựng nhà máy của Nhật Bản trên đất Mỹ. Điều đó có thể giúp xoa dịu sự bất mãn của Washington khi thuê ngoài hoạt động sản xuất của Hoa Kỳ.
Thêm vào sự tự tin, việc mua lại cổ phiếu do các công ty Nhật Bản công bố vào tháng 4 đã tăng gần gấp ba lần so với năm trước khi hội đồng quản trị lựa chọn xoa dịu các nhà đầu tư thay vì giữ tiền đề phòng bất ổn về thuế quan.
Sự kiện này diễn ra sau đợt mua lại trái phiếu kỷ lục trị giá 20 nghìn tỷ yên trong năm tài chính 2024, được các nhà phân tích mô tả là "sự thay đổi chế độ" trong cách tiếp cận của các công ty Nhật Bản đối với việc tích trữ tiền mặt và quản lý bảng cân đối kế toán.
Bruce Kirk, chiến lược gia cổ phiếu Nhật Bản tại Goldman Sachs, cho biết các số liệu cho thấy động lực thúc đẩy quản trị doanh nghiệp của các cổ đông "bất chấp mọi bất ổn do thuế quan và lo ngại suy thoái gây ra".
Đau đầu Châu Âu
Tính đến nay, Dow Jones đã tụt hậu rất xa so với Stoxx 50 trong năm nay khi châu Âu vượt qua Hoa Kỳ trong quý 1, nhờ vào các biện pháp kích thích mạnh mẽ hơn. Thuế quan của Hoa Kỳ cũng sẽ mang lại nguồn thu nhập bất ngờ cho các công ty châu Âu.
Kết quả khảo sát của Phòng Thương mại EU tại Trung Quốc chỉ ra rằng các thành viên của phòng có thể chiếm thị phần từ các nhà cung cấp Mỹ, bao gồm cả các nhà sản xuất.
Bất chấp điều đó, các nhà tuyển dụng lớn đang chỉ ra tác động đến lòng tin của người tiêu dùng, mối đe dọa đối với chuỗi cung ứng và tác động bất ổn của tình trạng bất ổn kéo dài về mức thuế quan.
Các giám đốc điều hành cho rằng điều đó đang cản trở khả năng lập kế hoạch của họ. Các cuộc đàm phán giữa EU và Hoa Kỳ đã đạt được ít tiến triển, với việc Brussels chuẩn bị áp dụng thuế quan trả đũa vào ngày 8 tháng 7 nếu không có thỏa thuận thương mại.
Sự tăng giá tiền tệ mở ra mối đe dọa mới cho các nhà xuất khẩu. SAP và Schneider Electric nằm trong số các công ty cảnh báo các nhà đầu tư về khả năng bị ảnh hưởng sau khi đồng euro tăng lên mức cao nhất trong ba năm.
Các nhà phân tích của HSBC đã cắt giảm dự báo tăng trưởng lợi nhuận trong năm nay đối với chỉ số FTSE Europe xuống còn 2,9%, cảnh báo rằng đồng euro mạnh hơn có thể "ảnh hưởng đáng kể" đến thu nhập ở nước ngoài của họ.
Một số ngân hàng lớn dự kiến đồng euro sẽ mạnh hơn nữa. Ví dụ, Athanasios Vamvakidis, giám đốc toàn cầu về chiến lược tiền tệ G10 của BofA, dự đoán đồng euro sẽ đạt 1,17 vào cuối năm.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Đồng bảng Anh tăng giá nhờ hy vọng về thỏa thuận thương mại nhưng đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần là 1,3220 vào thứ Sáu sau khi thỏa thuận tỏ ra hạn chế.
2025-05-09
Chính quyền Trump có kế hoạch sửa đổi các quy định ngừng hoạt động của thời Biden để giải quyết tình trạng sản lượng dầu đá phiến của Hoa Kỳ đạt đỉnh và giá dầu giảm.
2025-05-08
Giá vàng tăng hơn 1% vào thứ năm sau những nhận xét thận trọng về kinh tế của Chủ tịch Fed Powell; thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ đạt mức cao kỷ lục vào tháng 3 do lượng nhập khẩu tăng.
2025-05-08
