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सारांश:
अमेरिकी शेयरों में लगातार तीन दिनों से गिरावट जारी है, जिससे उपभोक्ता विवेकाधीन खर्च प्रभावित हो रहा है, टेस्ला का बाजार मूल्य घट रहा है और पूंजी यूरोप और जापान की ओर प्रवाहित हो रही है।
अमेरिकी शेयर बाजार में लगातार तीन महीनों से गिरावट जारी है, जिसमें सबसे ज्यादा नुकसान उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र में हुआ है, जो करीब 14% नीचे है। टेस्ला को इसका दोष लेना चाहिए क्योंकि इसने 2025 में बाजार मूल्य का एक तिहाई से अधिक हिस्सा खत्म कर दिया है।
बोफा के रणनीतिकारों ने इस बात पर प्रकाश डाला है कि अमेरिका से बाहर जाने वाली पूंजी का कुछ हिस्सा कहां जा सकता है। उनके डेटा विश्लेषण के अनुसार, 30 अप्रैल को समाप्त सप्ताह में वॉल स्ट्रीट में 8.9 बिलियन डॉलर का बहिर्वाह हुआ।
इसी समय, यूरोपीय इक्विटी में 3.4 बिलियन डॉलर का प्रवाह देखा गया, और जापानी इक्विटी में 30 अप्रैल को समाप्त सप्ताह में 4.4 बिलियन डॉलर का प्रवाह देखा गया - जो अप्रैल 2024 के बाद से प्रवाह का सबसे बड़ा सप्ताह है।
बैंक ने यह भी बताया कि उसके निजी ग्राहक, जिनकी सामूहिक संपत्ति 3.7 ट्रिलियन डॉलर है, पिछले चार सप्ताहों में मुद्रास्फीति के जोखिमों की तुलना में अमेरिका में अपस्फीति के बारे में अधिक चिंतित होने लगे हैं।
पीआईएमसीओ ने फाइनेंशियल टाइम्स को बताया कि मंदी का खतरा पिछले कई वर्षों में सबसे अधिक है और चेतावनी दी कि निवेशक ट्रम्प के उस संकल्प को कम आंक रहे हैं जिसके तहत उन्होंने पिछले महीने बाजार में उथल-पुथल मचा दी थी।
फिर भी एक उम्मीद की किरण है। अमेरिकी कंपनियां अपने खुद के शेयरों को रिकॉर्ड 500 बिलियन डॉलर में वापस खरीदने की योजना बना रही हैं, क्योंकि वे विकास संबंधी चिंताओं के बीच अतिरिक्त नकदी के साथ व्यापार विस्तार के बजाय ईपीएस को बढ़ाना पसंद करती हैं।
जेपी मॉर्गन के अनुसार, एसएंडपी 500 कंपनियों ने पहली तिमाही में ईपीएस सर्वसम्मति पूर्वानुमान को औसतन 7.8% से पार कर लिया, जो कि बैंक की अपेक्षा से काफी अधिक है, जो कि कॉर्पोरेट लचीलेपन का संकेत है।
बफेट की "सुशी विरासत"
वॉरेन बफेट ने शनिवार को पांच जापानी व्यापारिक घरानों का पूर्ण समर्थन किया, जबकि एक महीने से अधिक समय पहले बर्कशायर हैथवे ने इन शेयरों में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाकर 9.8% कर दी थी।
बफेट ने कहा, "अगले 50 सालों में हम इन्हें बेचने के बारे में नहीं सोचेंगे।" "पांचों कंपनियों ने हमारे साथ बहुत अच्छा व्यवहार किया है।" उनके उत्तराधिकारी ग्रेग एबेल ने भी इस दृष्टिकोण से सहमति जताई।
जापानी कम्पनियों की विदेशी निवेश से आय पिछले वर्ष पहली बार 30 ट्रिलियन येन से अधिक हो गई, जिसमें अमेरिकी निवेश का योगदान 26% था, जो किसी भी देश से सबसे अधिक था।
यह अमेरिकी धरती पर जापानी अधिग्रहणों और कारखाना निर्माण में वृद्धि को दर्शाता है। इससे अमेरिकी विनिर्माण को आउटसोर्स करने पर वाशिंगटन के असंतोष को कम करने में मदद मिल सकती है।
अप्रैल में जापानी कंपनियों द्वारा घोषित शेयर पुनर्खरीद की संख्या पिछले वर्ष की तुलना में लगभग तीन गुनी हो गई, जिससे आत्मविश्वास में वृद्धि हुई, क्योंकि निदेशक मंडलों ने टैरिफ अनिश्चितताओं के कारण निवेश को रोके रखने के बजाय निवेशकों को संतुष्ट करने का विकल्प चुना।
यह वित्तीय वर्ष 2024 में रिकॉर्ड तोड़ ¥20tn के पुनर्खरीद के मद्देनजर आया है, जिसे विश्लेषकों ने कॉर्पोरेट जापान के नकदी संचय और बैलेंस शीट प्रबंधन के दृष्टिकोण में "शासन परिवर्तन" के रूप में वर्णित किया है।
गोल्डमैन सैक्स के जापान इक्विटी रणनीतिकार ब्रूस किर्क ने कहा कि आंकड़े दर्शाते हैं कि "टैरिफ और मंदी की आशंकाओं के कारण उत्पन्न अनिश्चितता के बावजूद" शेयरधारकों के कॉर्पोरेट प्रशासन को बढ़ावा देने में गति है।
यूरोप का सिरदर्द
यूरोप ने पहली तिमाही में अमेरिका को पीछे छोड़ दिया, क्योंकि अधिक आक्रामक प्रोत्साहन से मदद मिली, इसलिए डॉव स्टॉक्स 50 वर्ष से बहुत पीछे रह गया है। अमेरिकी टैरिफ भी यूरोपीय कंपनियों को अप्रत्याशित आय स्रोत प्रदान करने के लिए तैयार हैं।
चीन में यूरोपीय संघ चैंबर ऑफ कॉमर्स के सर्वेक्षण के निष्कर्ष बताते हैं कि इसके सदस्य निर्माता सहित अमेरिकी आपूर्तिकर्ताओं से बाजार हिस्सेदारी ले सकते हैं।
इसके बावजूद, बड़े नियोक्ता उपभोक्ता विश्वास पर पड़ने वाले प्रभाव, आपूर्ति श्रृंखलाओं के लिए खतरे तथा टैरिफ के स्तर पर लंबे समय तक अनिश्चितता के अस्थिर प्रभाव की बात कह रहे हैं।
अधिकारियों ने तर्क दिया कि इससे उनकी योजना बनाने की क्षमता पर असर पड़ रहा है। यूरोपीय संघ और अमेरिका के बीच वार्ता में बहुत कम प्रगति हुई है, व्यापार समझौते के अभाव में 8 जुलाई को ब्रुसेल्स जवाबी टैरिफ लगाने जा रहा है।
मुद्रा की मजबूती ने निर्यातकों के लिए एक नया खतरा पैदा कर दिया है। एसएपी और श्नाइडर इलेक्ट्रिक उन कंपनियों में शामिल हैं, जिन्होंने यूरो के तीन साल के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद निवेशकों को संभावित नुकसान के बारे में चेतावनी दी है।
एचएसबीसी के विश्लेषकों ने इस वर्ष एफटीएसई यूरोप सूचकांक के लिए लाभ वृद्धि के अपने पूर्वानुमान को घटाकर 2.9% कर दिया है, तथा चेतावनी दी है कि मजबूत यूरो उनकी विदेशी आय को "काफी प्रभावित" कर सकता है।
कई प्रमुख बैंकों को उम्मीद है कि यूरो में और मजबूती आएगी। उदाहरण के लिए, बोफा के जी10 मुद्रा रणनीति के वैश्विक प्रमुख अथानासियोस वामवाकिडिस का अनुमान है कि यूरो साल के अंत तक 1.17 पर पहुंच जाएगा।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
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