สรุป
ความเชื่อมั่นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ แข็งแกร่ง โดยหุ้นทำจุดสูงสุดใหม่ เนื่องจากนักลงทุนกลับมาลงทุนอีกครั้ง และกำไรสูงเกินคาด
หุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนักเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากความกังวลที่เลวร้ายที่สุดเกี่ยวกับภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ของตลาดเริ่มคลี่คลายลง ข้อมูลของ VandaTrack Research ระบุว่า เงินที่ไหลกลับเข้าสู่หุ้นส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนรายย่อย
นักลงทุนสถาบันซึ่งส่วนใหญ่ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงที่ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 25% นับตั้งแต่เดือนเมษายน ก็กำลังซื้อเช่นกัน ข้อมูลอ็อปชั่นแสดงให้เห็นว่าวอลล์สตรีทได้ตัดสินใจไม่รับความผันผวนที่รุนแรงในเร็วๆ นี้
กลยุทธ์เชิงระบบได้เพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงด้านหุ้น แม้ว่าจะยังคงมีการลงทุนต่ำกว่าค่าเฉลี่ย โดยมีการวางตำแหน่งในภาคส่วนส่วนใหญ่อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในประวัติศาสตร์ ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Deutsche Bank
แผนกซื้อขายของ JPMorgan ระบุว่าแนวโน้มเป็นขาขึ้น โดยคาดว่าจะมีจุดสูงสุดตลอดกาล เนื่องจากรายได้มีโมเมนตัมเชิงบวก โดยคาดว่าจะมีการประกาศข้อตกลงการค้า
ฤดูกาลรายงานผลประกอบการก่อนหน้านี้ถือว่าคึกคักมาก เนื่องจากบริษัท 8 ใน 10 แห่งมีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าประมาณการ โดยมีส่วนสนับสนุนที่สำคัญจากกลุ่มการเงิน บริการด้านการสื่อสาร และอสังหาริมทรัพย์
ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพุธว่า สหรัฐฯ ได้บรรลุข้อตกลงการค้ากับเวียดนามแล้ว ซึ่งถือเป็นข้อตกลงสำคัญ ฝ่ายบริหารได้กลับมาเจรจากับแคนาดาอีกครั้ง หลังจากที่ออตตาวายกเลิกภาษีบริการดิจิทัลที่กำหนดเป้าหมายไปที่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่
ไมค์ วิลสัน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Morgan Stanley ซึ่งตั้งเป้าที่ 6,500 จุดสำหรับดัชนี S&P 500 ในปี 2568 ว่าจะอยู่ที่ระดับ 6,500 จุด กล่าวว่าแรงหนุนของ EPS จะขยายตัวในไตรมาสที่ 3 รวมถึงการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ด้วย
ชุมนุมคลัง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงหลังจากมีรายงานเกี่ยวกับตำแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ และการจ้างงานนอกภาคเกษตร ซึ่งไม่สามารถให้เหตุผลในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเร็วๆ นี้
แนวโน้มกำลังเพิ่มขึ้นเพื่อสนับสนุนการลดภาษีในช่วงก่อนหน้านี้ แม้จะมีการคาดการณ์ว่าภาษีจะส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ทรัมป์กล่าวเมื่อวันอังคารว่าเขาจะไม่พิจารณาเลื่อนกำหนดเส้นตายสำหรับการจัดเก็บภาษีดังกล่าวในวันที่ 9 กรกฎาคม
ปัจจุบัน Goldman Sachs คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในเดือนกันยายน ตุลาคม และธันวาคม การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากแรงกระตุ้นจากการซื้อสินค้าล่วงหน้าก่อนการขึ้นภาษีนั้นลดลง
Citigroup และ Wells Fargo คาดว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 75 จุดพื้นฐานในปี 2568 ในขณะที่ UBS Global Research คาดการณ์ว่าจะลดลง 100 จุดพื้นฐาน
ร่างกฎหมายลดหย่อนภาษีและการใช้จ่ายของทรัมป์ ซึ่งได้รับการผ่านโดยรัฐสภาเมื่อวันพฤหัสบดี ช่วยหลีกเลี่ยงแนวโน้มการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐบาลกลางในระยะใกล้ แต่ทำให้ปัญหาหนี้ระยะยาวแย่ลงไปอีก
การเพิ่มขึ้นของหนี้ของประเทศ 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษหน้า ตามการประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใด จะทำให้ความวิตกกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินในตลาดรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ พันธบัตรรัฐบาลยังคงแข็งแกร่ง
ในขณะเดียวกัน ผู้บริหารสินทรัพย์และเงินบำนาญต่างประเทศกำลังเพิ่มการคุ้มครองต่อดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง โดยกังวลเกี่ยวกับความสามารถของสกุลเงินในการกระจายพอร์ตหุ้นสหรัฐฯ ที่ลดลง
เทสลาอยู่ในภาวะหมุนเร็ว
อัตรากำไรของสหรัฐฯ จะเผชิญกับการทดสอบครั้งใหญ่ในฤดูกาลรายงานผลที่จะถึงนี้ เนื่องจากนักลงทุนจะประเมินความเสียหายจากสงครามการค้า ตามการคาดการณ์ของ Goldman Sachs และรายได้ไตรมาสที่ 2 จะ "รับผลกระทบในทันที" ของภาษีศุลกากร
ข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg Intelligence แสดงให้เห็นว่า EPS คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 2.6% ในไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่น้อยที่สุดในรอบ 2 ปี แม้ว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวจะพิสูจน์ให้เห็นว่าแข็งแกร่งมาจนถึงตอนนี้ก็ตาม
บริษัทบางแห่งมีความกังวลเป็นพิเศษ เช่น Tesla ในขณะที่ยอดขายในยุโรปลดลง การยกเลิกเครดิตภาษีผู้บริโภคสูงถึง 7,500 ดอลลาร์สำหรับการซื้อรถยนต์ไฟฟ้าจะยิ่งสร้างความกังวลมากขึ้น
นักวิเคราะห์ของ JPMorgan Ryan Brinkman ยืนยันราคาเป้าหมายที่ 115 ดอลลาร์สำหรับหุ้นดังกล่าว ซึ่งถือเป็นราคาที่ต่ำที่สุดในบรรดานักวิเคราะห์หลัก ตามข้อมูลของ Yahoo Finance
“จากการตรวจสอบของเรา พบว่าความต้องการรถยนต์ Tesla ที่ลดลงซึ่งเห็นได้อย่างชัดเจนในผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ดูเหมือนจะยังคงดำเนินต่อไปในไตรมาสที่ 2” Brinkman เขียน เขาชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่การคาดการณ์การส่งมอบตลอดทั้งปีนั้นค่อนข้างมองในแง่ดีเกินไป
มัสก์ได้เล็งเป้าไปที่ "ร่างกฎหมายใหญ่ที่สวยงาม" ของทรัมป์ และถึงขั้นแนะนำว่าเขาอาจจัดตั้งพรรคการเมืองใหม่ นักลงทุนบางส่วนกลัวว่าการใช้ถ้อยคำที่รุนแรงขึ้นอาจทำให้แบรนด์แตกแยกมากขึ้น
Tesla กำลังผลักดันโครงการโรโบแท็กซี่ซึ่งสัญญาไว้เป็นเวลานาน ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญต่ออนาคตทางการเงินของบริษัท นอกจากนี้ บริษัทยังมีแนวโน้มที่จะเริ่มผลิต "ผลิตภัณฑ์ที่ราคาไม่แพง" ในช่วงปลายปีนี้ด้วย
คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
USD ต่อ NZD ฟื้นตัวขึ้นใกล้ 0.6080 เนื่องจากดอลลาร์อ่อนค่าลง ตลาดจับตาเงินเฟ้อของจีนและการประชุมของ RBNZ เพื่อดูว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวในทิศทางใดต่อไป
2025-07-04
ดัชนี Hang Seng ลดลง 0.68% สู่ระดับ 24,048.77 ขณะที่ Nikkei 225 ลดลง 0.79% สู่ระดับ 39,943.62 ตลาดหุ้นเอเชียมีการเคลื่อนไหวผสมผสานเนื่องจากความตึงเครียดด้านการค้าและข้อมูลต่างๆ
2025-07-04
ราคาน้ำมันทรงตัว เนื่องจากตลาดงานที่แข็งแกร่งเป็นแรงสนับสนุนการตัดสินใจของเฟด โดยเน้นไปที่แผนภาษีของทรัมป์สำหรับประเทศต่างๆ
2025-07-04
