Put Option талаар тайлбарлав: Опционоос хэрхэн орлого олох вэ

2025-06-18
Дүгнэлт:

Пут опционыг хэрхэн эрсдэл багатай тогтвортой орлого хэрхэн бий болгож болохыг мэдэж аваарай. Энэхүү гарын авлагад 2025 онд эхлэн суралцагчдын мэдэх ёстой бүх зүйлийг тайлбарласан болно.

Put option борлуулалт нь ялангуяа зах зээл хэвтээ эсвэл өсөлттэй үед тогтвортой орлого олох хамгийн алдартай сонголтын стратегиудын нэг юм.


Опцион худалдаж авах нь хязгаарлагдмал эрсдэлтэй ч өндөр ашиг олох боломжтой бол, put борлуулалч нь урьдчилгаа (premium) цуглуулж, хувьцааг тогтоосон үнээр худалдаж авах үүрэг хүлээдэг.


Энэхүү гарын авлагад put зараалт хэрхэн ажилладаг, яагаад орлогод чиглэсэн хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татдаг, 2025 онд энэ стратегийг хэрхэн үр дүнтэй ашиглах талаар дэлгэрэнгүй тайлбарлана.


Put Option гэж юу вэ?

Put Options

Put Option нь худалдан авагчид тодорхой үнээр (strike price) хувьцаа зарах эрхийг (үүрэг биш) олгодог.


Put option борлуулагч (writer) нь худалдан авагч option-оо ашиглахыг хүсвэл хувьцааг strike price-аар худалдаж авах үүрэг хүлээнэ.


Үүний эсрэгээр зараагч нь урьдчилгаа (premium) авдаг. Хэрэв хувьцааны үнэ strike price-аас дээш байвал option хүчингүй болж, зараагч premium-ээ бүрэн хадгална.


Put зараалт гэж юу вэ?

Selling Puts

Put зараалт гэдэг нь "Би энэ хувьцааг тодорхой үнээр худалдаж авахад бэлэн байна, үүнийхээ төлөө би одоо төлбөр авах болно" гэсэн үг юм.


Хэрэв хувьцааны үнэ expiry хугацаанд strike price-аас дээш байвал ашиг олно. Гэвж доош унах юм бол та хувьцааг strike price-аар худалдаж авах шаардлагатай болно.


Олон арилжаачид put option зараалтаар premium-ээс тогтвортой орлого олдог. Ихэнхдээ cash-secured (бэлэн мөнгөөр хамгаалагдсан) аргаар хэрэгждэг - хувьцааны үнэ унах тохиолдолд худалдаж авах хангалттай хөрөнгөтэй байна гэсэн үг.


Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид хувьцааг хямд үнээр худалдаж авах боломжийг олгодог. Хэрэв та хувьцааг худалдаж авахаар төлөвлөж байсан бол put зараалт нь хямд үнээр авах боломж олгохын зэрэгцээ хүлээх хугацаандаа орлого олох боломжийг олгоно.


Механик зарна

Selling Puts Strategy

  1. Хувьцаа сонгох: Өөрийн эзэмшихийг хүсдэг, үндсэн шинж чанар нь хүчтэй компаниудыг сонго.

  2. Strike price болон expiry сонгох: Ихэнхдээ одоогийн үнээс доогуур strike price сонгодог. Expiry нь 7 хоногоос хэдэн сар хүртэл байж болно.

  3. Put зараад premium авах: Put зараад premium-ээ шууд авна.

  4. Expiry хүртэл хүлээх:

  • Хувьцаа strike price-аас дээш: option хүчингүй, premium-ээ бүрэн хадгална.

  • Доош унах: хувьцааг strike price-аар худалдаж авах шаардлагатай.


Бодит ертөнцийн жишээ


Apple (AAPL) $180-аар арилжиж байна гэж бодъё. Та $170 strike price, 30 хоногийн expiry бүхий put option-ыг зарахад $3 premium (нэг contract нь 100 ширхэг тул $300) авлаа.

  • Хувьцаа $170-аас дээш: Option хүчингүй, $300 ашиг.

  • Хувьцаа $165 хүртэл буух: Та $170-аар худалдаж авах шаардлагатай. Гэхдээ $3 premium-ийн ачаар бодит өртөг $167 болж, алдагдал багасна.

Борлуулах хамгийн сайн сонголтуудыг хэрхэн сонгох вэ


  1. Хөрвөх чадвар: Liquid хувьцаа/ETF сонго.

  2. Premium vs эрсдэл: Strike price нь одоогийн үнээс доогуур (out-of-the-money) байх нь дээр.

  3. Хэлбэлзэл: Илүү volatility нь илүү өндөр premium өгнө.

  4. Хугацаа: Богино хугацааны (7-30 хоног) put нь хурдан орлого олгоно.

  5. Техник дэмжлэг: Хувьцааны түүхэн support level дээр put зарах нь илүү аюулгүй.


Түүхэн гүйцэтгэл ба мэргэжлийн хэрэглээ

CBOE S&P 500 PutWrite Index

Мэргэжлийн арилжаачид болон эрсдэлээс хамгаалах сангууд эртнээс борлуулалтыг консерватив орлогын стратеги болгон ашиглаж ирсэн. Зарим нь бүр системтэй тавих бичвэрийн эргэн тойронд бүхэл бүтэн портфолио бүтээдэг.


CBOE S&P 500 PutWrite Index (PUT) нь бичих стратегийг баримталдаг бөгөөд түүхэндээ S&P 500-аас бага хэлбэлзэлтэй, урт хугацааны сайн өгөөжтэй байсан.


Энэ нь зөв хэрэглэсэн тохиолдолд зарах нь зөвхөн таамаг төдий зүйл биш бөгөөд энэ нь олон арван жилийн гүйцэтгэлээр баталгаажсан орлогын найдвартай хэрэгсэл гэдгийг харуулж байна.


зайлсхийх нийтлэг алдаа

  • Өөрийн эзэмшихийг хүсдэггүй хувьцаанд put битгий зар.

  • Өндөр premium-д бүү тэврээрэй - ихэвчлэн их эрсдэлтэй.

  • Margin-ийг хэтрүүлэн битгий ашигла.

Дүгнэлт


2025 онд put зараалт нь хэвтээ эсвэл өсөлттэй зах зээлд орлого олох хамгийн үр дүнтэй аргуудын нэг хэвээр байна.


Энэ нь орлогод чиглэсэн хөрөнгө оруулагчид болон идэвхтэй арилжаачид тохиромжтой. Гол нь зөв хувьцаа сонгох, худалдаж авах төлөвлөгөөтэй байх, эрсдэлээ удирдах явдал юм.


Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.

2030 он гэхэд Турк лирийн ам.долларын ханш: Лира сэргэх үү?

2030 он гэхэд Турк лирийн ам.долларын ханш: Лира сэргэх үү?

2030 он гэхэд Турк лираг ам.доллартай харьцах ханшийн талаарх шинжээчдийн таамаглалыг судлаарай. Туркийн эдийн засаг сэргэх үү, эсвэл цаашид ханшийн уналт болох уу?

2025-06-18
Алтны зах зээлийн үнэлгээ 2025 онд дэлхийн баялгийг хэрхэн тусгадаг вэ?

Алтны зах зээлийн үнэлгээ 2025 онд дэлхийн баялгийг хэрхэн тусгадаг вэ?

2025 онд алтны зах зээлийн үнэлгээ 23,5 тэрбум ам.долларыг хэрхэн тооцож байгааг та гайхаж байна уу? Үнэ цэнийг юу хөдөлгөдөг, яагаад энэ нь өнөөдөр хөрөнгө оруулагчдад чухал болохыг олж мэд.

2025-06-18
BIL ETF vs Урт хугацааны бонд: Аль нь илүү вэ?

BIL ETF vs Урт хугацааны бонд: Аль нь илүү вэ?

BIL ETF болон урт хугацааны бондын харьцуулалт, тэдгээрийн давуу талуудыг судалж, хөрөнгө оруулалтын зорилгодоо тохируулан сонгох аргыг олж мэдээрэй.

2025-06-18