Mata Uang BRICS Dijelaskan: Manfaat, Risiko, dan Strategi

Sistem keuangan global telah didominasi oleh dolar AS selama beberapa dekade. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, negara-negara BRICS—Brasil, Rusia, India, Tiongkok, dan Afrika Selatan—telah aktif mengeksplorasi alternatif selain kerangka kerja yang berpusat pada dolar. Salah satu inisiatif yang paling banyak dibahas adalah pembentukan mata uang BRICS.

Gagasan berani ini bertujuan untuk mendefinisikan ulang perdagangan global, menantang hegemoni keuangan AS, dan menawarkan alternatif bagi sistem pembayaran global yang ada. Namun, bisakah gagasan ini berhasil? Apa saja potensi manfaat dan risiko dari mata uang BRICS yang bersatu?

Dalam artikel ini, kami uraikan semua yang perlu Anda ketahui: apa itu mata uang BRICS, cara kerjanya, siapa yang dilayaninya, dan apakah mata uang ini akan segera berlaku.

Apa Mata Uang BRICS?

Mata uang BRICS adalah instrumen keuangan bersama yang diusulkan untuk memfasilitasi perdagangan dan investasi di antara negara-negara BRICS tanpa bergantung pada dolar AS atau sistem lain yang didukung Barat seperti SWIFT.

Alih-alih menjadi mata uang fiat tunggal seperti euro, mata uang BRICS dibayangkan sebagai unit akun digital atau yang didukung komoditas, yang berpotensi dikaitkan dengan sekeranjang mata uang negara anggota atau sumber daya alam seperti emas, minyak, atau mineral tanah jarang.

Namun, bertentangan dengan kepercayaan umum, mata uang resmi BRICS belum terlihat. Terlepas dari spekulasi dan sikap politik, termasuk dari Brasil dan Rusia, para pemimpin pada KTT 6-7 Juli 2025 di Rio menegaskan bahwa meskipun eksplorasi terus berlanjut, belum ada peluncuran mata uang baru yang diumumkan.

Sebaliknya, kelompok ini mengintensifkan fokusnya pada penyelesaian mata uang lokal dan mengembangkan infrastruktur digital, BRICS Pay, untuk mengurangi ketergantungan pada dolar AS.

Mengapa Mata Uang BRICS Diusulkan?

1. Mengurangi Ketergantungan Dolar AS

Dolar saat ini menyumbang lebih dari 85% perdagangan global dan lebih dari 60% cadangan bank sentral global. Hal ini memberi AS pengaruh yang sangat besar terhadap sistem keuangan.

Dengan mengembangkan mata uang mereka sendiri, negara-negara BRICS bertujuan untuk mengurangi paparan terhadap volatilitas dolar dan kebijakan moneter AS.

2. Kedaulatan Ekonomi & Ketahanan Sanksi

Sanksi terhadap Rusia, Iran, dan Venezuela menyoroti kerentanan ketergantungan dolar. Akibatnya, negara-negara BRICS dengan cepat memperluas perdagangan mata uang lokal, yang melonjak menjadi sekitar 90% dari perdagangan intra-blok pada pertengahan 2025, naik dari 65% hanya dua tahun sebelumnya.

3. Diversifikasi Cadangan Mata Uang Global

Kepercayaan dunia terhadap dolar AS, yang selama ini menjadi mata uang cadangan utama, mulai menurun karena cadangan devisanya masih berada di angka 58%. Namun, cadangan devisa tersebut semakin diawasi karena kekhawatiran tentang utang dan inflasi AS.

4. Pergeseran Kekuatan Geopolitik

Dengan BRICS sekarang mewakili 46% PDB global (PPP) dan 55% populasi dunia, negara-negara anggotanya memanfaatkan bobot ekonomi kolektif untuk mendorong sistem keuangan yang lebih multipolar.

Bagaimana Mata Uang BRICS Bekerja?

1. Mata Uang Digital (Model Berbasis CBDC)

Setiap negara BRICS dapat menerbitkan mata uang digital bank sentral (CBDC) mereka sendiri dan menghubungkannya melalui platform penyelesaian lintas batas yang terpadu. Sistem ini akan memungkinkan konversi mata uang yang lancar dan transaksi yang lebih cepat dan berbiaya rendah.

Misalnya, India dapat berdagang langsung dengan Rusia menggunakan rupee dan rubel melalui lembaga kliring BRICS, sehingga tidak perlu lagi menggunakan dolar.

2. Mata Uang yang Didukung Komoditas

Beberapa ahli berpendapat bahwa mata uang yang didukung oleh sekeranjang komoditas—seperti emas, minyak, dan barang pertanian—dapat menciptakan nilai inheren dan menghindari risiko inflasi.

Ini akan meniru standar emas historis dan meningkatkan kepercayaan terhadap stabilitas jangka panjang mata uang tersebut.

3. Sistem Gaya Hak Penarikan Khusus (SDR)

Terinspirasi oleh SDR IMF, BRICS dapat menciptakan mata uang sintetis yang mewakili keranjang mata uang anggota yang telah dibobot (riil, rubel, rupee, yuan, rand). Mata uang ini akan melindungi terhadap volatilitas mata uang masing-masing negara dan memungkinkan integrasi secara bertahap.

Potensi Manfaat Sistem Mata Uang atau Penyelesaian BRICS

1) Peningkatan Efisiensi Perdagangan

Mekanisme mata uang lokal melewati gesekan nilai tukar dan mengurangi biaya transaksi, memfasilitasi perdagangan yang lebih lancar di antara BRICS dan negara-negara mitra.

2) Mengurangi Paparan terhadap Volatilitas Dolar

Dengan melakukan perdagangan dalam mata uang lokal atau melalui saluran BRICS Pay, anggota dapat melindungi diri dari volatilitas dolar dan perubahan kebijakan moneter AS.

3) Penguatan Otonomi Politik

Berkurangnya ketergantungan pada dolar menawarkan perlindungan dari pembatasan keuangan yang terkait dengan partisipasi SWIFT, sanksi, dan konflik geopolitik.

4) Membangun Arsitektur Keuangan yang Berpusat pada BRICS

Bank Pembangunan Baru (NDB) dan Pengaturan Cadangan Kontinjensi (CRA) semakin menonjol sebagai jaringan pembiayaan dan likuiditas alternatif yang dirancang untuk mendukung ekosistem keuangan BRICS.

Risiko & Tantangan Ke Depan

1. Kurangnya Kohesi Moneter

Berbeda dengan zona euro yang kohesif, negara-negara BRICS sangat berbeda dalam hal struktur politik, independensi bank sentral, tingkat inflasi, dan langkah-langkah pengendalian modal. Penetapan patokan mata uang atau keranjang mata uang apa pun membutuhkan koordinasi yang ekstensif sebelumnya.

2. Fragmentasi Politik

India dan Brasil telah menyatakan kehati-hatian, dan persaingan internal—terutama antara Tiongkok dan India—menimbulkan tantangan bagi konsolidasi.

3. Pembalasan Geopolitik

Pejabat AS telah memperingatkan akan adanya pembalasan perdagangan dan tarif jika negara-negara BRICS mengembangkan mata uang yang menyaingi dolar.

4. Kompleksitas Operasional & Ketidakseimbangan Mata Uang

Mengelola rezim nilai tukar yang dapat disesuaikan dan menyeimbangkan kesenjangan ekonomi dalam suatu serikat mata uang akan memerlukan kerangka kerja kelembagaan yang saat ini tidak dimiliki BRICS.

5. Volatilitas Pasar dalam Transisi

Mata uang keranjang transisi atau campuran mata uang nasional dapat memicu volatilitas dan arus modal yang tidak menentu, sehingga merusak kepercayaan investor.

Skenario Strategis untuk Investor

Skenario A: Penyelesaian Netral Pasar dalam Mata Uang Lokal

Negara-negara BRICS memelihara transaksi bilateral dan sistem penyelesaian digital di BRICS Pay, meminimalkan dampak pada perdagangan dan keuangan, yang menyebabkan gangguan minimal di pasar internasional.

Strategi Investor : Melanjutkan eksposur yang terdiversifikasi ke pasar negara berkembang sambil melindungi risiko valuta asing melalui ETF yang dilindungi nilai mata uang.

Skenario B: Mata Uang Keranjang atau Integrasi Moneter Parsial

Pengenalan keranjang mata uang BRICS yang digunakan secara selektif dalam pembiayaan perdagangan atau penyelesaian resmi, tetapi tidak menggantikan semua mata uang nasional.

Strategi Investor : Pertimbangkan untuk mengalokasikan alokasi dana keranjang tertimbang FX kecil ke mata uang BRICS dan perhatikan obligasi pemerintah domestik.

Skenario C: Uni Mata Uang BRICS Penuh (Probabilitas Rendah)

Mata uang BRICS yang bersatu seperti euro memerlukan penyelarasan politik dan keuangan yang signifikan.

Strategi Investor : Lindung nilai menggunakan mata uang berjangka atau opsi; diversifikasi di luar ekuitas BRICS untuk mengurangi risiko restrukturisasi sistemik.

Mata Uang BRICS vs. Dolar AS: Ancaman yang Realistis?

Gagasan mata uang BRICS menggantikan dolar AS sebagai mata uang cadangan dunia memang ambisius, tetapi apakah realistis?

Jangka Pendek: Melengkapi, Bukan Menggantikan

Dalam 5-10 tahun ke depan, mata uang BRICS kemungkinan besar akan bertindak sebagai alat perdagangan pelengkap, alih-alih pengganti sepenuhnya. Likuiditas dolar yang tinggi, penerimaan global, dan peran sentralnya dalam komoditas seperti minyak masih tak tertandingi.

Jangka Panjang: Tantangan Strategis

Jika negara-negara BRICS dapat membangun kepercayaan, mengembangkan infrastruktur digital, dan menghubungkan mata uang mereka dengan aset riil, mata uang BRICS dapat berkembang menjadi alternatif yang layak di zona perdagangan tertentu, terutama di belahan bumi Selatan.

Keberhasilannya kemungkinan besar bergantung pada adopsi bertahap, peningkatan perdagangan intra-BRICS, dan kebijakan ekonomi makro yang konsisten di antara negara-negara anggota.

Kesimpulan

Kesimpulannya, visi mata uang BRICS belum mati, tetapi terus berkembang secara pragmatis. Kelompok ini lebih memilih inkrementalisme daripada desain-desain besar: berfokus pada penyelesaian mata uang lokal, sistem pembayaran regional, dan pembangunan lembaga keuangan.

Bagi investor, hal ini menandakan perlunya pemantauan yang cermat, alih-alih tindakan segera. Peluangnya terletak pada alokasi pasar berkembang yang dilindung nilai mata uangnya, eksposur keuangan pasar berkembang, dan permainan taktis pada volatilitas sesi perdagangan.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.