شرح عملة البريكس: الفوائد والمخاطر والاستراتيجية

لعقود، هيمن الدولار الأمريكي على النظام المالي العالمي. لكن في السنوات الأخيرة، دأبت دول البريكس - البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا - على استكشاف بدائل للإطار المالي المعتمد على الدولار. ومن أبرز المبادرات المطروحة للنقاش إنشاء عملة البريكس.

تهدف هذه الفكرة الجريئة إلى إعادة تعريف التجارة العالمية، وتحدي الهيمنة المالية الأمريكية، وتقديم بديل لأنظمة الدفع العالمية الحالية. ولكن هل يُمكن أن تنجح؟ ما هي الفوائد والمخاطر المحتملة لعملة بريكس موحدة؟

في هذه المقالة، نقوم بتفصيل كل ما تحتاج إلى معرفته: ما هي عملة البريكس، وكيف تعمل، ومن تخدمه، وما إذا كانت قابلة للتطبيق قريبًا.

ما هي عملة البريكس؟

عملة البريكس هي أداة مالية مشتركة مقترحة تهدف إلى تسهيل التجارة والاستثمار بين دول البريكس دون الاعتماد على الدولار الأمريكي أو غيره من الأنظمة المدعومة من الغرب مثل سويفت.

بدلاً من أن تكون عملة البريكس عملة ورقية واحدة مثل اليورو، فإن عملة البريكس من المتوقع أن تكون وحدة حسابية رقمية أو مدعومة بالسلع، وربما مرتبطة بسلة من عملات الدول الأعضاء أو الموارد الطبيعية مثل الذهب أو النفط أو المعادن الأرضية النادرة.

ومع ذلك، وخلافًا للاعتقاد السائد، لا تلوح في الأفق عملة رسمية لمجموعة البريكس. ورغم التكهنات والمواقف السياسية، بما في ذلك من البرازيل وروسيا، أكد القادة في قمة ريو دي جانيرو يومي 6 و7 يوليو/تموز 2025 أنه في حين تستمر عمليات الاستكشاف، لم يُعلن عن إطلاق عملة جديدة.

وبدلاً من ذلك، تعمل المجموعة على تكثيف تركيزها على تسويات العملات المحلية وتطوير البنية التحتية الرقمية، BRICS Pay، لتقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي.

لماذا تم اقتراح عملة البريكس؟

1. تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي

يُمثل الدولار حاليًا أكثر من 85% من التجارة العالمية وأكثر من 60% من احتياطيات البنوك المركزية العالمية. وهو يمنح الولايات المتحدة نفوذًا هائلًا على النظام المالي.

ومن خلال تطوير عملتها الخاصة، تهدف دول مجموعة البريكس إلى تقليل تعرضها لتقلبات الدولار والسياسة النقدية الأميركية.

2. السيادة الاقتصادية والمرونة في مواجهة العقوبات

سلّطت العقوبات المفروضة على روسيا وإيران وفنزويلا الضوء على نقاط ضعف الاعتماد على الدولار. ونتيجةً لذلك، تُوسّع دول البريكس تجارتها بالعملات المحلية بوتيرة سريعة، حيث ارتفعت إلى ما يقارب 90% من إجمالي التجارة بين دول الكتلة بحلول منتصف عام 2025، مقارنةً بـ 65% قبل عامين فقط.

3. تنويع احتياطيات العملات العالمية

بدأت الثقة العالمية بالدولار الأمريكي، العملة الاحتياطية الرئيسية، تتضاءل مع بقاء الاحتياطيات عند 58%. ومع ذلك، تخضع هذه الاحتياطيات لفحص متزايد بسبب المخاوف بشأن الدين الأمريكي والتضخم.

4. تحول القوة الجيوسياسية

وبما أن مجموعة البريكس تمثل الآن 46% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي (تعادل القوة الشرائية) و55% من سكان العالم، فإن الدول الأعضاء فيها تستفيد من الثقل الاقتصادي الجماعي لتعزيز نظام مالي أكثر تعددية الأقطاب.

كيف ستعمل عملة البريكس؟

1. العملة الرقمية (نموذج قائم على العملات الرقمية للبنك المركزي)

يمكن لكل دولة من دول البريكس إصدار عملتها الرقمية الخاصة (CBDC) وربطها عبر منصة موحدة لتسوية المعاملات العابرة للحدود. سيسمح هذا النظام بتحويل سلس للعملات ومعاملات أسرع وأقل تكلفة.

على سبيل المثال، يمكن للهند أن تتاجر مباشرة مع روسيا باستخدام الروبية والروبل من خلال غرفة المقاصة التابعة لمجموعة البريكس، متجاوزة بذلك الحاجة إلى الدولار.

2. العملة المدعومة بالسلع

ويشير بعض الخبراء إلى أن العملة المدعومة بسلة من السلع الأساسية ــ مثل الذهب والنفط والسلع الزراعية ــ قد تخلق قيمة جوهرية وتتجنب المخاطر التضخمية.

ومن شأنه أن يحاكي معايير الذهب التاريخية ويزيد الثقة في استقرار العملة على المدى الطويل.

3. نظام حقوق السحب الخاصة (SDR)

مستلهمين من حقوق السحب الخاصة لصندوق النقد الدولي، يمكن لمجموعة البريكس إنشاء عملة اصطناعية تمثل سلة مرجحة من عملات الدول الأعضاء (الريال، الروبل، الروبية، اليوان، الراند). من شأن هذه العملة أن تحمي من تقلبات العملات الفردية، وتسمح بالتكامل التدريجي.

الفوائد المحتملة لنظام العملة أو التسوية الخاص بمجموعة البريكس

1) تعزيز كفاءة التجارة

وتتجاوز آليات العملة المحلية احتكاك أسعار الصرف وتخفض تكاليف المعاملات، مما يسهل التجارة بشكل أكثر سلاسة بين دول مجموعة البريكس والدول الشريكة.

2) انخفاض التعرض لتقلبات الدولار

من خلال إجراء التجارة بالعملات المحلية أو عبر قنوات BRICS Pay، يمكن للأعضاء حماية أنفسهم من تقلبات الدولار والتغيرات في السياسة النقدية الأمريكية.

3) تعزيز الاستقلال السياسي

إن الاعتماد المحدود على الدولار يوفر الحماية من القيود المالية المرتبطة بالمشاركة في نظام سويفت، والعقوبات، والصراعات الجيوسياسية.

4) بناء بنية مالية تركز على مجموعة البريكس

ويكتسب بنك التنمية الجديد وترتيبات الاحتياطي الطارئ أهمية متزايدة باعتبارهما شبكتين بديلتين للتمويل والسيولة تهدفان إلى دعم النظام المالي لمجموعة البريكس.

المخاطر والتحديات المستقبلية

1. عدم التماسك النقدي

على عكس منطقة اليورو المتماسكة، تختلف دول البريكس اختلافًا كبيرًا في هياكلها السياسية، واستقلال بنوكها المركزية، ومستويات التضخم، وإجراءات ضبط رأس المال. ويتطلب إنشاء أي ربط للعملة أو سلة عملات تنسيقًا مكثفًا مسبقًا.

2. التشرذم السياسي

وقد أعربت الهند والبرازيل عن حذرهما، كما أن التنافسات الداخلية ــ وخاصة بين الصين والهند ــ تشكل تحديات أمام عملية التوحيد.

3. الانتقام الجيوسياسي

حذر مسؤولون أميركيون من إجراءات انتقامية تجارية ورسوم جمركية إذا طورت دول مجموعة البريكس عملة منافسة للدولار.

4. التعقيد التشغيلي واختلال توازن العملات

إن إدارة أنظمة أسعار الصرف القابلة للتعديل وموازنة التفاوتات الاقتصادية داخل اتحاد العملة سوف تتطلب أطراً مؤسسية تفتقر إليها مجموعة البريكس حالياً.

5. تقلبات السوق في مرحلة الانتقال

إن سلة العملات الانتقالية أو خليط من العملات الوطنية قد يؤدي إلى إثارة التقلبات وتدفقات رأس المال غير المؤكدة، مما يقوض ثقة المستثمرين.

السيناريوهات الاستراتيجية للمستثمرين

السيناريو أ: تسوية محايدة للسوق بالعملات المحلية

تحافظ دول مجموعة البريكس على المعاملات الثنائية وأنظمة التسوية الرقمية في BRICS Pay، مما يقلل من التأثيرات على التجارة والتمويل، مما يؤدي إلى الحد من الاضطرابات في الأسواق الدولية.

استراتيجية المستثمر : مواصلة التعرض المتنوع للأسواق الناشئة مع التحوط من مخاطر العملات الأجنبية من خلال صناديق الاستثمار المتداولة المحمية من العملات.

السيناريو ب: سلة العملات أو التكامل النقدي الجزئي

إدخال سلة عملات البريكس التي تستخدم بشكل انتقائي في تمويل التجارة أو التسويات الرسمية، ولكنها لا تحل محل جميع العملات الوطنية.

استراتيجية المستثمرين : خذ في الاعتبار تخصيص حصة صغيرة من سلة استثمارات العملات الأجنبية لعملات مجموعة البريكس، مع مراقبة السندات الحكومية المحلية.

السيناريو ج: اتحاد نقدي كامل لدول البريكس (احتمال ضعيف)

إن عملة موحدة لمجموعة البريكس، على غرار اليورو، تتطلب توافقاً سياسياً ومالياً كبيراً.

استراتيجية المستثمر : التحوط باستخدام العقود الآجلة للعملات أو الخيارات؛ وتنويع الاستثمارات خارج أسهم مجموعة البريكس للتخفيف من مخاطر إعادة الهيكلة النظامية.

عملة البريكس مقابل الدولار الأميركي: هل هي تهديد واقعي؟

إن فكرة استبدال الدولار الأميركي كعملة احتياطية عالمية بعملة مجموعة البريكس فكرة طموحة، ولكن هل هي واقعية؟

على المدى القصير: مكمل، وليس بديل

خلال السنوات الخمس إلى العشر القادمة، من المرجح أن تُصبح عملة البريكس أداةً تجاريةً مُكمّلةً لها أكثر من كونها بديلاً كاملاً لها. ولا يزال الدولار الأمريكي يتمتع بسيولةٍ كبيرة، وقبولٍ عالمي، ودورٍ محوريٍّ في أسواق السلع الأساسية، مثل النفط، لا يُضاهى.

على المدى الطويل: التحدي الاستراتيجي

إذا استطاعت دول البريكس بناء الثقة، وتطوير البنية الأساسية الرقمية، وربط عملتها بالأصول الحقيقية، فإن عملة البريكس قد تتطور إلى بديل قابل للتطبيق في مناطق تجارية محددة، وخاصة في الجنوب العالمي.

ومن المرجح أن يعتمد نجاح هذه المبادرة على التطبيق التدريجي، وزيادة التجارة بين بلدان مجموعة البريكس، واعتماد سياسات اقتصادية كلية متسقة بين الدول الأعضاء.

خاتمة

في الختام، لم تنتهِ رؤية مجموعة البريكس بشأن عملة دولها، بل إنها تتطور بشكل عملي. فقد اختارت المجموعة التدرج بدلاً من الخطط الكبرى، مُركزةً على تسوية العملات المحلية، وأنظمة الدفع الإقليمية، وبناء المؤسسات المالية.

بالنسبة للمستثمرين، يُشير هذا إلى ضرورة المراقبة اليقظة بدلاً من اتخاذ إجراءات فورية. تكمن الفرص في تخصيصات الأسواق الناشئة المحمية من مخاطر العملات، والتعرض المالي للأسواق الناشئة، والتكتيكات للتعامل مع تقلبات جلسات التداول.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.