ข้อใดไม่ใช่ตัวอย่างของกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง?

การบริหารความเสี่ยงเป็นรากฐานของการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ ช่วยให้ผู้ซื้อขายปกป้องเงินทุน ควบคุมอารมณ์ และรักษาความสม่ำเสมอในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน

อย่างไรก็ตาม การกระทำหรือพฤติกรรมการซื้อขายที่ดูอนุรักษ์นิยมหรือระมัดระวังไม่ใช่ทุกประการที่จะถือเป็นกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่ถูกต้อง แนวทางปฏิบัติบางอย่างอาจเพิ่มความเสี่ยงมากกว่าจะลดลง

บทความนี้จะเจาะลึกถึงหลักการบริหารความเสี่ยงในการซื้อขาย เน้นย้ำถึงเทคนิคที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง จากนั้นจึงเน้นไปที่การชี้แจงว่าอะไรไม่ใช่ตัวอย่างของกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม

การบริหารความเสี่ยงในการซื้อขายคืออะไร?

การจัดการความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับกระบวนการและกลยุทธ์ที่มุ่งลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นและปกป้องเงินทุนในตลาดการเงิน เทรดเดอร์ใช้เครื่องมือต่างๆ เพื่อกำหนดว่าควรเสี่ยงเท่าใดในแต่ละการซื้อขาย ควรวางจุดตัดขาดทุนที่ใด และจะจัดการขนาดตำแหน่งอย่างไร เป้าหมายคือรักษาประสิทธิภาพที่สม่ำเสมอในขณะที่หลีกเลี่ยงการถอนเงินที่ร้ายแรง

อย่างไรก็ตาม การจัดการความเสี่ยงไม่ได้มุ่งหวังที่จะขจัดความสูญเสียทั้งหมด แต่เป็นการควบคุมขนาดและผลกระทบของความสูญเสียเหล่านั้น เพื่อให้การซื้อขายที่มีกำไรสามารถชดเชยความสูญเสียเหล่านั้นได้ในระยะยาว

หลักการสำคัญของการบริหารความเสี่ยงในการซื้อขาย

ก่อนที่เราจะสามารถแยกแยะกลยุทธ์ที่ไม่ใช่กลยุทธ์ได้ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจก่อนว่าอะไรคือการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสม หลักการเหล่านี้เป็นรากฐานของระบบที่เชื่อถือได้:

การอนุรักษ์เงินทุน

กฎหลักในการซื้อขายคือต้องหลีกเลี่ยงการสูญเสียเงินทั้งหมด การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพจะให้ความสำคัญกับการรักษาเงินทุน แม้ว่าจะส่งผลให้ได้กำไรน้อยลงหรือเสียโอกาสไปก็ตาม

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

การซื้อขายแต่ละครั้งควรมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่คำนวณไว้ เช่น เสี่ยง 100 ดอลลาร์เพื่อได้กำไร 300 ดอลลาร์ อัตราส่วนที่เป็นบวกจะช่วยให้มีกำไรในระยะยาว แม้ว่าจะมีอัตราการชนะที่ต่ำก็ตาม

คำสั่ง Stop-Loss และ Take-Profit

คำสั่งเหล่านี้จะปิดการซื้อขายโดยอัตโนมัติเมื่อถึงราคาที่กำหนด การหยุดขาดทุนจะจำกัดการขาดทุน ในขณะที่ระดับการทำกำไรจะล็อกกำไรไว้

การกำหนดขนาดตำแหน่ง

การกำหนดขนาดการซื้อขายที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับยอดคงเหลือในบัญชีของคุณและการยอมรับความเสี่ยง การซื้อขายขนาดเล็กจะช่วยลดผลกระทบจากการสูญเสียครั้งเดียว

การกระจายความเสี่ยง

การกระจายการลงทุนในตราสารหรือตลาดที่แตกต่างกัน ช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมจากเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งได้

วิธีการเหล่านี้ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง เนื่องจากสามารถลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างจริงจัง และช่วยให้ผู้ค้าสามารถฟื้นตัวจากความล้มเหลวได้

ตัวอย่างกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่ถูกต้อง

1) การใช้คำสั่ง Stop-Loss

Stop-loss คือระดับราคาที่คุณจะออกจากการซื้อขายที่ขาดทุนเพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม ถือเป็นเครื่องมือจัดการความเสี่ยงพื้นฐานและมีประสิทธิภาพที่สุดอย่างหนึ่ง

2) การจำกัดขนาดการค้า

โดยการจำกัดเงินทุนที่จัดสรรให้กับการซื้อขายแต่ละครั้ง (มักจะเพียงแค่ 1% หรือ 2% ของยอดคงเหลือในบัญชี) เทรดเดอร์จะมั่นใจได้ว่าการขาดทุนเพียงครั้งเดียวจะไม่ทำให้พอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของพวกเขาเสียหาย

3) ตำแหน่งการป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการเปิดตำแหน่งที่ตรงกันข้ามในตลาดที่สัมพันธ์กัน (เช่น การซื้อทองคำในขณะที่ขายชอร์ต USD) เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมให้เหลือน้อยที่สุด

4) การกำหนดขีดจำกัดการสูญเสียรายวัน

เทรดเดอร์จำนวนมากตั้งจำนวนเงินสูงสุดที่พวกเขาเต็มใจจะเสียในหนึ่งวัน หากพวกเขาถึงขีดจำกัดนี้ พวกเขาจะหยุดเทรดเพื่อหลีกเลี่ยงการตัดสินใจโดยใช้ความรู้สึก

ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการวางแผนเชิงรุกและการดำเนินการอย่างมีวินัย ซึ่งเป็นลักษณะสำคัญในการจัดการความเสี่ยงที่แท้จริง

ข้อใดไม่ใช่ตัวอย่างของกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง?

ตอนนี้เราได้ชี้แจงชัดเจนแล้วว่าอะไรคือการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสม มาดูการดำเนินการที่อาจดูเหมือนระมัดระวังหรือมีกลยุทธ์ แต่จริงๆ แล้วกลับเพิ่มความเสี่ยง:

ค่าเฉลี่ยลดลง: ภาพลวงตาของการควบคุม

การเฉลี่ยราคาลงหมายถึงการเพิ่มทุนเพิ่มเติมลงในสถานะที่ขาดทุนโดยหวังว่าจะลดราคาเข้าเฉลี่ยลง ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อหุ้นที่ราคา 100 ดอลลาร์และราคาตกมาอยู่ที่ 90 ดอลลาร์ คุณต้องซื้อเพิ่มเพื่อให้ราคาเฉลี่ยลดลงมาอยู่ที่ 95 ดอลลาร์

เมื่อมองดูครั้งแรก ดูเหมือนว่านี่จะเป็นกลยุทธ์ที่จะช่วยเพิ่มโอกาสในการฟื้นตัว แต่ในความเป็นจริงแล้ว กลยุทธ์นี้จะเพิ่มความเสี่ยงต่อการเทรดที่ขาดทุน นี่คือเหตุผลที่กลยุทธ์นี้ล้มเหลวในการทดสอบการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสม:

• มันเพิ่มความเสี่ยงมากกว่าการจำกัดความเสี่ยง

• ไม่มีแผนทางออกที่ชัดเจนหากการค้าขายเป็นไปในทางตรงกันข้ามกับคุณ

• มันผูกมัดเงินทุนไว้มากขึ้นในตำแหน่งที่อาจจะไม่สามารถฟื้นตัวได้อีก

• มันนำไปสู่การตัดสินใจที่ใช้ความรู้สึกและการปฏิเสธความผิดพลาดเดิม

ผู้ค้ามืออาชีพและสถาบันต่างๆ ไม่ค่อยจะเฉลี่ยราคาลง เว้นแต่ว่าพวกเขาจะดำเนินงานภายใต้กลยุทธ์ที่มีการป้องกันความเสี่ยงและได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานพร้อมการจัดสรรเงินทุนในระยะยาว สำหรับผู้ค้ารายย่อยส่วนใหญ่ การเฉลี่ยราคาลงเป็นกับดักทางจิตวิทยา ไม่ใช่กลยุทธ์

ทำไมการเฉลี่ยลงจึงไม่ใช่การบริหารความเสี่ยง

มาลองแยกสิ่งนี้ออกโดยใช้หลักการจัดการความเสี่ยงกัน

ละเมิดการกำหนดขนาดตำแหน่ง

เมื่อคุณเพิ่มการซื้อขายที่ขาดทุน ขนาดตำแหน่งของคุณก็จะเพิ่มขึ้นเกินความเสี่ยงที่คำนวณไว้ในเบื้องต้น ส่งผลให้มีเงินทุนมากขึ้นที่ต้องตัดสินใจผิดพลาด

ขาดการกำหนดพารามิเตอร์ความเสี่ยง

กลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงได้รับการวางแผนไว้ล่วงหน้า การเฉลี่ยความเสี่ยงลงมักเป็นปฏิกิริยาต่อความผิดพลาด ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของแผนที่มีโครงสร้างชัดเจน

ส่งเสริมให้เกิดความมั่นใจมากเกินไป

ผู้ค้าจำนวนมากมีค่าเฉลี่ยลดลง โดยเชื่อว่าตลาดจะฟื้นตัว ความคิดในแง่ดีนี้มองข้ามทั้งสัญญาณทางเทคนิคและพื้นฐานที่บ่งชี้ว่าแนวโน้มจะกลับตัวอย่างแท้จริง

เพิ่มระดับการซื้อขายตามอารมณ์

แทนที่จะตัดขาดทุน การเฉลี่ยให้ลดลงอาจทำให้สถานการณ์กลายเป็น "การซื้อขายเพื่อแก้แค้น" ซึ่งอารมณ์จะเข้ามาครอบงำตรรกะ ดังนั้น แม้ว่าจะดูซับซ้อน แต่การเฉลี่ยให้ลดลงยังขาดลักษณะของแนวทางการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสม

การดำเนินการอื่น ๆ ที่ถูกเข้าใจผิดว่าเป็นการจัดการความเสี่ยง (แต่ไม่ใช่)

นอกเหนือจากการเฉลี่ยลงแล้ว ยังมีการดำเนินการอื่น ๆ ที่อาจดูเหมือนเป็นกลยุทธ์แต่ไม่เข้าข่ายการจัดการความเสี่ยง:

การถือครองการซื้อขายโดยไม่มีการหยุดการขาดทุน

เทรดเดอร์บางรายโต้แย้งว่าพวกเขา "ไม่ใช้การหยุดขาดทุน" เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกหยุดขาดทุนก่อนกำหนด ในความเป็นจริงแล้ว การทำเช่นนั้นทำให้พวกเขาเสี่ยงต่อการขาดทุนไม่จำกัด ซึ่งตรงกันข้ามกับการจัดการความเสี่ยง

การกระจายความเสี่ยงมากเกินไป

แม้ว่าการกระจายความเสี่ยงจะเป็นแนวคิดที่ถูกต้อง แต่การกระจายความเสี่ยงมากเกินไปในธุรกิจหลาย ๆ ประเภทอาจทำให้โฟกัสลดลงและทำให้การบริหารจัดการซับซ้อนขึ้น คุณอาจต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องโดยไม่รู้ตัว

พึ่งพาเฉพาะระบบที่มีอัตราการชนะสูงเท่านั้น

ระบบที่มีอัตราการชนะสูงอาจล้มเหลวได้หากมีการสูญเสียจำนวนมาก ต้องมีการจัดการความเสี่ยงไม่ว่าระบบจะชนะบ่อยเพียงใดก็ตาม

การใช้กลยุทธ์ Martingale

Martingale คือการเพิ่มเงินเดิมพันเป็นสองเท่าเมื่อขาดทุน เช่นเดียวกับการเฉลี่ยเงินเดิมพันลง วิธีนี้จะเพิ่มความเสี่ยงแบบทวีคูณและมักนำไปสู่การเรียกหลักประกัน

กับดักทางจิตวิทยาที่บ่อนทำลายการจัดการความเสี่ยง

การจัดการความเสี่ยงไม่เพียงแต่เป็นวินัยทางเทคนิคเท่านั้น แต่ยังเป็นวินัยทางจิตวิทยาด้วย เทรดเดอร์จำนวนมากละทิ้งกฎเกณฑ์ของตนเองเมื่ออยู่ในสถานการณ์ที่ตึงเครียด กับดักทางจิตวิทยาทั่วไป ได้แก่:

• ความมั่นใจมากเกินไป: การเชื่อว่ามุมมองตลาดของคุณถูกต้องเสมอจะนำไปสู่การละเลยกลยุทธ์ในการออกตลาด

• ความกลัวที่จะพลาดโอกาส (FOMO): เข้าทำการซื้อขายโดยไม่มีแผนเพียงเพราะคนอื่นทำเงินได้

• การซื้อขายเพื่อแก้แค้น: พยายามที่จะชนะการขาดทุนกลับคืนมาโดยการตัดสินใจตามแรงกระตุ้น

การจัดการความเสี่ยงอย่างแท้จริงต้องอาศัยวินัยทางอารมณ์ ไม่ใช่แค่ความรู้ทางทฤษฎีเท่านั้น

จะสร้างแผนการจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่งในการซื้อขายได้อย่างไร?

1. กำหนดความเสี่ยงต่อการซื้อขายของคุณ

ตัดสินใจว่าคุณเต็มใจที่จะเสี่ยงเงินในบัญชีของคุณกี่เปอร์เซ็นต์จากการซื้อขายครั้งเดียว ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่แนะนำที่ 1 ถึง 2 เปอร์เซ็นต์

2. ตั้งค่าขีดจำกัดการสูญเสียสูงสุดรายวันและรายสัปดาห์

หากคุณถึงขีดจำกัดแล้ว ให้เดินออกจากหน้าจอไป การทำเช่นนี้จะช่วยป้องกันการซื้อขายตามอารมณ์และการขาดทุนจำนวนมาก

3. กำหนดระดับ Stop-Loss และ Take-Profit ไว้ล่วงหน้า

สิ่งเหล่านี้ควรขึ้นอยู่กับระดับเทคนิคหรือความผันผวน ไม่ใช่ตัวเลขสุ่ม

4. ตรวจสอบและปรับปรุงเป็นประจำ

เมื่อบัญชีของคุณเติบโตขึ้นหรือกลยุทธ์ของคุณพัฒนาไป แนวทางการจัดการความเสี่ยงของคุณควรปรับเปลี่ยนตามไปด้วย แผนงานที่เป็นลายลักษณ์อักษรที่คุณยึดถือปฏิบัติแม้ในช่วงที่ขาดทุน ถือเป็นแนวทางป้องกันที่ดีที่สุดอย่างหนึ่งในการป้องกันการตัดสินใจที่ไม่ดี

กรณีศึกษา: ทำไมการไม่ใช้การจัดการความเสี่ยงจึงนำไปสู่ความล้มเหลว

ลองพิจารณาผู้ค้าสมมติที่ซื้อขายโดยไม่บริหารความเสี่ยง:

• เขาเข้าสู่การซื้อขาย EUR/USD โดยไม่มีจุดตัดขาดทุน

• ตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับเขา 100 จุด

• เขาเฉลี่ยลงมาโดยเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงในราคาที่แย่กว่า

• ข้อกำหนดด้านมาร์จิ้นเพิ่มขึ้น และเขาได้รับการเรียกหลักประกัน

• เขาออกจากระบบด้วยความสูญเสียมหาศาล โดยสูญเสียเงินในบัญชีไปถึง 30%

ลองเปรียบเทียบกับผู้ซื้อขายที่ใช้จุดตัดขาดทุนและจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ 1% ต่อการซื้อขาย แม้ว่าจะสูญเสียการซื้อขายหลายครั้ง แต่ผู้ซื้อขายรายนี้ก็ยังมีเงินทุนเพียงพอที่จะดำเนินการต่อ

กรณีนี้เน้นให้เห็นว่าการขาดการบริหารความเสี่ยง หรือการใช้กลยุทธ์ เช่น การเฉลี่ยความเสี่ยงลง อาจทำลายทุนการซื้อขายได้

สิ่งที่ผู้ค้าควรทำแทน

แทนที่จะพึ่งพากลยุทธ์ความเสี่ยงที่ผิดพลาด ผู้ค้าควรนำวิธีนี้ไปใช้:

• กลยุทธ์การทดสอบย้อนหลังด้วยพารามิเตอร์การหยุดการขาดทุนในตัว

• เครื่องมือเช่น ATR (Average True Range) เพื่อคำนวณขนาดตำแหน่ง

• รายการตรวจสอบรายวันที่บังคับใช้กฎ

• การบันทึกทุกการซื้อขายเพื่อทบทวนการตัดสินใจเรื่องความเสี่ยงและผลตอบแทน

การศึกษาและวินัยคือพันธมิตรที่ดีที่สุดของคุณ การจัดการความเสี่ยงไม่ได้เกี่ยวกับการหลีกเลี่ยงการสูญเสีย แต่เป็นเรื่องของการเอาชีวิตรอดและอยู่รอดในเกม

บทสรุป

ในการซื้อขาย ความสำเร็จไม่ได้มาจากการถูกต้องทุกครั้ง แต่มาจากการจัดการความเสี่ยงเมื่อคุณผิดพลาด

การเฉลี่ยราคาลงอาจดูเหมือนเป็นวิธีการปรับปรุงสถานะ แต่เป็นการฝ่าฝืนหลักการทั้งหมดในการควบคุมความเสี่ยง หากคุณจริงจังกับการซื้อขายในปี 2025 และปีต่อๆ ไป ให้กำจัดกลยุทธ์ที่แอบอ้างว่าเป็นการบริหารความเสี่ยง และมุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์ที่ปกป้องเงินทุนของคุณอย่างแท้จริง

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ