कौन सा जोखिम प्रबंधन रणनीति का उदाहरण नहीं है?

जोखिम प्रबंधन सफल ट्रेडिंग की नींव है। यह व्यापारियों को अपनी पूंजी की रक्षा करने, भावनाओं को नियंत्रित करने और विभिन्न बाजार स्थितियों में सुसंगत बने रहने में मदद करता है।

हालांकि, हर वह ट्रेडिंग क्रिया या व्यवहार जो रूढ़िवादी या सतर्क प्रतीत होता है, वैध जोखिम प्रबंधन रणनीति के रूप में योग्य नहीं है। कुछ अभ्यास जोखिम को कम करने के बजाय बढ़ा भी सकते हैं।

यह लेख इस बात पर प्रकाश डालता है कि ट्रेडिंग में जोखिम प्रबंधन का वास्तविक अर्थ क्या है, व्यापक रूप से स्वीकृत तकनीकों पर प्रकाश डालता है, तथा फिर यह स्पष्ट करने पर ध्यान केंद्रित करता है कि कौन सी चीजें उचित जोखिम प्रबंधन रणनीति का उदाहरण नहीं हैं।

ट्रेडिंग में जोखिम प्रबंधन क्या है?

जोखिम प्रबंधन में संभावित नुकसान को कम करने और वित्तीय बाजारों में पूंजी की सुरक्षा के उद्देश्य से प्रक्रियाएं और रणनीतियां शामिल हैं। ट्रेडर्स यह निर्धारित करने के लिए विभिन्न उपकरणों का उपयोग करते हैं कि प्रत्येक ट्रेड पर कितना जोखिम उठाना है, स्टॉप-लॉस कहां रखना है और पोजीशन साइज को कैसे प्रबंधित करना है। इसका लक्ष्य विनाशकारी गिरावट से बचते हुए लगातार प्रदर्शन बनाए रखना है।

हालांकि, जोखिम प्रबंधन का उद्देश्य नुकसान को पूरी तरह से खत्म करना नहीं है। इसके बजाय, इसका उद्देश्य उन नुकसानों के आकार और प्रभाव को नियंत्रित करना है ताकि समय के साथ लाभदायक ट्रेड उनसे अधिक हो सकें।

ट्रेडिंग में जोखिम प्रबंधन के मूल सिद्धांत

इससे पहले कि हम गैर-रणनीतियों में अंतर कर सकें, यह समझना महत्वपूर्ण है कि उचित जोखिम प्रबंधन क्या होता है। ये सिद्धांत किसी भी विश्वसनीय प्रणाली की नींव बनाते हैं:

पूंजी संरक्षण

ट्रेडिंग में प्राथमिक नियम यह है कि आप अपना सारा पैसा खोने से बचें। प्रभावी जोखिम प्रबंधन पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देता है, भले ही इसका परिणाम कम मुनाफ़ा हो या अवसर छूट जाएँ।

जोखिम-से-लाभ अनुपात

हर ट्रेड में जोखिम-से-लाभ अनुपात की गणना होनी चाहिए, जैसे कि $100 का जोखिम उठाकर $300 का लाभ कमाना। सकारात्मक अनुपात कम जीत दर के साथ भी दीर्घकालिक लाभप्रदता सुनिश्चित करता है।

स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट ऑर्डर

ये ऑर्डर एक निश्चित कीमत पर पहुंचने के बाद स्वचालित रूप से ट्रेड को बंद कर देते हैं। स्टॉप-लॉस नुकसान को सीमित करते हैं, जबकि टेक-प्रॉफिट स्तर लाभ को लॉक कर देते हैं।

स्थिति आकार

इसमें आपके खाते की शेष राशि और जोखिम सहनशीलता के आधार पर उचित ट्रेड आकार का निर्धारण करना शामिल है। छोटे ट्रेड एकल नुकसान के प्रभाव को कम करने में मदद करते हैं।

विविधता

विभिन्न साधनों या बाज़ारों में निवेश फैलाने से किसी एक घटना के प्रति कुल जोखिम को कम करने में मदद मिलती है।

इन विधियों को जोखिम प्रबंधन रणनीतियों के रूप में सार्वभौमिक रूप से स्वीकार किया जाता है क्योंकि वे संभावित नुकसान को कम से कम करते हैं और व्यापारियों को असफलताओं से उबरने में मदद करते हैं।

वैध जोखिम प्रबंधन रणनीतियों के उदाहरण

1) स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करना

स्टॉप-लॉस वह मूल्य स्तर है जिस पर आप आगे के नुकसान को रोकने के लिए घाटे वाले ट्रेड से बाहर निकलते हैं। यह सबसे बुनियादी और प्रभावी जोखिम प्रबंधन उपकरणों में से एक है।

2) व्यापार का आकार सीमित करना

प्रत्येक व्यापार के लिए आवंटित पूंजी को सीमित करके (अक्सर खाता शेष का सिर्फ 1% या 2%), व्यापारी यह सुनिश्चित करते हैं कि एक भी नुकसान उनके पूरे पोर्टफोलियो को प्रभावित नहीं करेगा।

3) हेजिंग पोजीशन

हेजिंग में समग्र जोखिम को न्यूनतम करने के लिए सहसंबद्ध बाजारों में विपरीत स्थितियाँ खोलना (जैसे अमरीकी डॉलर को कम करते हुए सोना खरीदना) शामिल है।

4) दैनिक हानि सीमा निर्धारित करना

कई व्यापारी एक दिन में खोने के लिए अधिकतम राशि निर्धारित करते हैं। यदि वे इस सीमा तक पहुँच जाते हैं, तो वे भावनात्मक निर्णय लेने से बचने के लिए व्यापार करना बंद कर देते हैं।

ये उदाहरण सक्रिय योजना और अनुशासित कार्यान्वयन को दर्शाते हैं - जो वास्तविक जोखिम प्रबंधन के लिए केंद्रीय गुण हैं।

कौन सा जोखिम प्रबंधन रणनीति का उदाहरण नहीं है?

अब जबकि हमने यह स्पष्ट कर दिया है कि उचित जोखिम प्रबंधन क्या होता है, तो आइए उन कार्यों पर नजर डालें जो सतर्कतापूर्ण या रणनीतिक लग सकते हैं - लेकिन वास्तव में जोखिम बढ़ाते हैं:

औसत नीचे: नियंत्रण का भ्रम

एवरेजिंग डाउन का मतलब है औसत प्रवेश मूल्य को कम करने की उम्मीद में घाटे वाली स्थिति में अधिक पूंजी जोड़ना। उदाहरण के लिए, यदि आपने $100 पर कोई शेयर खरीदा और यह $90 पर गिर गया, तो आप अपने औसत को $95 पर लाने के लिए और अधिक खरीदते हैं।

पहली नज़र में, यह आपकी रिकवरी की संभावनाओं को बेहतर बनाने की रणनीति की तरह लगता है - लेकिन वास्तव में, यह आपके घाटे वाले ट्रेड के जोखिम को बढ़ाता है। यहाँ बताया गया है कि यह ठोस जोखिम प्रबंधन की कसौटी पर क्यों विफल होता है:

• यह जोखिम को सीमित करने के बजाय उसे बढ़ाता है।

• यदि व्यापार आपके विरुद्ध हो जाए तो इससे बाहर निकलने की कोई स्पष्ट योजना नहीं है।

• इससे अधिक पूंजी ऐसी स्थिति में फंस जाती है, जिससे कभी उबरना संभव नहीं होता।

• इससे भावनात्मक निर्णय लेने और मूल गलती से इनकार करने की प्रवृत्ति पैदा होती है।

पेशेवर व्यापारी और संस्थान शायद ही कभी औसत नीचे की ओर जाते हैं, जब तक कि वे दीर्घकालिक पूंजी आवंटन के साथ एक हेज्ड, मौलिक रूप से समर्थित रणनीति के भीतर काम नहीं कर रहे हों। अधिकांश खुदरा व्यापारियों के लिए, औसत नीचे की ओर जाना एक मनोवैज्ञानिक जाल है और एक रणनीति नहीं है।

औसत घटाना जोखिम प्रबंधन क्यों नहीं है?

आइये जोखिम प्रबंधन के सिद्धांतों का उपयोग करके इसे समझें।

स्थिति आकार का उल्लंघन करता है

जब आप किसी घाटे वाले व्यापार में निवेश करते हैं, तो आपकी स्थिति का आकार, प्रारंभिक परिकलित जोखिम से अधिक बढ़ जाता है, जिससे गलत निर्णय के कारण अधिक पूंजी जोखिम में पड़ जाती है।

परिभाषित जोखिम मापदंडों का अभाव

जोखिम प्रबंधन रणनीतियाँ पहले से ही योजनाबद्ध होती हैं। औसत में कमी अक्सर गलत होने की प्रतिक्रिया होती है, न कि किसी संरचित योजना का हिस्सा।

अति आत्मविश्वास को बढ़ावा देता है

कई व्यापारी यह मानकर औसत नीचे करते हैं कि बाजार में सुधार होगा। यह आशावाद तकनीकी और मौलिक दोनों संकेतों को नजरअंदाज करता है जो वास्तविक प्रवृत्ति उलटने का संकेत देते हैं।

भावनात्मक व्यापार को बढ़ाता है

घाटे को कम करने के बजाय, औसत नीचे करने से स्थिति "बदला लेने वाली ट्रेडिंग" में बदल सकती है, जहाँ भावनाएँ तर्क को पीछे छोड़ देती हैं। इसलिए, जबकि यह परिष्कृत लग सकता है, औसत नीचे करने में एक ठोस जोखिम प्रबंधन दृष्टिकोण की विशेषताओं का अभाव है।

अन्य कार्य जो जोखिम प्रबंधन समझे जाते हैं (लेकिन जोखिम प्रबंधन नहीं हैं)

औसत निकालने के अतिरिक्त, यहां अन्य क्रियाएं भी हैं जो रणनीतिक प्रतीत हो सकती हैं, लेकिन जोखिम प्रबंधन के रूप में योग्य नहीं हैं:

स्टॉप-लॉस के बिना ट्रेडों को होल्ड करना

कुछ व्यापारियों का तर्क है कि वे समय से पहले स्टॉप आउट होने से बचने के लिए "स्टॉप-लॉस का उपयोग नहीं करते"। वास्तव में, इससे उन्हें असीमित नुकसान उठाना पड़ता है, जो जोखिम प्रबंधन के विपरीत है।

अति-विविधीकरण

जबकि विविधीकरण एक वैध अवधारणा है, बहुत अधिक ट्रेडों में अत्यधिक विविधीकरण फोकस को कम कर सकता है और प्रबंधन को जटिल बना सकता है। आप अनजाने में सहसंबद्ध परिसंपत्तियों के संपर्क में आ सकते हैं।

केवल उच्च जीत दर प्रणालियों पर निर्भर रहना

यदि नुकसान बहुत अधिक है तो उच्च जीत दर वाला सिस्टम भी विफल हो सकता है। सिस्टम कितनी बार जीतता है, इसकी परवाह किए बिना जोखिम प्रबंधन अवश्य होना चाहिए।

मार्टिंगेल रणनीतियों का उपयोग करना

मार्टिंगेल में घाटे वाले ट्रेड पर दोगुना दांव लगाना शामिल है। औसत की तरह, यह जोखिम को तेजी से बढ़ाता है और अक्सर मार्जिन कॉल की ओर ले जाता है।

मनोवैज्ञानिक जाल जो जोखिम प्रबंधन को कमजोर करते हैं

जोखिम प्रबंधन न केवल एक तकनीकी अनुशासन है, बल्कि एक मनोवैज्ञानिक अनुशासन भी है। कई व्यापारी क्षण की गर्मी में अपने नियमों को त्याग देते हैं। आम मनोवैज्ञानिक जाल में शामिल हैं:

• अति आत्मविश्वास: यह मानना ​​कि आपका बाजार दृष्टिकोण हमेशा सही होता है, निकास रणनीतियों की अनदेखी करने की ओर ले जाता है।

• चूक जाने का डर (FOMO): बिना किसी योजना के व्यापार में प्रवेश करना, सिर्फ इसलिए कि अन्य लोग पैसा कमा रहे हैं।

• बदला लेने वाला व्यापार: आवेगपूर्ण निर्णय लेकर नुकसान वापस जीतने की कोशिश करना।

वास्तविक जोखिम प्रबंधन के लिए केवल सैद्धांतिक ज्ञान की नहीं, बल्कि भावनात्मक अनुशासन की भी आवश्यकता होती है।

ट्रेडिंग में एक मजबूत जोखिम प्रबंधन योजना कैसे बनाएं?

1. प्रति ट्रेड अपना जोखिम निर्धारित करें

तय करें कि आप अपने खाते का कितना प्रतिशत एक ही ट्रेड पर जोखिम उठाने को तैयार हैं। ज़्यादातर पेशेवर 1 से 2% की सलाह देते हैं।

2. अधिकतम दैनिक और साप्ताहिक हानि सीमा निर्धारित करें

यदि आप अपनी सीमा तक पहुँच जाते हैं, तो स्क्रीन से दूर चले जाएँ। यह भावनात्मक ट्रेडिंग और बड़ी गिरावट को रोकता है।

3. स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट स्तर पूर्वनिर्धारित करें

ये तकनीकी स्तरों या अस्थिरता पर आधारित होने चाहिए, यादृच्छिक आंकड़ों पर नहीं।

4. नियमित रूप से समीक्षा करें और समायोजित करें

जैसे-जैसे आपका खाता बढ़ता है या आपकी रणनीतियाँ विकसित होती हैं, आपके जोखिम प्रबंधन दृष्टिकोण को भी अनुकूल होना चाहिए। एक लिखित योजना जिसका आप पालन करते हैं - यहाँ तक कि ड्रॉडाउन के दौरान भी - खराब निर्णयों के खिलाफ सबसे अच्छे बचावों में से एक है।

केस स्टडी: जोखिम प्रबंधन का उपयोग न करने से विफलता क्यों होती है

आइए एक काल्पनिक व्यापारी पर विचार करें जो जोखिम प्रबंधन के बिना व्यापार करता है:

• वह बिना स्टॉप-लॉस के EUR/USD में ट्रेड में प्रवेश करता है।

• बाजार उसके खिलाफ 100 पिप्स चलता है।

• वह औसत नीचे लाता है, जिससे खराब कीमत पर अधिक जोखिम जुड़ जाता है।

• मार्जिन आवश्यकताएं बढ़ जाती हैं, और उसे मार्जिन कॉल मिलता है।

• वह भारी नुकसान के साथ बाहर निकलता है, जिससे उसके खाते का 30% हिस्सा नष्ट हो जाता है।

इसकी तुलना उस ट्रेडर से करें जो स्टॉप-लॉस का उपयोग करता है और अपने जोखिम को प्रति ट्रेड 1% तक सीमित रखता है। कई ट्रेड हारने के बाद भी, इस ट्रेडर के पास अभी भी जारी रखने के लिए पूंजी है।

यह मामला इस बात पर प्रकाश डालता है कि जोखिम प्रबंधन का अभाव - या औसत नीचे लाने जैसी रणनीतियों का प्रयोग - किस प्रकार व्यापारिक पूंजी को नष्ट कर सकता है।

इसके बजाय व्यापारियों को क्या करना चाहिए?

झूठे जोखिम की रणनीतियों पर भरोसा करने के बजाय, व्यापारियों को निम्नलिखित को अपनाना चाहिए:

• अंतर्निहित स्टॉप-लॉस मापदंडों के साथ बैक-टेस्टेड रणनीतियाँ

• स्थिति आकार की गणना करने के लिए एटीआर (औसत ट्रू रेंज) जैसे उपकरण

• नियमों को लागू करने वाली दैनिक जाँच सूचियाँ

• जोखिम-इनाम निर्णयों की समीक्षा के लिए प्रत्येक व्यापार की जर्नलिंग करना

शिक्षा और अनुशासन आपके सबसे बड़े सहयोगी हैं। जोखिम प्रबंधन का मतलब नुकसान से बचना नहीं है - इसका मतलब है उनसे बचकर खेल में बने रहना।

निष्कर्ष

ट्रेडिंग में सफलता हर बार सही होने से नहीं मिलती। सफलता तब मिलती है जब आप गलत होते हैं तो अपने जोखिम का प्रबंधन करें।

एवरेजिंग डाउन किसी स्थिति को बेहतर बनाने का एक तरीका लग सकता है, लेकिन यह जोखिम नियंत्रण के सभी सिद्धांतों का उल्लंघन करता है। यदि आप 2025 और उसके बाद ट्रेडिंग के बारे में गंभीर हैं, तो जोखिम प्रबंधन के नाम पर बनाई गई रणनीतियों को हटा दें और उन पर ध्यान केंद्रित करें जो वास्तव में आपकी पूंजी की रक्षा करते हैं।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।