Прогноз экономики США 2025: 5 ключевых тенденций для трейдеров

Поскольку США вступают в 2025 год, трейдеры сталкиваются с ландшафтом, сформированным замедлением роста, постоянной инфляцией и меняющимися политическими рисками. Понимание ключевых тенденций имеет важное значение для навигации по возможностям и вызовам года.

5 ключевых тенденций экономического прогноза США до 2025 года

1. Замедление роста ВВП: как преодолеть замедление экономики

Согласно последним оценкам Федеральной резервной системы и Всемирного банка, в 2025 году экономика США вырастет всего на 1,4% — заметное замедление по сравнению с устойчивым ростом в 2,8%, наблюдавшимся в 2024 году. Этот пересмотр в сторону понижения с прогнозируемых в марте 1,8% отражает влияние более жесткой денежно-кредитной политики, новых тарифов США и продолжающихся глобальных экономических препятствий. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) прогнозирует аналогичное замедление, при этом рост упадет до 1,6% в 2025 году.

Для трейдеров это сигнализирует о более осторожной среде для акций, особенно в циклических секторах, которые чувствительны к экономическому импульсу. Более медленная среда роста часто благоприятствует защитным секторам и увеличивает важность осторожного распределения секторов. Следите за публикациями ВВП и опережающими индикаторами, такими как производственные PMI и розничные продажи, которые могут дать ранние сигналы о поворотных моментах в экономике.

2. Инфляция остается упорной: опасения стагфляции

Ожидается, что инфляция останется выше целевого показателя ФРС в 2% в течение 2025 года. Предпочтительный показатель инфляции центрального банка, индекс цен основных потребительских расходов (PCE), по прогнозам, вырастет на 3,1% в 2025 году по сравнению с оценкой в 2,8%, сделанной в марте. Прогнозируется, что общая инфляция PCE также достигнет 3%, что является значительным скачком по сравнению с годовым показателем в 2,1%, наблюдавшимся в апреле 2025 года. ОЭСР прогнозирует, что инфляция может приблизиться к 4%, если тарифы будут продлены или расширены.

Такое сочетание высокой инфляции и медленного роста возродило опасения по поводу стагфляции. Согласно недавнему опросу JPMorgan, более половины институциональных респондентов считают стагфляцию более рискованной, чем рецессия в США в этом году. Для трейдеров такая среда может привести к повышенной волатильности по всем классам активов. Товары, защищенные от инфляции ценные бумаги и отдельные защитные акции могут обеспечить относительную безопасность, в то время как акции роста могут столкнуться с новым давлением, если инфляционные ожидания останутся высокими.

3. Рынок труда слабеет: безработица растет

Рынок труда США, который демонстрировал замечательную устойчивость в последние годы, теперь демонстрирует признаки напряжения. Прогнозируется, что уровень безработицы вырастет до 4,5% к концу 2025 года, что выше 4,2% в мае и выше ранее ожидавшихся 4,4%. Последний опрос Филадельфийского федерального резервного банка также прогнозирует более высокий уровень безработицы в течение следующих нескольких лет, при этом прирост рабочих мест замедлится до среднего показателя в 140 900 в месяц в 2025 году, что ниже предыдущих оценок.

Ослабление рынка труда может снизить потребительские расходы и корпоративные доходы, особенно в секторах, зависящих от дискреционного дохода. Для трейдеров это может означать сдвиг в сторону защитных секторов, таких как здравоохранение и коммунальные услуги, а также компаний со стабильным профилем спроса. Мониторинг еженедельных заявлений на пособие по безработице, несельскохозяйственных рабочих мест и данных о росте заработной платы будет иметь решающее значение для прогнозирования рыночных движений.

4. Политика и геополитические риски

Неопределенность политики остается определяющей чертой экономических перспектив США в 2025 году. Влияние новых тарифов США — в настоящее время в среднем более 15%, самого высокого уровня с 1930-х годов — продолжающиеся торговые споры и потенциальные дальнейшие изменения политики при администрации Трампа — все это способствует волатильности рынка. Ожидается, что недавний раунд тарифов, включая 10% базовый уровень для большинства импортных товаров и 25% для автомобилей, подтолкнет базовую инфляцию к концу года до 3,7%, если сохранится.

Геополитическая напряженность, особенно между Израилем и Ираном, также привела к резким колебаниям цен на нефть, которые выросли более чем на 4% за последние 24 часа.

Эти события могут иметь быстрое и значительное влияние на инфляцию, потребительское доверие и склонность к риску. Для трейдеров, чтобы управлять рисками и выявлять новые возможности, важно быть в курсе политических заявлений, сообщений центральных банков и геополитических заголовков.

5. Торговые возможности: ротация секторов и управление рисками

Несмотря на трудности, 2025 год открывает возможности для трейдеров, которые могут адаптироваться к меняющейся среде. Ротация секторов, вероятно, станет ключевой темой, при этом эксперты выделяют финансы, информационные технологии, услуги связи, коммунальные услуги и энергетику как сектора, за которыми стоит следить.

Такие оборонные секторы, как здравоохранение и коммунальные услуги, могут превзойти ожидания, если экономический рост останется сдержанным, в то время как энергетика может выиграть от более высоких цен на нефть и возросшего спроса на инфраструктуру, связанную с ИИ и центрами обработки данных.

Сильный доллар США и более высокая доходность также могут благоприятствовать финансовому сектору, в то время как повышенная волатильность создает возможности на рынках опционов и деривативов для тех, у кого есть надежные стратегии управления рисками.

Трейдерам следует оставаться гибкими, диверсифицировать свои портфели и использовать технический анализ наряду с макроэкономическими данными для определения точек входа и выхода. Кроме того, ожидается, что наличные останутся наиболее эффективным классом активов в 2025 году, согласно институциональным опросам, из-за сохраняющейся неопределенности и повышенной доходности.

На что обратить внимание: ключевые данные и сигналы для трейдеров

• Публикации по ВВП и инфляции: они будут определять настроения рынка и влиять на политику ФРС.

• Тенденции на рынке труда: следите за изменениями в заявках на пособие по безработице, занятости в несельскохозяйственном секторе и росте заработной платы.

• Обновления политики ФРС: позиция центрального банка по ставкам и инфляции остается ключевой. «Точечный график» ФРС по-прежнему указывает на два снижения ставок в 2025 году, но среди политиков растет разногласие, и сроки остаются неопределенными.

• Геополитические события: тарифы, торговая политика и глобальная напряженность могут быстро менять рынки.

• Эффективность сектора: отслеживайте чередование защитных и циклических секторов для получения торговых сигналов.

Заключительное заявление

По мере приближения 2025 года экономические перспективы США характеризуются более медленным ростом, устойчивой инфляцией и повышенным политическим риском. Для трейдеров успех будет зависеть от того, будут ли они оставаться информированными, проактивно управлять рисками и использовать возможности по мере изменения рыночных условий.

Взаимодействие между денежно-кредитной политикой, инфляцией и мировыми событиями будет продолжать определять динамику рынка, делая гибкость и бдительность более важными, чем когда-либо.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.