소개
이번 주 비농업 부문 고용 지표에 모든 관심이 쏠리고 있습니다. 예상치 못한 고용 지표가 주가를 불안하게 하고, 달러화를 흔들며, 2025년 연준의 정책 방향을 바꿀 수 있을까요?
8월 첫째 주가 다가오면서 전 세계 거래소에는 익숙한 긴장감이 감돌고 있습니다. 급격한 시장 변동을 촉발하는 것으로 알려진 미국 비농업 고용 보고서가 8월 1일 발표될 예정이며, 투자자들은 그 여파에 대비하고 있습니다. 월가의 사상 최고치 마감 행진과 복잡한 글로벌 인플레이션 상황 속에서, 이번 달 고용 지표가 여름의 고요함을 깨뜨릴 불꽃이 될 수 있을까요?
매년 첫 번째 금요일마다 미국 노동 시장은 비농업 부문 고용 보고서로 주목을 받습니다. 임금 상승률과 실업률과 더불어 이 수치 하나만으로도 주식, 채권, 그리고 통화 시장의 심리를 순식간에 뒤흔들 수 있습니다. 연준의 다음 조치가 불투명하고 경기 침체에 대한 우려가 제기되는 가운데, 8월 발표는 특히 중요한 의미를 가질 수 있습니다.
최신 보고서에 따르면 미국 경제는 6월에 14만 7천 개의 일자리를 창출하며, 시장 예상치인 11만 개를 넘어섰습니다. 실업률은 4.1%로 소폭 하락하여 고용 시장이 견실하지만 냉각되고 있음을 시사합니다. 7월 말 기준 실업 수당 청구 건수는 21만 7천 건으로 3개월 만에 최저치를 기록하며, 다른 지역의 경제 지표 부진에도 불구하고 기저 회복탄력성이 강화되고 있다는 인상을 주었습니다.
시장은 낙관론의 물결을 타고 있지만 최근 신호는 엇갈리고 있습니다.
미국 주식은 7월에 새로운 최고치를 경신했으며, S&P 500은 지난주 0.6% 상승했고 나스닥은 1.5% 상승했습니다.
투자자들이 연준의 추가 완화에 대한 베팅을 헤지하면서 채권 수익률이 견고해졌습니다.
미국 달러는 금리와 인플레이션에 대한 새로운 소문이 나올 때마다 민감하게 반응하며 횡보하고 있습니다 .
투자자들이 주목하는 이유는 무엇일까요? 견조한 고용 지표와 더불어 제조업 활동이 부진하고 일부 업종에서는 임금 상승률이 둔화되는 조짐을 보이고 있습니다. 예상치에 미치지 못하는 보고서는 위험 자산과 달러화 전반에 걸쳐 급격한 재조정을 촉발할 수 있습니다.
경제학자들은 7월 비농업 부문 고용이 10만 8천 개에서 11만 5천 개 사이로 증가할 것으로 예상하는데, 이는 6월보다 감소했지만 여전히 증가세에 있는 것입니다. 실업률은 4.1%로 유지될 것으로 예상됩니다. 시간당 평균 임금은 전년 대비 약 3.6% 상승할 것으로 예상되는데, 이는 임금 인플레이션이 서서히 하락하고 있음을 시사하는 시사점입니다.
그러나 놀라운 일은 발생할 수 있으며, 정책 전환점에서는 그 중요성이 더욱 커질 수 있습니다.
강력한 상승세(14만 개 이상의 일자리): 달러를 되살리고 주가 지수에 압박을 가할 수 있으며, 이로 인해 연방준비제도가 장기간 금리를 높게 유지할 것이라는 이야기가 나올 수 있습니다.
실패(일자리 10만 개 미만 또는 실업률 증가): 9월 금리 인하에 대한 기대감을 높여 주가를 상승시키고 달러에 악영향을 미치며 금과 채권에 대한 수요를 늘릴 가능성이 높습니다.
이 작업은 방대한 데이터 일정과 함께 진행되어 시장 변동을 증폭시킵니다.
미국 ISM 제조업 PMI(8월 1일):
7월 지수는 46.8로 하락하며 4개월 연속 위축세를 보였는데, 이는 경기 확장 국면에 균열이 생길 가능성을 시사합니다. 투자자들은 8월이 안정세를 가져올지, 아니면 추가 약세를 가져올지 지켜보고 있습니다.
유로존 인플레이션(7월 속보):
지난달 물가상승률은 전년 대비 2.6%로 급등했습니다. 또 다른 예상치 못한 상승세는 ECB 정책에 대한 기대감을 바꾸고 외환 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다.
중국 Caixin 제조업 PMI:
7월물 수요지수는 49.8로 확장선 아래로 하락했는데, 이는 세계 수요 부진을 분명히 시사합니다. 이러한 약세가 지속될 경우 전 세계적으로 위험 회피 심리가 고조될 것입니다.
이렇게 많은 요소가 움직이기 때문에 비농업 고용이 중심이 되지만 시장을 조종하는 데 단독으로는 영향을 미치지 않습니다.
미묘한 균형점입니다. 주식은 여전히 사상 최고치를 유지하고 있지만, 연착륙 가능성에 대한 틈이 드러나고 있습니다. 고용 지표가 예상을 웃돌면, 투자자들이 연준의 완화 정책에 대한 기대치를 낮추면서 채권 금리가 상승할 수 있습니다. 반대로, 연준이 조만간 개입할 것이라고 믿는다면, 부진한 수치는 위험 자산을 (적어도 일시적으로라도) 상승시키는 데 필요한 자극제가 될 수 있습니다.
달러의 운명이 촉각을 곤두세우고 있습니다. 고용 지표가 호조를 보이면 금리 인상에 대한 기대감이 되살아나면서 달러는 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높습니다. 하지만 실망스러운 전망은 달러 약세를 부추겨 금값을 상승시키고 신흥시장 통화에 숨통을 트게 할 수 있습니다.
8월 비농업 고용 보고서는 이번 시즌 강세장의 성패를 가르는 중요한 순간이 될 수 있습니다. 이 지표가 "연착륙"에 대한 확신을 강화할까요, 아니면 부진한 지표가 경기 둔화 또는 심지어 경기 침체에 대한 우려를 다시 불러올까요? 트레이더들은 위험 관리 계획을 미리 준비해야 합니다. 세계에서 가장 주목 받는 일자리 수가 감소하면 변동성도 함께 커지기 때문입니다.
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
EBC는 강력한 경제 지표, 정책 재조정, 해결되지 않은 미국 무역 리스크가 한국 자산에 대한 전망을 어떻게 새롭게 정의하고 있는지 분석합니다.
2025-07-28
EBC 금융 그룹은 미국 관세 위협이 심화되고 전략적 선택이 좁아짐에 따라 동남아시아의 힘든 균형 조치를 분석합니다.
2025-07-28
월요일에 미국과 EU가 무역 협정을 발표한 이후 유로화가 상승했습니다. 이는 세계 무역 전쟁을 막기 위한 일련의 움직임 중 최신입니다.
2025-07-28
EBC Financial Group은 다음과 같은 법인 그룹이 공유하는 공동
브랜드입니다.
EBC Financial Group(SVG) LLC는 세인트빈센트 그레나딘 금융 서비스
당국(SVGFSA)의 승인을 받았으며 회사 등록 번호는 353 LLC 2020이며 등록
주소는 Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent
and the Grenadines입니다.
관련법인:
EBC Financial Group (UK) Limited는 영국 금융감독원(Financial Conduct
Authority)의 허가와 규제를 받습니다. 라이선스 번호: 927552. 웹 사이트 :
www.ebcfin.co.uk
EBC Financial Group (Cayman) Limited는 케이맨 제도 통화 당국(라이선스
번호: 2038223)의 허가 및 규제를 받습니다. 웹 사이트:
www.ebcgroup.ky
EBC Financial (MU) Limited 모리셔스 금융서비스위원회(FSC)의 허가 및
규제를 받는 금융기관입니다. (라이선스 번호: GB24203273) 등록 주소: 3rd
Floor, Standard Chartered Tower, Cybercity, Ebene, 72201, Republic of
Mauritius 본 기관의 웹사이트는 개별적으로 운영됩니다.
EBC Financial Group (Comoros) Limited 코모로 연방 앙주앙
자치섬(Autonomous Island of Anjouan) 해외 금융 관리국의 허가를 받은
금융기관입니다. (라이선스 번호: L 15637/EFGC) 등록 주소: Hamchako,
Mutsamudu, Autonomous Island of Anjouan, Union of Comoros
EBC Financial Group (Australia) Pty Ltd (기업 등록 번호: 619 073 237)
호주 증권투자위원회(ASIC)의 허가 및 규제를 받는 금융기관입니다. (규제
번호: 500991) EBC Financial Group (SVG) LLC의 관계사로, 두 개의 독립적인
법인은 개별적으로 운영 및 관리됩니다. 본 웹사이트에서 제공하는 금융 상품
및 서비스는 호주 법인이 제공하는 것이 아니며, 해당 법인의 책임 범위에
포함되지 않습니다.
회사 주소 The Leadenhall Building, 122 Leadenhall Street, London, United Kingdom, EC3V 4AB. 이메일 주소 :[email protected] . 전화번호: +44 20 3376 9662
면책 조항:
EBC Financial Group는 암호화폐 및 관련 CFD 상품을 제공하지 않으며,
전통적인 금융 상품만을 거래 대상으로 합니다.EBC의 명칭을 도용해 암호화폐
거래를 홍보하는 서비스는 당사와 무관합니다.
본 웹사이트의 정보는 참고용일 뿐, 투자 조언이나 미래 수익을 보장하는
것이 아닙니다.
지역 제한:
EBC는 다음 지역의 거주자에게 서비스를 제공하지 않습니다. 아프가니스탄,
벨라루스, 미얀마, 캐나다, 중앙아프리카공화국, 콩고, 쿠바,
콩고민주공화국, 에리트레아, 아이티, 이란, 이라크, 레바논, 리비아,
말레이시아, 말리, 북한, 러시아, 소말리아, 수단, 남수단, 시리아,
우크라이나(크림반도, 도네츠크 및 루한스크 지역 포함), 미국, 베네수엘라,
예멘.자세한 내용은 FAQ(자주 묻는 질문)을 참고해 주세요.
웹사이트 내 모든 스페인어 콘텐츠는 라틴아메리카 국가를 대상으로 하며, EU
및 스페인에는 적용되지 않습니다.
본 웹사이트에 게시된 모든 포르투갈어 콘텐츠는 아프리카 지역에만
해당되며, EU, 포르투갈, 브라질에는 적용되지 않습니다.
규정 준수 공지: 본 웹사이트는 전 세계 어디에서나 접속할 수 있으며, 특정 법인에 한정되지 않습니다. 고객의 권리와 의무는 선택한 서비스 제공 법인과 해당 관할 지역의 규제에 따라 달라질 수 있습니다. 또한, 일부 국가에서는 본 웹사이트에 포함된 문서 및 정보를 열람, 다운로드, 공유, 또는 기타 방식으로 활용하는 행위가 현지 법률 및 규제에 의해 제한되거나 금지될 수 있습니다.
투자 위험 안내: CFD(차액 결제거래)는 복잡한 금융 상품으로, 레버리지로 인해 자금을 잃을 위험이 높습니다. 마진으로 거래하는 것은 높은 수준의 위험을 동반하며, 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 외환 및 CFD 거래에 앞서 자신의 거래 목표, 경험 수준, 그리고 위험 수용 능력을 신중하게 고려해야 합니다. 초기 거래 자본의 일부 또는 전부를 잃을 가능성이 있습니다. 투자 결정을 내리기 전에 전문가의 조언을 구하고, 관련된 위험을 충분히 이해하는 것이 중요합니다. 거래를 시작하기 전에 관련된 위험 고지 사항을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
