XTIUSD: क्या भू-राजनीतिक जोखिमों से तेल की कीमतें बढ़ती रहेंगी?

कच्चे तेल की कीमत, जिसे अक्सर XTIUSD (यूएस डॉलर प्रति वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट बैरल) के रूप में उद्धृत किया जाता है, भू-राजनीतिक तनाव बढ़ने के बीच इस जून 2025 में बढ़ गई है। वर्तमान में 76 डॉलर प्रति बैरल के आसपास कारोबार कर रहे तेल में हाल के दिनों में 4-11% का उतार-चढ़ाव देखा गया है।

मध्य पूर्व में संघर्ष के जोखिम, होर्मुज जलडमरूमध्य जैसे महत्वपूर्ण अवरोध बिंदुओं पर खतरे तथा विभिन्न वैश्विक समष्टि आर्थिक कारकों को देखते हुए, निवेशकों, उपभोक्ताओं और नीति निर्माताओं के लिए यह समझना आवश्यक है कि XTIUSD की कीमतें कितनी बढ़ सकती हैं।

XTIUSD का आज का मूल्य और हालिया गतिविधियाँ

19 जून को, ईरान-इज़रायल के बीच बढ़ती शत्रुता के कारण ब्रेंट क्रूड की कीमत 76-77 डॉलर प्रति बैरल तक बढ़ गई। हाल ही में आई उथल-पुथल के बाद यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) की कीमत थोड़ी कम होकर 74-75 डॉलर के आसपास रही।

अतिरिक्त संदर्भ के लिए:

• 16 जून को WTI में 1 डॉलर की गिरावट के साथ 71.77 डॉलर पर आना, तनाव कम होने की उम्मीदों को दर्शाता है।

• 17 जून को, ईरान के जवाबी हमलों और होर्मुज जलडमरूमध्य में पहुंच बंद करने की धमकियों के बाद, ब्रेंट 4.4% चढ़कर 76.45 डॉलर पर बंद हुआ - हालांकि कोई भौतिक व्यवधान नहीं हुआ।

• 18 जून को ब्रेंट की कीमतें 76.70 डॉलर और WTI की कीमतें 75.14 डॉलर के आसपास थीं, क्योंकि अमेरिकी हस्तक्षेप को लेकर चिंताएं बढ़ गई थीं।

फिर भी, सामान्य प्रवृत्ति ऊपर की ओर रही है, ईरानी ऊर्जा बुनियादी ढांचे को निशाना बनाए जाने के बाद ब्रेंट 4-11% तक चढ़ गया।

उदाहरण के लिए, व्यापारी WTI पर आक्रामक रूप से $80 के कॉल ऑप्शन लगा रहे हैं - इस वर्ष वॉल्यूम उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है, जो आगे और अधिक अस्थिरता की उम्मीदों का संकेत देता है।

इन्वेंटरी और उत्पादन डेटा

• रिफाइनरियों में मंदी के बावजूद, पिछले सप्ताह अमेरिकी कच्चे तेल के भंडार में 11.5 मिलियन बैरल की गिरावट आई, जो एक वर्ष में सबसे बड़ी गिरावट थी।

• वैश्विक आपूर्ति और मांग: आईईए की जून की रिपोर्ट बताती है कि आपूर्ति प्रतिदिन मांग से लगभग 1 मिलियन बैरल अधिक है, जिसे मई में 93 मिलियन बैरल की वृद्धि से समर्थन मिला है।

यह मानते हुए कि भू-राजनीतिक तनाव कम हो जाएगा, इस अतिरिक्त आपूर्ति से कीमतें 60-65 डॉलर के आसपास स्थिर हो जाएंगी।

उछाल के पीछे भू-राजनीतिक कारण

1. मध्य पूर्व संघर्ष और बुनियादी ढांचे पर हमले

ईरान की ऊर्जा परिसंपत्तियों - जैसे दक्षिण पारस गैस क्षेत्र और खर्ग द्वीप - पर हवाई हमलों ने आपूर्ति की कमजोरी को लेकर आशंकाओं को फिर से जगा दिया।

2. होर्मुज जलडमरूमध्य जोखिम

समुद्री तेल के लगभग 20% के लिए पारगमन मार्ग के रूप में, किसी भी सैन्य वृद्धि से कीमतों में तेज उछाल आ सकता है। गोल्डमैन ने सबसे खराब स्थिति का उल्लेख करते हुए कहा कि ब्रेंट 100-120 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर जा सकता है।

3. अमेरिकी संलिप्तता और प्रतिक्रिया जोखिम

बाजार में इस समय अमेरिकी सैन्य कार्रवाई में 7% से 9% की संभावना है। रॉयटर्स की रिपोर्ट में कहा गया है कि अमेरिका द्वारा फिर से की गई कार्रवाई से कीमतें 85-100 डॉलर प्रति बैरल तक बढ़ सकती हैं।

XTIUSD पूर्वानुमान: क्या कीमतें बढ़ती रहेंगी?

आधार मामला: चौथी तिमाही तक $60–65

गोल्डमैन और जेपी मॉर्गन तेल की कीमत को 60 डॉलर के निम्न से मध्यम स्तर पर बनाए रखने पर सहमत हैं, बशर्ते कि आगे कोई व्यवधान न हो और ओपेक+ उत्पादन संतुलित रहे।

अल्पावधि जोखिम से लाभ

यदि संघर्ष तीव्र होता है और होर्मुज जलडमरूमध्य को खतरा पैदा होता है, तो अतिरिक्त 10-20 डॉलर का प्रीमियम ब्रेंट को अस्थायी रूप से 90-120 डॉलर की सीमा में पहुंचा सकता है।

2030 तक संरचनात्मक संतुलन

आईईए का अनुमान है कि 2030 तक मांग में धीरे-धीरे 2.5 मिलियन बैरल प्रतिदिन की वृद्धि होगी, जबकि आपूर्ति में लगभग 5 मिलियन बैरल प्रतिदिन की वृद्धि होने की उम्मीद है। लगातार व्यवधानों के अभाव में, अगले पांच वर्षों में तेल की कीमतें 60 से 70 डॉलर के बीच स्थिर रहने की संभावना है।

बाजार निहितार्थ

1. मुद्रास्फीति प्रभाव

तेल की बढ़ती कीमतें उपभोक्ता मुद्रास्फीति को बढ़ाती हैं - जिससे संभवतः अमेरिका में CPI पुनः 5% तक बढ़ सकती है, जिससे केंद्रीय बैंकों के मुद्रास्फीति लक्ष्य खतरे में पड़ सकते हैं।

2. फेड और दर नीति

अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों को 4.25% से 4.5% पर रोक दिया है। हालांकि, अगर तेल की कीमतों में काफी उतार-चढ़ाव होता है, तो यह इस फैसले पर पुनर्विचार कर सकता है, जिसका असर व्यापक वित्तीय बाजारों पर पड़ सकता है।

3. जोखिम परिसंपत्ति अस्थिरता

इक्विटी और मुद्रा बाजार उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। जब उथल-पुथल मचती है तो सुरक्षित निवेश की मांग अमेरिकी डॉलर और सोने को बढ़ावा देती है।

ट्रेडिंग अंतर्दृष्टि और प्रमुख जोखिम ट्रिगर

अल्पकालिक तकनीकी चार्ट संकेत देते हैं कि XTIUSD ओवरबॉट है, जो 5-10% के आसपास सुधार के लिए तैयार है। फिर भी, उच्च अस्थिरता और सख्त बुनियादी बातों के बीच गति मजबूत बनी हुई है। फिर भी, विकल्प प्रवाह - विशेष रूप से $80 WTI कॉल में - आगे की बढ़त पर मजबूत सट्टा सट्टेबाजी का संकेत देते हैं।

फिर भी, चार प्रमुख जोखिम हैं जिन पर व्यापारियों और निवेशकों को नजर रखनी चाहिए, जो इस प्रकार हैं:

• मध्य पूर्व में तनाव में कमी से तेल की वृद्धि पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा।

• अमेरिकी नीति में बदलाव, हस्तक्षेप या प्रतिबंधों में वृद्धि।

• ओपेक+ प्रतिक्रिया: उत्पादन में वृद्धि से कीमतें कम हो सकती हैं।

• वैश्विक आर्थिक मंदी के कारण मांग कमजोर हो रही है, विशेषकर चीन में।

निष्कर्ष

निष्कर्ष में, भू-राजनीतिक जोखिम निकट भविष्य में XTIUSD को आकार देने वाली प्रमुख शक्ति बनी हुई है - जो मूल्य प्रीमियम में $10/bbl तक का इजाफा करती है। यदि कोई महत्वपूर्ण व्यवधान नहीं होता है, तो संरचनात्मक आपूर्ति अधिशेष Q4 2025 तक कीमतों को $60-65 के करीब सीमित कर सकता है।

हालांकि, एक गंभीर उछाल, उदाहरण के लिए, होर्मुज के अवरुद्ध होने का प्रमाण - ब्रेंट को 90-120 डॉलर से ऊपर धकेल सकता है, जिसका वैश्विक मुद्रास्फीति, बाजारों और ऊर्जा नीति पर प्रभाव पड़ेगा।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।