ETF vàng là gì và liệu nó có an toàn hơn việc nắm giữ vàng thật không?

Trong thời điểm thị trường bất ổn, lạm phát hoặc căng thẳng toàn cầu, các nhà đầu tư thường tìm đến vàng như một nơi trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, trong bối cảnh tài chính kỹ thuật số ngày nay, sở hữu vàng vật chất không còn là lựa chọn duy nhất.

Hãy tham gia Quỹ ETF Vàng (Quỹ Giao dịch Trao đổi), một cách hiện đại, dễ tiếp cận để tiếp cận vàng mà không gặp rắc rối về lưu trữ hay rủi ro bảo mật. Nhưng liệu nó có thể so sánh với việc sở hữu vàng thỏi hoặc tiền xu thật không?

Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phân tích ETF vàng là gì, cách thức hoạt động và liệu đây có phải là giải pháp thay thế an toàn và thông minh hơn cho việc nắm giữ vàng vật chất hay không.

Quỹ ETF vàng là gì?

Quỹ ETF Vàng (Quỹ Giao dịch Trao đổi) là một công cụ tài chính được thiết kế để theo dõi giá vàng, cho phép nhà đầu tư tiếp cận kim loại quý này mà không cần sở hữu nó. Các ví dụ điển hình, như SPDR Gold Shares (GLD) hoặc iShares Gold Trust (IAU), nắm giữ vàng thỏi thực tế trong kho và phát hành cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu một phần vàng đó.

Khi bạn mua cổ phiếu của một quỹ ETF Vàng, về cơ bản bạn đang mua một phần nhỏ lượng vàng nắm giữ của quỹ. Mức độ tiếp xúc này phản ánh sát sao giá vàng giao ngay, mặc dù có thể xảy ra những biến động nhỏ (được gọi là lỗi theo dõi).

ETF vàng được giao dịch giống như cổ phiếu trên các sàn giao dịch được quản lý, nghĩa là chúng có thể được mua hoặc bán bất cứ lúc nào thị trường mở cửa. Chúng không trả cổ tức (vàng không tạo ra thu nhập), nhưng cung cấp thanh khoản tức thời mà không cần lo lắng về lưu kho.

Tại sao các nhà đầu tư chọn ETF vàng

1. Khả năng tiếp cận và tính thanh khoản

Quỹ ETF vàng cung cấp quyền truy cập liền mạch vào hoạt động đầu tư vàng thông qua các tài khoản môi giới hiện có. Không giống như vàng thỏi, ETF vàng không yêu cầu lưu trữ an toàn, kiểm tra độ tinh khiết hay đàm phán.

2. Dễ dàng và thuận tiện

Không có két sắt hay kho tiền. Không có phí bảo hiểm. Cổ phiếu ETF là cổ phiếu điện tử, không cần xử lý vật lý hay hậu cần.

3. Hiệu quả về chi phí

Mặc dù vàng vật chất có phí bảo hiểm, phí sản xuất và thuế bán hàng, các quỹ ETF thường có tỷ lệ chi phí hàng năm thấp (thường là 0,17%–0,50%), điều này làm giảm dần lợi nhuận. Nhiều quỹ ETF cũng tránh được thuế VAT hoặc GST áp dụng cho vàng vật chất ở một số quốc gia.

4. Minh bạch và Quy định

Các quỹ ETF được kiểm toán thường xuyên, và các nhà tài trợ thường là các tổ chức lớn có uy tín. Nhiều quỹ ETF vàng được quản lý theo luật chứng khoán, tăng thêm một lớp bảo vệ cho nhà đầu tư.

5. Công cụ đa dạng hóa

Việc đưa các quỹ ETF vàng vào danh mục đầu tư mang lại sự đa dạng hóa và có thể đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa lạm phát, mất giá tiền tệ hoặc biến động thị trường. Chúng thường có hiệu suất vượt trội hơn cổ phiếu trong thời kỳ khủng hoảng.

Quỹ ETF vàng: Ưu điểm và nhược điểm

Tại sao các nhà đầu tư nắm giữ vàng vật chất? Phương pháp phòng ngừa rủi ro truyền thống

1. Quyền sở hữu trực tiếp, hữu hình

Không có trung gian, không có người ủy thác hay rủi ro lưu ký. Sở hữu vàng thỏi hoặc tiền xu đồng nghĩa với việc bạn sở hữu tài sản đó về mặt vật lý.

2. Không có phí liên tục

Sau khi mua, vàng vật chất không cần bảo trì. Tuy có thể phát sinh chi phí lưu trữ hoặc bảo hiểm, nhưng không có chi phí định kỳ nào được tích hợp vào quyền sở hữu.

3. Nơi trú ẩn an toàn trong cuộc khủng hoảng cực độ

Trong trường hợp khủng hoảng tài chính hoặc phá sản ngân hàng, vàng vật chất vẫn nằm ngoài hệ thống. Nó có thể được trao đổi trực tiếp hoặc lưu trữ ngoại tuyến nếu cần.

4. Di sản gia đình và giá trị văn hóa

Vàng vật chất mang ý nghĩa biểu tượng và truyền thống lâu đời. Nó có thể được dùng làm quà tặng hoặc sử dụng trong các nghi lễ, và có thể mang cả giá trị tình cảm lẫn giá trị tiền bạc.

ETF vàng so với vàng vật chất: Điều gì khiến loại này "an toàn" hơn loại kia?

Phơi nhiễm đối tác

Vàng vật chất không phụ thuộc vào các tổ chức. Các quỹ ETF vàng đòi hỏi niềm tin vào nhà cung cấp và các thỏa thuận lưu ký của bên giám sát. Rủi ro đối tác thấp đối với các quỹ uy tín, nhưng vẫn tồn tại.

So sánh tính thanh khoản

ETF giao dịch tức thời theo giá thị trường, có thể truy cập trong giờ giao dịch. Việc bán vàng vật chất có thể liên quan đến các đại lý, chậm trễ xác thực và chiết khấu giá. Tuy nhiên, trong những thời kỳ suy thoái nghiêm trọng, vàng vật chất sẽ tránh được những biến động thị trường có thể ảnh hưởng đến ETF.

Hồ sơ chi phí

Phí ETF liên tục, được điều chỉnh theo lạm phát, có thể vượt quá phí bảo hiểm một lần và chi phí lưu trữ trong thời gian rất dài. Tuy nhiên, phí bảo hiểm vàng vật chất và chi phí lưu trữ khiến việc sở hữu ngắn hạn trở nên khó khăn.

Xử lý thuế

Tại Hoa Kỳ, vàng vật chất và vàng ETF thường chịu mức thuế tương tự nhau, mặc dù cơ cấu của chúng khác nhau. Các quốc gia khác có thể áp dụng các chính sách thuế khác nhau; ví dụ, Ấn Độ cung cấp các lợi ích lập chỉ số cho vàng vật chất được nắm giữ trên ba năm.

Bạn nên chọn cái nào?

Lý tưởng cho các nhà đầu tư ETF vàng

- Những người thích tài sản kỹ thuật số có tính thanh khoản cao

- Các nhà đầu tư tập trung vào danh mục đầu tư có chi phí thấp, được hưởng lợi về thuế

- Những người thấy lưu trữ vật lý không thực tế

- Cá nhân có quyền truy cập vào nền tảng giao dịch hiện đại

Lý tưởng cho người sở hữu vàng vật chất

- Những người ưu tiên quyền nuôi con tuyệt đối mà không có sự tham gia của bên thứ ba

- Các nhà đầu tư quan tâm đến văn hóa hoặc di sản

- Những người ở các khu vực có hệ thống ngân hàng hoặc tiền tệ không ổn định

- Bảo toàn tài sản lâu dài mà không cần quan tâm đến thanh khoản giao dịch

Tóm lại, lựa chọn an toàn hơn phụ thuộc vào mục tiêu của bạn: về tính dễ dàng, thanh khoản và chi phí đầu tư dài hạn thấp, ETF có hiệu quả cao.

Để đạt được sự độc lập tối đa khỏi các tổ chức tài chính, vàng vật chất là lựa chọn hàng đầu. Nhiều nhà đầu tư nắm giữ cả hai loại tài sản này tùy thuộc vào thời hạn đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro và khả năng tiếp cận.

Kết hợp cả hai, chẳng hạn như nắm giữ 80% ETF và 20% vàng thỏi, cũng có thể cung cấp thanh khoản với phương án dự phòng vật chất.

Xu hướng gần đây: Tại sao ETF vàng lại thắng thế vào năm 2025

- Các quỹ ETF vàng đã chứng kiến dòng vốn 8 tỷ đô la vào năm 2025, khi các nhà đầu tư tìm kiếm biện pháp phòng ngừa rủi ro trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và kinh tế vĩ mô, đặc biệt là trong bối cảnh lo ngại về nợ công của Hoa Kỳ ngày càng gia tăng.

- Từ năm 2016 đến năm 2025, các quỹ ETF dựa trên vàng đã vượt trội hơn các quỹ ETF cổ phiếu trong khoảng 70% số năm, nhấn mạnh khả năng phục hồi của chúng trong môi trường biến động

- Nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang ETF vào năm 2024–2025 khi rủi ro liên quan đến hợp đồng tương lai, lãi suất và tiền tệ tăng lên, ưu tiên tính thanh khoản và khả năng tiếp cận hơn là sự phức tạp của việc nắm giữ thực tế.

Các bước thực tế để đầu tư vào ETF vàng

1. Mở tài khoản môi giới để tiếp cận các quỹ ETF được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán.

2. Chọn một ETF vàng đáng tin cậy, chẳng hạn như SPDR Gold Shares (GLD) hoặc iShares Gold Trust (IAU), được biết đến với tính thanh khoản cao và phí thấp.

3. Kiểm tra tỷ lệ chi phí và quyền giám hộ: phí thấp hơn (0,18%–0,40%) và nắm giữ vàng thỏi an toàn.

4. Đánh giá tác động về thuế dựa trên quốc gia của bạn, vì một số ETF tạo ra biểu mẫu K-1, được đánh thuế như hàng sưu tầm.

5. Giao dịch trong giờ giao dịch bằng lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường; cổ tức không phải là yếu tố quyết định, nhưng chênh lệch giá mua-bán thì có.

6. Theo dõi hiệu suất theo dõi và cân bằng lại hàng năm hoặc khi mức độ phơi sáng của bạn vượt xa mục tiêu.

Những câu hỏi thường gặp

Câu hỏi 1. Quỹ ETF vàng là gì và hoạt động như thế nào?

Trả lời

Quỹ ETF Vàng (Quỹ Giao dịch Trao đổi) là một quỹ theo dõi giá vàng và giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán như một cổ phiếu thông thường. Khi đầu tư vào ETF Vàng, bạn đang mua các đơn vị đại diện cho một lượng vàng cụ thể, thường được bảo đảm bằng vàng vật chất hoặc hợp đồng tương lai vàng, mà không cần phải tự sở hữu hoặc lưu trữ kim loại quý này.

Câu 2. Làm thế nào để đầu tư vào ETF vàng?

Trả lời

Bạn có thể đầu tư vào ETF Vàng thông qua bất kỳ tài khoản môi giới nào, giống như mua cổ phiếu. Hãy tìm mã chứng khoán ETF (ví dụ: GLD, IAU), quyết định số lượng đơn vị bạn muốn và đặt lệnh giao dịch trong giờ giao dịch. Bạn cũng có thể thiết lập các khoản đầu tư định kỳ để đầu tư dài hạn.

Câu 3. Quỹ ETF vàng có trả cổ tức hoặc lãi suất không?

Trả lời

Không, ETF vàng không trả cổ tức hoặc lãi suất vì bản thân vàng là một tài sản không sinh lời. Chúng được thiết kế hoàn toàn để phản ánh biến động giá vàng, do đó lợi nhuận của bạn đến từ việc tăng giá vốn chứ không phải từ thu nhập.

Kết luận

Tóm lại, khi đánh giá tính an toàn, cả hai lựa chọn đều có những mức độ rủi ro khác nhau. ETF vàng an toàn hơn về tính dễ sử dụng, tính thanh khoản và ít phức tạp trong vận hành, nhưng lại mang theo rủi ro và phí tổ chức.

Vàng vật chất hoàn toàn tránh được rủi ro từ các tổ chức nhưng đòi hỏi sự bảo mật cao và chi phí ban đầu có thể cao hơn. Đối với hầu hết nhà đầu tư, sự kết hợp này mang lại sự cân bằng: ETF để phân bổ danh mục đầu tư thường xuyên và vàng vật chất như một công cụ phòng ngừa rủi ro chiến lược.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.