ETF ทองคำคืออะไร และปลอดภัยกว่าการถือทองคำจริงหรือไม่?

ในยุคที่ตลาดมีความไม่แน่นอน อัตราเงินเฟ้อ หรือความตึงเครียดทั่วโลก นักลงทุนมักหันมาลงทุนในทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในภูมิทัศน์ทางการเงินดิจิทัลปัจจุบัน การถือครองทองคำแท่งไม่ใช่ทางเลือกเดียว

พบกับ Gold ETF (กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน) ทางเลือกที่ทันสมัยและเข้าถึงง่ายสำหรับการลงทุนในทองคำ โดยไม่ต้องยุ่งยากกับการจัดเก็บหรือความเสี่ยงด้านความปลอดภัย แต่จะต่างจากการถือครองทองคำแท่งหรือเหรียญทองคำจริงอย่างไร?

ในคู่มือนี้ เราจะอธิบายว่า Gold ETF คืออะไร ทำงานอย่างไร และเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยและชาญฉลาดกว่าการถือทองคำแท่งหรือไม่

ETF ทองคำคืออะไร?

กองทุน ETF ทองคำ (Exchange-Traded Fund) คือตราสารทางการเงินที่ออกแบบมาเพื่อติดตามราคาทองคำ ช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนในทองคำได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของ ตัวอย่างสำคัญๆ เช่น SPDR Gold Shares (GLD) หรือ iShares Gold Trust (IAU) ถือครองทองคำแท่งจริงในคลังและออกหุ้นที่แสดงถึงการถือครองทองคำแบบเศษส่วน

เมื่อคุณซื้อหุ้นของกองทุน ETF ทองคำ คุณก็กำลังซื้อทองคำในสัดส่วนเพียงเล็กน้อยจากสินทรัพย์ที่กองทุนถือครองอยู่ ความเสี่ยงดังกล่าวสะท้อนราคาทองคำ ณ จุดขายได้อย่างชัดเจน แม้ว่าจะมีความคลาดเคลื่อนเล็กน้อย (หรือที่เรียกว่าข้อผิดพลาดในการติดตาม) เกิดขึ้นก็ตาม

กองทุน ETF ทองคำซื้อขายเหมือนหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ที่มีการกำกับดูแล หมายความว่าสามารถซื้อหรือขายได้ทุกเมื่อที่ตลาดเปิด ไม่มีการจ่ายเงินปันผล (ทองคำไม่ได้สร้างรายได้) แต่ให้สภาพคล่องทันทีโดยไม่ต้องกังวลเรื่องการจัดเก็บ

เหตุใดนักลงทุนจึงเลือก ETF ทองคำ

1) การเข้าถึงและสภาพคล่อง

ETF ทองคำช่วยให้เข้าถึงการลงทุนทองคำได้อย่างราบรื่นผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่ ต่างจากทองคำแท่ง ตรงที่ไม่จำเป็นต้องเก็บรักษาอย่างปลอดภัย ตรวจสอบความบริสุทธิ์ หรือเจรจาต่อรอง

2) ความสะดวกสบาย

ไม่มีตู้เซฟหรือห้องนิรภัย ไม่มีเบี้ยประกัน หุ้น ETF เป็นระบบอิเล็กทรอนิกส์ โดยไม่ต้องดำเนินการทางกายภาพหรือการขนส่งใดๆ

3) ประสิทธิภาพด้านต้นทุน

แม้ว่าทองคำแท่งจะมีค่าเบี้ยประกัน ค่าธรรมเนียมการผลิต และภาษีขาย แต่โดยทั่วไปแล้ว ETF จะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปีต่ำ (ปกติอยู่ที่ 0.17%–0.50%) ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนลดลงอย่างช้าๆ นอกจากนี้ ETF หลายแห่งยังหลีกเลี่ยงภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) หรือภาษีสินค้าและบริการ (GST) ที่บังคับใช้กับทองคำแท่งในบางประเทศอีกด้วย

4) ความโปร่งใสและการกำกับดูแล

กองทุน ETF ได้รับการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอ และผู้สนับสนุนมักเป็นสถาบันขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียง กองทุน ETF ทองคำจำนวนมากอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของกฎหมายหลักทรัพย์ ซึ่งช่วยเพิ่มความคุ้มครองให้กับนักลงทุน

5) เครื่องมือกระจายความเสี่ยง

การรวม ETF ทองคำไว้ในพอร์ตการลงทุนจะช่วยกระจายความเสี่ยงและสามารถป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ การลดค่าเงิน หรือความผันผวนของตลาดได้ ETF ทองคำมักให้ผลตอบแทนดีกว่าหุ้นในช่วงวิกฤต

ETF ทองคำ: ข้อดีและข้อเสีย

ทำไมนักลงทุนจึงถือครองทองคำแท่ง? การป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม

1) ความเป็นเจ้าของโดยตรงที่จับต้องได้

ไม่มีตัวกลาง ไม่มีผู้ดูแลทรัพย์สิน หรือความเสี่ยงในการเก็บรักษา การเป็นเจ้าของทองคำแท่งหรือเหรียญกษาปณ์หมายความว่าคุณเป็นเจ้าของทรัพย์สินนั้นจริงๆ

2) ไม่มีค่าธรรมเนียมต่อเนื่อง

เมื่อซื้อแล้ว ทองคำแท่งไม่จำเป็นต้องบำรุงรักษาใดๆ จริงอยู่ว่าอาจมีค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บหรือค่าประกัน แต่ไม่มีค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นประจำในการเป็นเจ้าของ

3) แหล่งหลบภัยในยามวิกฤตสุดขีด

ในกรณีที่เกิดปัญหาทางการเงินหรือธนาคารล้มละลาย ทองคำแท่งจะยังคงไม่อยู่ในระบบ ซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนได้โดยตรงหรือเก็บไว้แบบออฟไลน์ได้หากจำเป็น

4) มรดกตกทอดของครอบครัวและคุณค่าทางวัฒนธรรม

ทองคำแท่งมีความสำคัญเชิงสัญลักษณ์และสืบทอดต่อกันมาหลายชั่วอายุคน สามารถนำมาเป็นของขวัญหรือใช้ในพิธีกรรมต่างๆ และสามารถมีมูลค่าทั้งทางจิตใจและทางการเงิน

ETF ทองคำ เทียบกับ ทองคำแท่ง: อะไรที่ทำให้กองทุนหนึ่ง "ปลอดภัย" กว่าอีกกองทุนหนึ่ง?

การเปิดเผยคู่สัญญา

ทองคำแท่งไม่ต้องพึ่งพาสถาบัน กองทุน ETF ทองคำจำเป็นต้องอาศัยความเชื่อมั่นในผู้ให้บริการและการจัดการดูแลของผู้ดูแล ความเสี่ยงจากคู่สัญญานั้นต่ำสำหรับกองทุนที่มีชื่อเสียง แต่ก็ยังคงมีอยู่

การเปรียบเทียบสภาพคล่อง

กองทุน ETF ซื้อขายได้ทันทีตามราคาตลาด ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ในระหว่างเวลาทำการ การขายทองคำแท่งอาจเกี่ยวข้องกับตัวแทนจำหน่าย ความล่าช้าในการตรวจสอบความถูกต้อง และการลดราคา อย่างไรก็ตาม ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำอย่างรุนแรง ทองคำแท่งสามารถหลีกเลี่ยงความผันผวนของตลาดที่อาจส่งผลกระทบต่อกองทุน ETF ได้

โปรไฟล์ต้นทุน

ค่าธรรมเนียม ETF ที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อและต่อเนื่องอาจสูงกว่าเบี้ยประกันครั้งเดียวและต้นทุนการจัดเก็บในระยะยาว แต่เบี้ยประกันทองคำแท่งและต้นทุนการจัดเก็บทำให้การเป็นเจ้าของในระยะสั้นเป็นภาระ

การจัดการภาษี

ในสหรัฐอเมริกา ทองคำแท่งและทองคำ ETF มักได้รับการปฏิบัติทางภาษีที่คล้ายคลึงกัน แม้ว่าจะมีโครงสร้างที่แตกต่างกันก็ตาม ประเทศอื่น ๆ อาจปฏิบัติต่อทองคำแท่งแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น อินเดียเสนอสิทธิประโยชน์จากดัชนีสำหรับทองคำแท่งที่ถือครองมานานกว่าสามปี

คุณควรเลือกอันไหน?

เหมาะสำหรับนักลงทุน ETF ทองคำ

• ผู้ที่ต้องการสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสภาพคล่องสูง

• นักลงทุนที่เน้นพอร์ตโฟลิโอที่มีต้นทุนต่ำและได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี

• ผู้ที่พบว่าการจัดเก็บทางกายภาพไม่เหมาะสม

• บุคคลที่มีสิทธิ์เข้าถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ทันสมัย

เหมาะสำหรับผู้ถือทองคำทางกายภาพ

• ผู้คนให้ความสำคัญกับการดูแลลูกแบบสมบูรณ์โดยไม่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่สาม

• นักลงทุนที่คำนึงถึงวัฒนธรรมหรือมรดก

• ผู้ที่อยู่ในภูมิภาคที่มีระบบธนาคารหรือสกุลเงินที่ไม่มั่นคง

• การรักษาความมั่งคั่งในระยะยาวโดยไม่ต้องกังวลเรื่องสภาพคล่องในการซื้อขาย

โดยรวมแล้ว ตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่านั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายของคุณ: เพื่อความสะดวก สภาพคล่อง และต้นทุนการเปิดรับระยะยาวที่ต่ำ ETF มีประสิทธิภาพสูง

เพื่อความเป็นอิสระสูงสุดจากสถาบันการเงิน ทองคำแท่งจึงเป็นสิ่งที่ไม่มีใครเทียบได้ นักลงทุนหลายรายเลือกลงทุนในทั้งสองแบบผสมผสานกัน ขึ้นอยู่กับกรอบเวลา ความต้องการความเสี่ยง และการเข้าถึง

การผสมผสานทั้งสองอย่าง เช่น การถือ ETF 80% และทองคำแท่ง 20% ก็สามารถให้สภาพคล่องพร้อมการถอยกลับทางกายภาพได้เช่นกัน

แนวโน้มล่าสุด: เหตุใด ETF ทองคำจึงได้รับชัยชนะในปี 2025

• กองทุน ETF ทองคำมีเงินไหลเข้า 8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568 เนื่องจากนักลงทุนต้องการป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และมหภาค โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับหนี้ของสหรัฐฯ ที่เพิ่มมากขึ้น

• ตั้งแต่ปี 2559 ถึง 2568 กองทุน ETF ที่ใช้ทองคำมีผลงานดีกว่ากองทุน ETF หุ้นประมาณ 70% ของปีที่ผ่านมา ซึ่งเน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นในสภาพแวดล้อมที่ผันผวน

• นักลงทุนจำนวนมากหันมาลงทุนใน ETF ในปี 2567–2568 เนื่องจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อัตรา และสกุลเงินเพิ่มมากขึ้น โดยให้ความสำคัญกับสภาพคล่องและการเข้าถึงได้มากกว่าความซับซ้อนของการถือครองทางกายภาพ

ขั้นตอนปฏิบัติในการลงทุนใน ETF ทองคำ

1. เปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์พร้อมสิทธิ์เข้าถึงกองทุน ETF ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

2. เลือก ETF ทองคำที่เชื่อถือได้ เช่น SPDR Gold Shares (GLD) หรือ iShares Gold Trust (IAU) ซึ่งขึ้นชื่อในเรื่องสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและค่าธรรมเนียมที่ต่ำ

3. ตรวจสอบอัตราค่าใช้จ่ายและการเก็บรักษา: ค่าธรรมเนียมที่ลดลง (0.18%–0.40%) และการถือครองทองคำแท่งที่ปลอดภัย

4. ประเมินผลกระทบด้านภาษีตามประเทศของคุณ เนื่องจากกองทุน ETF บางแห่งออกแบบฟอร์ม K-1 ซึ่งต้องเสียภาษีเป็นของสะสม

5. ซื้อขายในระหว่างเวลาตลาดโดยใช้คำสั่งจำกัดหรือคำสั่งตลาด เงินปันผลไม่ใช่ปัจจัย แต่สเปรดเสนอซื้อ-เสนอขายเป็นปัจจัย

6. ตรวจสอบประสิทธิภาพการติดตามและปรับสมดุลใหม่เป็นประจำทุกปีหรือเมื่อความเสี่ยงของคุณเปลี่ยนไปจากเป้าหมาย

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1 กองทุน ETF ทองคำคืออะไร และทำงานอย่างไร?

คำตอบ :

กองทุน ETF ทองคำ (Exchange-Traded Fund) คือกองทุนที่ติดตามราคาทองคำและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เช่นเดียวกับหุ้นทั่วไป เมื่อคุณลงทุนในกองทุน ETF ทองคำ คุณกำลังซื้อหน่วยลงทุนที่แสดงถึงปริมาณทองคำที่แน่นอน ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะได้รับการหนุนหลังด้วยสินทรัพย์หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ โดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของหรือเก็บรักษาทองคำด้วยตนเอง

Q2. ฉันจะลงทุนใน ETF ทองคำได้อย่างไร?

คำตอบ :

คุณสามารถลงทุนใน ETF ทองคำผ่านบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ใดก็ได้ เช่นเดียวกับการซื้อหุ้น ค้นหาชื่อย่อของ ETF (เช่น GLD, IAU) เลือกจำนวนหน่วยลงทุนที่ต้องการ และทำการซื้อขายในช่วงเวลาทำการ คุณยังสามารถตั้งค่าการลงทุนแบบต่อเนื่องเพื่อการลงทุนระยะยาวได้อีกด้วย

Q3. กองทุน ETF ทองคำจ่ายเงินปันผลหรือดอกเบี้ยหรือไม่?

คำตอบ :

ไม่ กองทุน ETF ทองคำไม่จ่ายเงินปันผลหรือดอกเบี้ย เนื่องจากทองคำเองเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน กองทุน ETF ถูกออกแบบมาเพื่อสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาทองคำโดยเฉพาะ ดังนั้นผลตอบแทนของคุณจึงมาจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าเงินลงทุน ไม่ใช่รายได้

บทสรุป

สรุปได้ว่า เมื่อประเมินความปลอดภัย ทั้งสองตัวเลือกมีความเสี่ยงที่แตกต่างกัน กองทุน ETF ทองคำมีความปลอดภัยมากกว่าในแง่ของความง่าย สภาพคล่อง และความยุ่งยากในการดำเนินงานต่ำ แต่มีความเสี่ยงและค่าธรรมเนียมในระดับสถาบัน

ทองคำแท่งสามารถหลีกเลี่ยงการลงทุนในสถาบันได้ทั้งหมด แต่จำเป็นต้องมีการรักษาความปลอดภัยอย่างเข้มงวดและอาจมีต้นทุนเริ่มต้นที่สูงกว่า สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ การผสมผสานกันจะช่วยสร้างสมดุล ได้แก่ กองทุน ETF สำหรับการจัดสรรพอร์ตการลงทุนตามปกติ และทองคำแท่งเพื่อป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ