Bản tóm tắt:
Khám phá lý do tại sao JPY, CHF và USD là những đồng tiền trú ẩn an toàn hàng đầu vào năm 2025. Tìm hiểu động lực thúc đẩy sức mạnh của chúng và cách các nhà giao dịch sử dụng chúng trên thị trường biến động.
Trong thời kỳ bất ổn toàn cầu, các nhà đầu tư đổ xô đến các loại tiền tệ trú ẩn an toàn để bảo vệ vốn và giảm thiểu rủi ro. Vào năm 2025, đồng yên Nhật (JPY), đồng franc Thụy Sĩ (CHF) và đô la Mỹ (USD) tiếp tục thống trị không gian này, mỗi loại đều có những thế mạnh riêng thu hút các nhà giao dịch và tổ chức trên toàn thế giới.
Nhưng điều gì làm cho các loại tiền tệ này nổi bật và chúng hoạt động như thế nào trong bối cảnh kinh tế và địa chính trị bất ổn như hiện nay?
Tiền tệ trú ẩn an toàn là những loại tiền có xu hướng giữ nguyên hoặc tăng giá trị trong thời kỳ thị trường biến động, căng thẳng địa chính trị hoặc suy thoái kinh tế. Các nhà đầu tư tìm kiếm chúng như những kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy khi khẩu vị rủi ro giảm dần.
Các loại tiền tệ an toàn hàng đầu - JPY, CHF và USD - có chung đặc điểm: ổn định chính trị, nền kinh tế mạnh, thị trường tài chính sâu rộng và lạm phát thấp.
Đồng Yên Nhật nổi tiếng với vị thế là nơi trú ẩn an toàn, danh tiếng được xây dựng qua nhiều thập kỷ ổn định kinh tế và chính sách thận trọng. Một số yếu tố củng cố sức hấp dẫn của nó vào năm 2025:
- Sự ổn định kinh tế: Nhật Bản tự hào có nền kinh tế tiên tiến, bền vững với tỷ lệ tiết kiệm cao và ngành sản xuất mạnh mẽ.
- Lãi suất thấp: Ngân hàng Nhật Bản theo truyền thống duy trì lãi suất cực thấp hoặc thậm chí là âm. Điều này khiến đồng yên trở thành đồng tiền tài trợ được ưa chuộng cho các giao dịch chênh lệch lãi suất, nhưng trong giai đoạn rủi ro, các nhà đầu tư sẽ hủy bỏ các giao dịch này và hồi hương tiền, giúp đồng yên mạnh lên.
- Thặng dư tài khoản vãng lai: Nhật Bản luôn có thặng dư tài khoản vãng lai, thể hiện sức mạnh kinh tế và giảm sự phụ thuộc vào vốn nước ngoài.
- Vị trí địa chính trị: Sự tách biệt tương đối của Nhật Bản khỏi các cuộc xung đột ở châu Âu và Trung Đông khiến đồng yên trở thành công cụ phòng ngừa rủi ro được ưa chuộng trước những cú sốc toàn cầu.
- Hiệu suất gần đây: Năm 2025, đồng yên đã tăng giá hơn 10% kể từ tháng 1, do căng thẳng thương mại, thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương và dòng tiền tìm đến nơi trú ẩn an toàn.
Đồng franc Thụy Sĩ là một trụ cột an toàn khác cho các nhà đầu tư toàn cầu. Sức mạnh bền bỉ của nó vào năm 2025 được thúc đẩy bởi:
- Trung lập về chính trị: Sự trung lập lâu đời và các thể chế dân chủ ổn định của Thụy Sĩ thúc đẩy lòng tin của nhà đầu tư.
- Vị thế tài chính vững mạnh: Nợ chính phủ thấp (khoảng 38% GDP) và quản lý tài chính thận trọng củng cố độ tin cậy của đồng franc.
- Chính sách tiền tệ bảo thủ: Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) nổi tiếng với cách tiếp cận thận trọng, can thiệp vào thị trường tiền tệ để ngăn chặn sự biến động quá mức và giữ lạm phát ở mức thấp.
- Lạm phát thấp: Tỷ lệ lạm phát của Thụy Sĩ vẫn ở mức thấp, giúp bảo toàn sức mua của đồng franc.
- Hiệu suất thị trường: CHF đã chứng kiến sự tăng giá đáng kể vào năm 2025, đạt mức cao nhất trong thập kỷ so với cả đô la Mỹ và euro, và tăng khoảng 9% chỉ riêng trong tháng 4.
Đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ chính của thế giới và là nơi trú ẩn an toàn mặc định cho nhiều nhà đầu tư. Vị thế dẫn đầu của đồng tiền này vào năm 2025 được hỗ trợ bởi:
- Tình trạng dự trữ toàn cầu: USD được các ngân hàng trung ương và các tổ chức trên toàn thế giới nắm giữ, củng cố tính thanh khoản và độ tin cậy của đồng tiền này.
- Quy mô và chiều sâu kinh tế: Nền kinh tế Hoa Kỳ là nền kinh tế lớn nhất và đa dạng nhất, với thị trường tài chính sâu rộng cho phép thực hiện các giao dịch lớn và nhanh chóng.
- Sự ổn định về chính trị và thể chế: Bất chấp sự biến động gần đây từ chính sách thuế quan và các cuộc tranh luận chính trị, Hoa Kỳ vẫn là nền tảng của tài chính toàn cầu.
- Phản ứng với khủng hoảng: Trong thời kỳ căng thẳng toàn cầu, hiệu ứng “tiền mặt là vua” thúc đẩy nhu cầu về đồng đô la, ngay cả khi tài sản của Hoa Kỳ chịu áp lực.
- Xu hướng gần đây: Vào năm 2025, sức hấp dẫn của đồng đô la như một nơi trú ẩn an toàn đã bị thử thách bởi những thay đổi về chính sách trong nước và thuế quan thương mại, nhưng đồng đô la vẫn là tài sản nắm giữ cốt lõi đối với các nhà đầu tư không thích rủi ro.
Các nhà giao dịch và nhà đầu tư chuyển sang JPY, CHF và USD để phòng ngừa danh mục đầu tư, đa dạng hóa rủi ro và tìm kiếm sự ổn định trong các cú sốc thị trường. Các loại tiền tệ này thường tăng giá khi cổ phiếu giảm, căng thẳng địa chính trị gia tăng hoặc tăng trưởng toàn cầu chậm lại.
Tính thanh khoản cao và khả năng phục hồi lịch sử của chúng khiến chúng trở thành công cụ thiết yếu để quản lý rủi ro trong thời điểm bất ổn.
Vào năm 2025, đồng Yên Nhật, đồng Franc Thụy Sĩ và đồng Đô la Mỹ vẫn là những đồng tiền trú ẩn an toàn hàng đầu, mỗi đồng đều được hỗ trợ bởi sức mạnh kinh tế, sự ổn định chính trị và thị trường tài chính sâu rộng.
Hiểu được các động lực riêng biệt đằng sau JPY, CHF và USD có thể giúp các nhà giao dịch điều hướng thị trường biến động và đưa ra quyết định sáng suốt khi có sự bất ổn xảy ra.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Tìm hiểu cách xác định các mô hình đường chéo kết thúc, hiểu cấu trúc của chúng và phát hiện các tín hiệu đảo chiều quan trọng bằng cách sử dụng phân tích sóng Elliott.
2025-06-20
Đâu không phải là ví dụ về chiến lược quản lý rủi ro trong giao dịch? Khám phá những quan niệm sai lầm phổ biến gây ra thua lỗ khi giao dịch.
2025-06-20
Tìm hiểu hợp đồng tương lai chứng khoán thế giới và tại Việt Nam: hợp đồng tương lai là gì, chỉ số tương lai, hợp đồng giao sau, giá hợp đồng tương lai, thị trường tương lai cùng ví dụ về hợp đồng tương lai và future là gì trong chứng khoán.
2025-06-20
