प्रकाशित तिथि: 2025-06-03
वैश्विक अनिश्चितता के समय में, निवेशक अपनी पूंजी की सुरक्षा और जोखिम को कम करने के लिए सुरक्षित मुद्राओं की ओर आकर्षित होते हैं। 2025 में, जापानी येन (JPY), स्विस फ़्रैंक (CHF) और अमेरिकी डॉलर (USD) इस क्षेत्र पर हावी रहेंगे, जिनमें से प्रत्येक अद्वितीय ताकत प्रदान करता है जो दुनिया भर के व्यापारियों और संस्थानों को आकर्षित करता है।
लेकिन इन मुद्राओं को क्या खास बनाता है, तथा आज के अस्थिर आर्थिक और भू-राजनीतिक माहौल में वे कैसा प्रदर्शन कर रही हैं?
सुरक्षित पनाहगाह मुद्राएँ वे हैं जो बाज़ार में उथल-पुथल, भू-राजनीतिक तनाव या आर्थिक मंदी के दौरान अपने मूल्य को बनाए रखती हैं या बढ़ाती हैं। जब जोखिम उठाने की इच्छा कम हो जाती है तो निवेशक उन्हें मूल्य के विश्वसनीय भंडार के रूप में तलाशते हैं।
शीर्ष सुरक्षित मुद्राएं - जेपीवाई, सीएचएफ और यूएसडी - में सामान्य विशेषताएं हैं: राजनीतिक स्थिरता, मजबूत अर्थव्यवस्थाएं, गहरे वित्तीय बाजार और कम मुद्रास्फीति।
जापानी येन अपनी सुरक्षित पनाहगाह स्थिति के लिए प्रसिद्ध है, जो दशकों की आर्थिक स्थिरता और विवेकपूर्ण नीति से बनी प्रतिष्ठा है। 2025 में इसके आकर्षण को कई कारक रेखांकित करते हैं:
आर्थिक स्थिरता: जापान एक लचीली, उन्नत अर्थव्यवस्था है, जिसमें उच्च बचत दर और मजबूत विनिर्माण क्षेत्र है।
कम ब्याज दरें: बैंक ऑफ जापान ने परंपरागत रूप से बहुत कम या नकारात्मक ब्याज दरें बनाए रखी हैं। यह येन को कैरी ट्रेड के लिए पसंदीदा फंडिंग मुद्रा बनाता है, लेकिन जोखिम-रहित अवधि के दौरान, निवेशक इन ट्रेडों को समाप्त कर देते हैं और धन वापस ले लेते हैं, जिससे येन मजबूत होता है।
चालू खाता अधिशेष: जापान लगातार चालू खाता अधिशेष बनाए रखता है, जो आर्थिक मजबूती और विदेशी पूंजी पर निर्भरता कम करने का संकेत है।
भू-राजनीतिक स्थिति: यूरोपीय और मध्य पूर्वी संघर्षों से जापान का सापेक्षिक अलगाव, येन को वैश्विक झटकों के विरुद्ध एक पसंदीदा बचाव बनाता है।
हालिया प्रदर्शन: 2025 में, व्यापार तनाव, केंद्रीय बैंक की नीति में बदलाव और सुरक्षित-आश्रय प्रवाह के कारण जनवरी से येन में 10% से अधिक की वृद्धि हुई है।
स्विस फ़्रैंक वैश्विक निवेशकों के लिए सुरक्षा का एक और स्तंभ है। 2025 में इसकी स्थायी मज़बूती निम्नलिखित कारणों से प्रेरित है:
राजनीतिक तटस्थता: स्विट्जरलैंड की दीर्घकालिक तटस्थता और स्थिर लोकतांत्रिक संस्थाएं निवेशकों का विश्वास बढ़ाती हैं।
मजबूत राजकोषीय स्थिति: कम सरकारी ऋण (जीडीपी का लगभग 38%) और विवेकपूर्ण राजकोषीय प्रबंधन फ़्रैंक की विश्वसनीयता को मजबूत करता है।
रूढ़िवादी मौद्रिक नीति: स्विस नेशनल बैंक (एसएनबी) अपने सतर्क दृष्टिकोण के लिए जाना जाता है, जो अत्यधिक अस्थिरता को रोकने और मुद्रास्फीति को कम रखने के लिए मुद्रा बाजारों में हस्तक्षेप करता है।
कम मुद्रास्फीति: स्विट्जरलैंड की मुद्रास्फीति दर कम बनी हुई है, जिससे फ्रैंक की क्रय शक्ति बरकरार है।
बाजार प्रदर्शन: 2025 में CHF में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है, जो अमेरिकी डॉलर और यूरो दोनों के मुकाबले दशक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है, तथा अकेले अप्रैल में लगभग 9% की वृद्धि हुई है।
अमेरिकी डॉलर दुनिया की प्राथमिक आरक्षित मुद्रा है और कई निवेशकों के लिए डिफ़ॉल्ट सुरक्षित आश्रय है। 2025 में इसका नेतृत्व निम्नलिखित द्वारा समर्थित है:
वैश्विक रिज़र्व स्थिति: अमेरिकी डॉलर को विश्व भर के केंद्रीय बैंकों और संस्थानों द्वारा धारण किया जाता है, जो इसकी तरलता और विश्वास को बल देता है।
आर्थिक आकार और गहराई: अमेरिकी अर्थव्यवस्था सबसे बड़ी और सर्वाधिक विविधतापूर्ण है, जिसमें गहरे वित्तीय बाजार हैं जो बड़े, तीव्र लेनदेन की अनुमति देते हैं।
राजनीतिक और संस्थागत स्थिरता: टैरिफ नीतियों और राजनीतिक बहसों के कारण हाल की अस्थिरता के बावजूद, अमेरिका वैश्विक वित्त का आधार बना हुआ है।
संकट प्रतिक्रिया: वैश्विक तनाव की अवधि के दौरान, "नकदी ही राजा है" प्रभाव डॉलर की मांग को बढ़ाता है, तब भी जब अमेरिकी परिसंपत्तियां दबाव में होती हैं।
हालिया रुझान: 2025 में, घरेलू नीतिगत परिवर्तनों और व्यापार शुल्कों के कारण डॉलर की सुरक्षित पनाहगाह की अपील का परीक्षण किया गया है, लेकिन यह जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए एक प्रमुख निवेश बना हुआ है।
ट्रेडर्स और निवेशक पोर्टफोलियो को हेज करने, जोखिम में विविधता लाने और बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान स्थिरता की तलाश के लिए जेपीवाई, सीएचएफ और यूएसडी का सहारा लेते हैं। ये मुद्राएं अक्सर तब मजबूत होती हैं जब शेयरों में गिरावट आती है, भू-राजनीतिक तनाव बढ़ता है या वैश्विक विकास धीमा होता है।
उनकी गहन तरलता और ऐतिहासिक लचीलापन उन्हें अनिश्चित समय में जोखिम प्रबंधन के लिए आवश्यक उपकरण बनाता है।
2025 में, जापानी येन, स्विस फ्रैंक और अमेरिकी डॉलर प्रमुख सुरक्षित मुद्राएं बनी रहेंगी, जिनमें से प्रत्येक को आर्थिक मजबूती, राजनीतिक स्थिरता और गहन वित्तीय बाजारों का समर्थन प्राप्त है।
जेपीवाई, सीएचएफ और यूएसडी के पीछे के अद्वितीय चालकों को समझने से व्यापारियों को अशांत बाजारों में नेविगेट करने और अनिश्चितता के समय सूचित निर्णय लेने में मदद मिल सकती है।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
