สรุป
ดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งสูงขึ้นหลังจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ตัดสินใจอย่างกะทันหัน อนาคตของ AUD จะเป็นอย่างไร ท่ามกลางมาตรการภาษีของสหรัฐฯ เศรษฐกิจจีน และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ?
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 3.85% เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนตั้งตัวไม่ทัน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดคาดการณ์ไว้คร่าวๆ ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน แต่ท่าทีแข็งกร้าวของ RBA กลับสร้างความประหลาดใจให้กับหลายฝ่าย ส่งผลให้คู่เงิน AUD/USD พุ่งขึ้นมากกว่า 1% แตะ 0.6558 ในช่วงเวลาสั้นๆ
การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินที่ไม่คาดคิดนี้เน้นย้ำถึงความสมดุลอันละเอียดอ่อนที่ธนาคารกลางต้องเผชิญขณะเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ตลาดแรงงานที่ยังคงตึงตัว และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคำนึงถึงภัยคุกคามด้านภาษีของสหรัฐฯ ที่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา
การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้นั้นขัดต่อความเห็นพ้องของตลาด แต่สอดคล้องกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของธนาคารแห่งอเมริกา ซึ่งเคยโต้แย้งว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของออสเตรเลียยังคงอยู่ใกล้ระดับบนของเป้าหมาย 2-3% ของธนาคารกลาง นอกจากนี้ ธนาคารยังอ้างถึงภาวะตึงตัวของตลาดแรงงานที่ยังคงดำเนินอยู่เป็นเหตุผลในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง
หลังจากการประกาศดังกล่าว ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนต่างเร่งปรับอัตราดอกเบี้ยตามการคาดการณ์ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในความมุ่งมั่นของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ แต่ยังเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างที่เกิดขึ้นในตลาดสกุลเงินทั่วโลก
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ระบุว่าสมาชิกคณะกรรมการส่วนใหญ่ต้องการรอข้อมูลเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและการจ้างงาน ก่อนที่จะปรับเปลี่ยนใดๆ ดังนั้น ข้อมูลเงินเฟ้อไตรมาส 2 ที่จะเผยแพร่ในวันที่ 30 กรกฎาคมนี้ จึงเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับทั้งนักลงทุนและผู้กำหนดนโยบาย
แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อทิศทางของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) แต่อุปสรรคสำคัญระดับโลก โดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา กำลังยากที่จะมองข้าม ภัยคุกคามจากภาษีศุลกากรที่กลับมาอีกครั้งภายใต้รัฐบาลทรัมป์ได้เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับตลาดโลก โดยออสเตรเลียอยู่ในสถานะที่เปราะบางเนื่องจากการพึ่งพาการค้า
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ยอมรับความเสี่ยงเหล่านี้ในแถลงการณ์ โดยระบุว่ามาตรการกีดกันทางการค้าที่เพิ่มมากขึ้นอาจส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ทั่วโลกและทำให้สภาพแวดล้อมการค้าภายนอกของออสเตรเลียมีความซับซ้อนมากขึ้น หากสหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีนำเข้าจากคู่ค้าสำคัญอย่างจีนมากขึ้น ผลกระทบต่อสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อาจรุนแรงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้บางส่วนกลับทิศทาง
นอกเหนือจากนโยบายของสหรัฐฯ แล้ว ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียคืออัตราการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของจีน ในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ความต้องการวัตถุดิบของจีนส่งผลโดยตรงต่อรายได้จากการส่งออกของออสเตรเลีย และส่งผลโดยตรงต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียด้วย
ธนาคารแห่งอเมริการะบุว่า ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับประโยชน์จากดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงในปีนี้แล้ว แต่การแข็งค่าขึ้นต่อไปอาจขึ้นอยู่กับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้นของจีน หากปักกิ่งเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานหรือดำเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ดอลลาร์ออสเตรเลียอาจได้รับแรงหนุนเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น แร่เหล็กและถ่านหิน
นับตั้งแต่ต้นปี คู่เงิน AUD/USD เพิ่มขึ้นแล้วมากกว่า 5% โดยได้รับแรงหนุนจากทั้งค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและตัวชี้วัดเศรษฐกิจของออสเตรเลียที่ยืดหยุ่น
สำหรับนักลงทุนสกุลเงินและนักลงทุนที่เน้นการลงทุนในภาพรวม สองสามสัปดาห์ข้างหน้าถือเป็นช่วงเวลาสำคัญอย่างยิ่ง เหตุการณ์สำคัญสองประการน่าจะกำหนดทิศทางของค่าเงิน AUD:
วิวัฒนาการของนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงและกระแสการค้าโลก
รายงานอัตราเงินเฟ้อไตรมาสที่ 2 ของออสเตรเลีย กำหนดส่งในวันที่ 30 กรกฎาคม ซึ่งจะช่วยชี้แจงว่า RBA มีพื้นที่ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้หรือไม่
หากอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวและยังคงใกล้เคียงกับระดับสูงสุดของเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ธนาคารกลางอาจยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป เพื่อเสริมสร้างการสนับสนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำอาจเปิดโอกาสให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงอีกครั้ง
การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเร็วๆ นี้หลังจากที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ดำเนินนโยบายที่ไม่คาดคิด สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เปลี่ยนแปลงไปในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และตอกย้ำถึงความสำคัญของความน่าเชื่อถือของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม การรักษาโมเมนตัมนี้ไว้จะขึ้นอยู่กับปัจจัยที่ซับซ้อนและเชื่อมโยงกันหลายประการ ซึ่งรวมถึงภาวะเงินเฟ้อภายในประเทศ ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ผลประกอบการทางเศรษฐกิจของจีน และพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา
แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) จะฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจในปี 2568 แต่นักลงทุนและเทรดเดอร์ควรระมัดระวัง ตลาดยังคงผันผวน และด้วยเหตุการณ์ความเสี่ยงสำคัญที่รออยู่ข้างหน้า เส้นทางข้างหน้าของดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงไม่แน่นอน
ในตอนนี้ สกุลเงินกำลังอยู่ในช่วงพักตัว แต่เช่นเดียวกับตลาดฟอเร็กซ์ การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปอาจขึ้นอยู่กับการเผยแพร่ข้อมูลหรือพาดหัวข่าวเพียงรายการเดียว
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลง ภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นจะกระตุ้นเงินเฟ้อ ประกอบกับค่าเช่าบ้านและราคาอาหารที่เพิ่มสูงขึ้น
2025-07-15
ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงกว่า 2% มาอยู่ที่ 69 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางกระแสตอบรับจากนโยบายรัสเซียของทรัมป์และความไม่แน่นอนของโอเปกพลัส ตามมาด้วยราคาน้ำมันดิบ WTI ซื้อขายใกล้ระดับ 66.40 ดอลลาร์
2025-07-15
ในวันอังคารราคา Sliver แทบไม่เปลี่ยน หลังทรัมป์ยกระดับความตึงเครียดทางการค้ากับเม็กซิโก ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุด โดย Sliver เพิ่มขึ้น 32% ในปีนี้
2025-07-15
