Как геополитика влияет на цены на сырую нефть во всем мире: примеры

Сырая нефть остается самым геополитически заряженным товаром в мире. Несмотря на устойчивый рост поставок и растущие энергетические переходы, потрясения в нефтедобывающих регионах продолжают отражаться на ценах.

Например, в июне 2025 года мировая цена на нефть подскочила до середины $70 за баррель на фоне эскалации напряженности между Ираном и Израилем и угроз Ормузскому проливу. Для трейдеров, потребителей, правительств и центральных банков понимание этой динамики имеет решающее значение.

В этой статье рассматривается, как геополитика влияет на нефтяные рынки — от критических угроз до стратегических альянсов, — а также то, что это означает для мировой экономики в предстоящие годы.

Что такое геополитика в контексте сырой нефти?

Геополитика относится к географии, политическим решениям и влиянию международных отношений на мировые события. В контексте сырой нефти она охватывает такие факторы, как:

• Региональные конфликты и войны

• Торговые санкции или эмбарго

• Политическая нестабильность в странах-производителях нефти

• Решения ОПЕК+ по производству

• Стратегические альянсы и соперничество

• Безопасность на море и маршруты поставок

Эти элементы часто пересекаются, создавая волновые эффекты, которые могут повлиять на цены на сырую нефть в течение нескольких часов или дней.

Примеры геополитики, влияющей на цены на сырую нефть

Пример: российско-украинская война (2022)

Одним из самых драматичных недавних примеров влияния геополитики на нефтяные рынки является война России и Украины. Когда Россия вторглась на Украину в феврале 2022 года, цены на сырую нефть подскочили выше 120 долларов за баррель из-за опасений перебоев с поставками и западных санкций против российского экспорта.

Россия является одним из крупнейших в мире производителей нефти. Поскольку европейские страны стремились снизить зависимость от российских энергоносителей, это привело к рыночной волатильности, сдвигам в торговых маршрутах и реконфигурации динамики мировых поставок. Например, Индия и Китай стали более крупными импортерами российской сырой нефти, часто по сниженным ценам, в то время как Запад боролся за альтернативные источники.

В ответ США и их союзники высвободили нефть из стратегических резервов, что временно стабилизировало цены. Однако долгосрочные геополитические изменения продолжают влиять на потоки и цены сырой нефти до 2025 года.

Исследование за июнь 2025 г.: реакция нефти на конфликт на Ближнем Востоке

В середине июня 2025 года израильские авиаудары по иранской ядерной инфраструктуре привели к немедленному росту цен на нефть марки Brent на 7–11%. Рынок быстро отреагировал на инфляцию геополитических рисков, особенно на опасения перебоев с поставками через Ормузский пролив.

Иранские законодатели даже пригрозили закрыть пролив, через который проходит почти 20% мировой сырой нефти. Пока продолжалось движение танкеров, Brent ненадолго поднялся до $79,50.

Аналитики, такие как Goldman Sachs, оценили премию за риск в 10 долларов за баррель, предупредив, что полный сбой может поднять цены до 110 долларов, в то время как JPMorgan предупредил о скачках выше 120–130 долларов в худшем случае.

Однако даже когда напряженность начала ослабевать, нефть держалась около $75–80, что отражает осторожный баланс между опасениями относительно поставок и резервными мощностями в других местах. Буферы производства ОПЕК+ и гибкость сланцевой промышленности США оказали решающее понижательное давление.

Политические меры и влияние на глобальные акции

Поскольку цены на нефть резко выросли, акции в странах, зависящих от импорта, таких как Австралия, упали примерно на 0,5%. Центральные банки могут отреагировать на рост инфляции ужесточением денежно-кредитной политики, что может еще больше напрячь рынки.

Между тем, экспортирующие нефть экономики, такие как Нигерия, Ангола, Россия и страны Персидского залива, выигрывают от роста цен в краткосрочной перспективе. Однако для устойчивой стабильности устойчивость рынка зависит от дипломатического урегулирования или использования стратегических резервов.

В других местах, столкнувшись с нестабильностью, такие страны, как Индия, переориентировали импорт нефти с Ближнего Востока, увеличив закупки в России и США в июне 2025 года. Аналогичным образом, импорт иранской нефти Китаем сократился с ~1,6 млн (третий квартал 2024 года) до 740 000 баррелей в сутки в апреле 2025 года.

Основы поставок: запасы, свободные мощности и ОПЕК+

Данные МЭА за июнь 2025 года указывают на мировое предложение около 105 млн баррелей в сутки, что выше 104 млн баррелей в сутки в мае, при прогнозируемом спросе в 103,8 млн баррелей в сутки. Запасы сырой нефти в США сократились на 11,5 млн баррелей — это самое большое недельное снижение за год.

ОПЕК+ удерживала 5,7% резервных мощностей, обеспечивая буферы поставок на случай внезапных сбоев. Однако без четкого обхода трубопровода через Ормузский пролив фактические узкие места в распределении все еще могут возникнуть.

Как трейдеры реагируют на геополитические события

Участники рынка не ждут реальных сбоев — они реагируют на ожидания и неопределенность. Трейдеры внимательно следят за:

• Заголовки новостей и военные события

• Политические заявления членов ОПЕК+

• Военные развертывания или военно-морское присутствие

• Энергетическая дипломатия и международные саммиты

Например, даже слухи о сокращении добычи ОПЕК+ могут привести к спекулятивным покупкам. Хедж-фонды и институциональные инвесторы часто занимают большие позиции, основываясь на оценках геополитических рисков, что еще больше влияет на цены.

Трейдеры также используют опционы и фьючерсные контракты для хеджирования или спекуляции на основе геополитического риска. Это может преувеличивать краткосрочные ценовые движения сверх того, что оправдывали бы фактические изменения спроса и предложения.

Прогноз цен на сырую нефть и геополитические риски в 2025 году

По состоянию на 2025 год на цены на нефть по-прежнему будут влиять несколько геополитических горячих точек:

• Продолжающийся российско-украинский конфликт и западные санкции

• Напряженность на Ближнем Востоке, особенно с участием Ирана, Израиля и Саудовской Аравии

• Неопределенные отношения между США и Китаем, особенно по вопросам Тайваня и торговли

• Политическая нестабильность в африканских странах-производителях нефти, таких как Ливия и Нигерия

• Развитие стратегий ОПЕК+ на фоне целей глобального энергетического перехода

В то время как технологические достижения и альтернативные источники энергии растут, сырая нефть остается в центре внимания. Таким образом, геополитическая волатильность продолжит формировать траектории цен на нефть в обозримом будущем.

Прогнозные сценарии и диапазоны цен

Аналитики рисуют три вероятных сценария:

• Базовый сценарий : Ожидается, что к четвертому кварталу 2025 года буфер предложения будет содержать нефть стоимостью от 60 до 65 долларов за баррель.

• Геополитический всплеск : Из-за постоянных сбоев, особенно в проливе, всплеск может привести к росту цен на нефть до 90–130 долларов за баррель.

• Медвежий сценарий : И наоборот, медвежий сценарий, вызванный замедлением мировой экономики и избыточными запасами, может привести к снижению цен до 50–60 долларов за баррель.

Заключение

В заключение, цены на сырую нефть отражают сложное перетягивание каната между страхами поставок и реалиями спроса. Напряженность на Ближнем Востоке в середине 2025 года подчеркивает острую краткосрочную премию за риск. Но сильные фундаментальные факторы, такие как высокие запасы, добыча сланца и гибкость ОПЕК+, ограничивают рост в нормальных условиях.

Для политиков, предприятий и инвесторов главное — отслеживать узкие места, использование резервов и изменения мирового спроса, а не просто реагировать на заголовки новостей.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.