Publicado em: 2025-10-16
Alguns investimentos são como rios, calmos e previsíveis. Outros se assemelham ao mar aberto, cheio de marés, correntes e ondas imprevisíveis que carregam consigo perigos e potencialidades. O ETF Invesco QQQ se enquadra na segunda categoria. É a corrente oceânica do investimento moderno, impulsionada pelo impulso da tecnologia, inovação e ambição humana.
Em 2025, os investidores voltam a se perguntar: o QQQ é um bom investimento agora? A resposta depende não apenas do desempenho passado, mas também de como você interpreta as forças que moldam o futuro. Da inteligência artificial às taxas de juros, cada onda da economia global afeta o fundo de alguma forma. Entender o QQQ é entender como os mercados modernos respiram.
O ETF Invesco QQQ acompanha o Índice Nasdaq-100, que inclui 100 das maiores empresas não financeiras listadas na Nasdaq. Isso significa que seu núcleo é dominado por empresas como Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon e Alphabet, que juntas representam cerca de 42% do peso total. Em outubro de 2025, o fundo detinha aproximadamente 285 bilhões de dólares em ativos, tornando-se um dos maiores e mais negociados ETFs do mundo.
Quando os investidores perguntam se o QQQ é um bom investimento agora, eles estão, na verdade, perguntando se essas gigantes da tecnologia conseguirão continuar liderando o crescimento global. Ao contrário dos fundos de mercado diversificado que abrangem todos os setores, o QQQ concentra-se em tecnologia, serviços de comunicação e setores de consumo discricionário. Essa concentração traz consigo poder e risco.
O crescimento global em 2025 deverá ficar em torno de 3,3%, segundo o FMI. A inflação nas principais economias, como os Estados Unidos e a Zona do Euro, moderou-se para cerca de 2,7%. A taxa básica de juros do Federal Reserve (Fed) permanece próxima de 4,75%, o que significa que os custos de capital estão mais altos do que durante os anos de economia fácil da década de 2010, mas não tão impactantes quanto durante o pico de inflação de 2022.
As avaliações de ações refletem esse meio-termo. O Nasdaq-100 é negociado a uma relação preço/lucro futura de aproximadamente 27, enquanto o S&P 500 se aproxima de 19. Esse prêmio mostra que os investidores ainda estão dispostos a pagar mais pelo crescimento, mas as expectativas são menos eufóricas do que antes. Nesse contexto, a questão de se a QQQ é um bom investimento agora se torna saber se sua avaliação mais alta ainda corresponde ao seu poder de lucro futuro.
A projeção é de que os lucros corporativos das empresas constituintes da Nasdaq aumentem entre 8% e 9% em 2026, impulsionados pela demanda contínua por computação em nuvem, expansão de semicondutores e adoção de inteligência artificial. Mais lento que a recuperação explosiva de 2023, mas ainda robusto o suficiente para sustentar os retornos.
A resposta para a pergunta se o QQQ é um bom investimento agora reside, em parte, na forma como ele resistiu às tempestades anteriores.
1999 a 2002: A QQQ caiu quase 80% durante o colapso das pontocom, mas sobreviveu e depois prosperou à medida que as empresas sobreviventes se tornaram lucrativas.
2009 a 2019: Aumentou mais de 400% durante o boom dos smartphones e da computação em nuvem.
2020 a 2022: O aumento da pandemia e o subsequente choque inflacionário causaram uma rápida ascensão e queda, testando a paciência dos investidores.
2023 a 2025: A inteligência artificial impulsionou uma nova alta, com a Nvidia e a Microsoft liderando o movimento, restaurando a confiança na tendência de longo prazo.
Ao longo desses ciclos, o QQQ apresentou o mesmo padrão: extrema volatilidade no curto prazo, mas crescimento consistente em horizontes longos. Ele recompensa aqueles que permanecem investidos e entendem seu ritmo.
O SPY, que acompanha o S&P 500, oferece uma diversificação mais ampla em onze setores, incluindo finanças, energia e saúde. Em 2025, o retorno total do SPY é de aproximadamente 9% no acumulado do ano, em comparação com os 12% do QQQ. O SPY também oferece um rendimento de dividendos mais alto, de cerca de 1,5%, enquanto o do QQQ gira em torno de 0,6%. Investidores que buscam retornos mais estáveis geralmente preferem o SPY, mas aqueles que buscam inovação tendem a optar pelo QQQ.
Ambas acompanham o mesmo índice. A principal diferença é o custo e a liquidez. A taxa da QQQM é de 0,15%, enquanto a da QQQ é de 0,20%, enquanto a QQQ movimenta mais de 10 bilhões de dólares em volume diário. Os traders ativos preferem a liquidez da QQQ.
A XLK detém apenas ações de tecnologia, enquanto a QQQ também inclui empresas de consumo e comunicação que se comportam como plataformas de tecnologia. Em 2025, a XLK valorizou-se 14%, em comparação com os 12% da QQQ, mostrando que o mix mais amplo da QQQ suaviza os retornos quando softwares ou chips desaceleram.
As dez principais participações da QQQ geram mais de 2,8 trilhões de dólares em receita combinada e cerca de 520 bilhões de dólares em lucro anualmente. A Microsoft e a Nvidia dominam por meio de serviços de inteligência artificial e expansão de data centers, enquanto a AWS, da Amazon, e a rede de anúncios da Alphabet continuam a crescer de forma constante.
A Apple, antes vista como uma empresa em processo de amadurecimento, agora fatura mais de 90 bilhões de dólares em receita trimestral, com wearables e serviços crescendo mais rápido que as vendas do iPhone. Juntas, essas tendências fazem os investidores revisitarem se o QQQ é um bom investimento e se mantém válido.
O orçamento coletivo de pesquisa e desenvolvimento das principais participações da QQQ ultrapassa 300 bilhões de dólares por ano, superando o PIB de alguns países desenvolvidos. Esse investimento em inovação atua como um diferencial competitivo e um motor de crescimento. Garante que as principais empresas da QQQ não apenas reajam às mudanças, mas as criem ativamente.
O índice preço/valor patrimonial do ETF é de cerca de 8,7, alto para os padrões históricos, mas sustentado pelo valor de software, patentes e patrimônio da marca. Seu rendimento de dividendos de 0,63% sinaliza que os lucros estão sendo reinvestidos em vez de distribuídos, reforçando uma filosofia de crescimento em primeiro lugar.
Mesmo que a resposta para QQQ seja um bom investimento, agora ela se inclina positivamente, os riscos não podem ser ignorados.
Compressão de avaliação: se a inflação acelerar novamente, rendimentos mais altos podem reduzir as avaliações de tecnologia.
Risco de concentração: Quase metade do fundo está alocada em cinco empresas. Uma grande perda nos lucros pode prejudicar todo o índice.
Superfaturamento da IA: os mercados podem ter superestimado os lucros da IA no curto prazo, gerando possíveis decepções.
Dependência geopolítica: O fundo é sensível às cadeias de fornecimento de semicondutores vinculadas a Taiwan e à China.
Sensibilidade da taxa de juros: cada mudança de 50 pontos-base nos rendimentos historicamente move o QQQ em 3 a 5 por cento.
A volatilidade do QQQ é intrínseca. Seu beta de um ano de 1,2 significa que ele oscila 20% a mais do que o mercado em geral. Para os traders, essa volatilidade cria oportunidades. Para investidores conservadores, ela gera ansiedade.
De 2023 a 2025, o preço das ações da Nvidia subiu mais de 230%, impulsionado pela explosão da demanda por processadores gráficos. Sua contribuição, por si só, adicionou quase 9% ao desempenho total do QQQ. No entanto, essa dependência também significa que qualquer desaceleração na receita da Nvidia pode pesar bastante sobre o fundo.
Os negócios de varejo da Amazon enfrentaram dificuldades com margens estreitas em 2024, mas a receita trimestral de 92 bilhões de dólares da AWS compensou essa fraqueza. Esse equilíbrio dentro de uma única empresa demonstra a resiliência da QQQ por meio da diversificação interna.
Em 2018, quando o Federal Reserve suspendeu seus aumentos de juros, o QQQ subiu 39% no ano seguinte. Com o Fed novamente suspendendo os aumentos no final de 2025, um padrão semelhante poderá surgir se a inflação permanecer estável.
Expansão da Inteligência Artificial: Espera-se que os gastos globais com IA excedam 420 bilhões de dólares até 2026, beneficiando diretamente a Microsoft, a Nvidia e a Alphabet.
Computação em nuvem: a receita global da nuvem está projetada para ultrapassar 1 trilhão de dólares até 2030, com as participações da QQQ controlando mais de 60% desse mercado.
Recuperação da publicidade digital: os gastos com anúncios on-line cresceram 9% em 2025 após a crise de 2022, elevando os resultados da Meta e da Alphabet.
Realocação de semicondutores: O movimento para localizar a produção de chips nos EUA e na Europa apoia o crescimento de longo prazo para empresas de equipamentos e design dentro do QQQ.
Essas forças sugerem que a QQQ permanece no centro do ciclo global de inovação, reforçando seu papel como um veículo de crescimento estrutural.
Investidores de varejo frequentemente tratam o QQQ como uma alocação de crescimento dentro de uma carteira balanceada. Uma estrutura típica pode incluir 20% em QQQ, 60% em ações globais e 20% em títulos ou ativos defensivos. Essa abordagem proporciona exposição à inovação, ao mesmo tempo em que suaviza a volatilidade.
Investidores institucionais empregam o QQQ taticamente. Fundos de pensão podem usar futuros de QQQ para proteger a exposição tecnológica, enquanto fundos de hedge usam opções para capturar a volatilidade de curto prazo. A média do custo em dólar continua sendo uma das estratégias de varejo mais eficazes. Um investidor que investiu 500 dólares por mês desde 2015 teria contribuído com 66.000 dólares e acumulado cerca de 142.000 dólares até 2025, um retorno anual composto próximo a 11,4%, apesar de duas correções de mercado.
A Morningstar classifica o QQQ como um fundo “Ouro” para exposição ao crescimento de longo prazo.
A Bloomberg Intelligence projeta um retorno total de 14 a 16 por cento nos próximos 12 meses em um cenário de taxa estável.
O Goldman Sachs prevê um crescimento de 9% nos lucros do setor de tecnologia em 2026, apoiando a avaliação premium atual.
O UBS Wealth Management chama o QQQ de “uma holding de inovação essencial”, mas destaca o risco de concentração.
O consenso entre as instituições é levemente otimista. O veredito geral pende para sim quando os investidores perguntam se o QQQ é um bom investimento agora, desde que consigam suportar a volatilidade.
Caso base (60 por cento): Inflação estável, corte único na taxa no meio do ano, lucros acima de 8 por cento, retorno total de 12 a 15 por cento.
Cenário otimista (25 por cento): flexibilização monetária mais rápida, receita de IA excede as previsões, avaliação expande para 30 vezes, retorno de até 25 por cento.
Caso de baixa (15 por cento): A inflação se recupera acima de 3,5 por cento, as avaliações se comprimem para 22x, retorno de menos 15 por cento.
Esses resultados destacam que, mesmo em casos conservadores, a desvantagem do QQQ parece administrável em relação ao seu perfil de risco histórico.
Exemplo 1: Um investidor do Reino Unido que começou a acumular QQQ em 2020 por meio de contribuições mensais obteve um retorno médio anual próximo a 16%.
Exemplo 2: Um fundo de investimento com sede em Cingapura que utiliza futuros QQQ como sobreposição tática melhorou a eficiência do portfólio em 0,18 em seu índice de Sharpe.
Exemplo 3: Os fundos patrimoniais dos EUA continuam detendo de 5 a 10 por cento dos ativos por meio da QQQ, citando sua exposição à inovação como insubstituível.
Esses exemplos demonstram como o QQQ opera não apenas como um ETF, mas como um instrumento estratégico para diferentes tipos de investidores.
Para traders que desejam acompanhar o movimento do Nasdaq-100 sem comprar diretamente o ETF, o EBC Financial Group oferece acesso por meio de Contratos por Diferença (CFDs). Isso permite que os investidores especulem sobre a direção do preço do QQQ, usando alavancagem para ampliar a exposição e, ao mesmo tempo, manter o controle sobre o tamanho da posição e o risco.
A oferta de CFDs da EBC combina tecnologia de execução avançada com liquidez de nível institucional proveniente de mais de 25 provedores globais. Isso garante que as ordens sejam executadas em uma média de 20 milissegundos, mesmo em períodos de volatilidade. Os traders podem abrir posições compradas ou vendidas, aplicar níveis de stop-loss e take-profit e gerenciar carteiras por meio das plataformas MetaTrader 4 ou MetaTrader 5.
Ao negociar CFDs de ETFs QQQ com a EBC, os participantes podem reagir a períodos de balanços, decisões sobre taxas de juros ou altas impulsionadas por IA em tempo real. Não há necessidade de manter o ativo subjacente e as negociações são liquidadas em moeda fiduciária, evitando complexidades como custódia de fundos ou conversões cambiais.
Tanto para traders profissionais quanto para traders de varejo, essa abordagem combina a profundidade da exposição a ações dos EUA com a flexibilidade dos derivativos. Ela oferece aos investidores uma maneira de participar do desempenho do QQQ enquanto gerenciam o capital de forma eficiente em um ambiente global regulamentado.
Ele acompanha o Índice Nasdaq-100 de 100 grandes empresas não financeiras listadas na Nasdaq.
O valor subiu cerca de 12% no acumulado do ano até outubro de 2025.
Sim, se for tratado como uma posição de crescimento de longo prazo e não como uma negociação de curto prazo.
Então, o ETF Invesco QQQ é um bom investimento agora? Para investidores de longo prazo que acreditam que a inovação continuará impulsionando o crescimento econômico, a resposta continua sendo sim. Ele oferece acesso eficiente às empresas mais dinâmicas do mundo, forte liquidez e décadas de desempenho comprovado.
No entanto, o momento certo é importante. Valuações não são baratas e recuos de curto prazo ocorrerão. A chave é a perspectiva. Em qualquer janela de 10 anos desde a sua criação, o QQQ historicamente superou as médias gerais do mercado. Investidores que se mantiveram disciplinados e diversificados foram recompensados.
Em última análise, o ETF não é apenas uma coleção de ações. Ele representa uma aposta no progresso, na criatividade humana e no poder contínuo da tecnologia para remodelar o mundo. Para aqueles dispostos a manter o investimento apesar do ruído, o QQQ continua sendo um dos veículos mais atraentes do investimento moderno.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outro tipo no qual se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
