Маржин арилжаа гэж юу вэ? Хялбар ойлголт

Маржин арилжаа (margin trading) гэж яг юу вэ? Үндсэндээ энэ нь таны брокероос мөнгө зээлж, өөрийн хөрөнгөөрөө авч чадах хэмжээнээс илүү хэмжээний хөрөнгийг худалдаж авах үйлдэл юм. Энэ зээлсэн мөнгө нь танд зах зээлд томоохон байр суурь эзлэх боломж олгодог бөгөөд үүгээр ашиг ч нэмэгдэж болох ч, алдагдал ч мөн нэмэгддэг. Маржин арилжааг хувьцаа, форекс болон криптовалютын зах зээлд өргөн ашигладаг.

Энгийн арилжааны дансанд та зөвхөн өөрийн оруулсан мөнгөөрөө л хөрөнгө оруулж чадна. Харин маржин арилжааны дансанд брокер танд нэмэлт хөрөнгө зээлж өгснөөр таны мөнгөний хэмжээнээс илүү арилжаа хийх боломжтой болно. Гэхдээ энэ нь таны анхны хөрөнгөөсөө их хэмжээний өрөнд орох эрсдэлийг дагуулдаг.

Маржин арилжаа хэрхэн ажилладаг вэ?

Маржин арилжаа гэж юу болохыг хялбар тайлбарлая. Та 1,000 ам.доллартай бөгөөд хувьцааны үнэ 100 доллар байлаа гэж бодъё. Маржин ашиглахгүй тохиолдолд та зөвхөн 10 ширхэг хувьцаа авч чадна. Харин 2:1 харьцаатай маржин арилжаа ашиглавал брокер танд нэмэлт 1,000 доллар зээлж өгч, та нийт 20 ширхэг хувьцаа авч чадна. Хувьцааны үнэ өсвөл таны ашиг хоёр дахин өснө. Харин үнэ унавал, таны алдагдал мөн хоёр дахин өснө. Энэ л маржин арилжааны гол утга юм: ашиг, алдагдал аль аль нь томордог.

Та зээлсэн мөнгөндөө хүү төлөх шаардлагатай. Энэ хүү таны ашгийг бууруулж эсвэл алдагдлыг тань нэмэгдүүлж болзошгүй. Тиймээс маржин арилжаа гэж юу болохыг ойлгохдоо, зүгээр л их хэмжээний арилжаа хийх биш, мөн нэмэлт зардал, эрсдлийг хүлээн зөвшөөрөх хэрэгтэй.

Яагаад зарим арилжаачид маржин арилжаа ашигладаг вэ?

Арилжаачид худалдан авах чадвараа нэмэгдүүлж, хөрөнгөөсөө илүү ашиг олохын тулд маржин арилжаа ашигладаг. Богино хугацааны арилжаанд үнийн хурдан хөдөлгөөнөөс ашиг авахын тулд энэ нэмэлт хүч (leverage) тустай байдаг. Маржин арилжаа гэж юу болохыг ойлгох нэг чухал зүйл бол зээлсэн хөрөнгөөрөө үр дүнг нэмэгдүүлэх зорилготой юм.

Жишээ нь, өдөр тутмын арилжаачид эсвэл богино хугацааны арилжаачид үнэт цаасны үнэ хэлбэлзэх мөчид хурдан орох, гарахын тулд маржин арилжааг ашигладаг. Тэд бүх мөнгөө шууд оруулахгүйгээр том хэмжээний байр суурь барих боломжтой болдог.

Маржингийн арилжаанд хамаарах эрсдэлүүд

Маржин арилжаа гэж юу болохыг ойлгохдоо, таны алдагдал анхны хөрөнгөөсөө давж болохыг ойлгох хэрэгтэй. Хэрвээ зах зээл таны эсрэг хөдөлвөл та “margin call” буюу нэмэлт мөнгө хийх шаардлага тулгарна. Хэрэв энэ шаардлагыг хангаж чадахгүй бол таны байр суурийг брокер автоматаар хааж алдагдлыг бууруулна.

Зах зээлийн савлагаа ч гэсэн богино хугацаанд томоохон алдагдал үүсгэж чадна. Жижиг үнийн өөрчлөлт ч гэсэн leveraged (хөшүүрэгтэй) арилжаанд том алдагдал дагуулж болдог. Маржин арилжаа бүх хүнд тохиромжтой биш. Энэ нь маш сайн эрсдэлийн менежмент, байнгын хяналт, мөн дансны хэмжээндээ тохирсон арилжаа хийх ойлголт шаарддаг.

Маржин дуудлагыг юу өдөөдөг вэ?

Маржин арилжаа гэж юу болохыг бүрэн ойлгохын тулд “margin call”-ын тухай мэдэх шаардлагатай. Margin call гэдэг нь таны дансны үлдэгдэл брокерийн шаардлагатай доод түвшнээс доош орсон үед гардаг. Энэ нь зах зээлийн алдагдал, нэмж байр суурь нээх эсвэл брокерийн шаардлагын өөрчлөлтөөс үүсч болно.

Margin call ирэхэд та дансандаа нэмэлт мөнгө хийх эсвэл зарим хөрөнгөө зарах шаардлагатай болдог. Хэрэв та үүнийг хийхгүй бол таны байр суурийг брокер автоматаар хаах болно.

Тиймээс арилжаачдад stop-loss захиалга ашиглах, шаардлагатай хэмжээнээс илүү үлдэгдэлтэй байхыг зөвлөдөг. Арилжаанд орох нь хангалтгүй — зах зээл таны эсрэг хөдөлсөн үед ч тухайн байр сууриа хадгалах чадвартай байх хэрэгтэй.

Маржин арилжаанд тавигдах шаардлага

Брокер бүр маржин арилжааны дансны өөрийн дүрэмтэй байдаг. Ихэнх тохиолдолд, та эхлээд маржин арилжааны данс нээлгэх хүсэлт гаргаж, тодорхой хэмжээний эхний хадгаламж хийдэг. Батлагдсаны дараа таны арилжааны хэмжээнээс тодорхой хувь зээлэх эрхтэй болно. Үүнийг margin ratio буюу маржины харьцаа гэдэг.

Маржин арилжаа гэж юу болохыг ойлгохын тулд leverage (хөшүүрэг)-ийн ойлголтыг ч мөн мэдэх хэрэгтэй. 2:1 хөшүүрэг гэдэг нь та 1 доллар хөрөнгө оруулбал, брокер танд нэмэлт 1 доллар зээлж өгнө гэсэн үг. Зарим брокерууд, ялангуяа форексийн зах зээлд үүнээс өндөр хөшүүрэг санал болгодог. Гэхдээ зохицуулагч байгууллагууд жижиг арилжаачдыг их эрсдэлээс хамгаалахын тулд хөшүүргийн дээд хэмжээг хязгаарласан байдаг.

Маржин арилжаа хэзээ утга учиртай болох вэ?

Хэрэв та зах зээлийн богино хугацааны хөдөлгөөнд итгэлтэй байгаа, мөн эрсдлийг сайтар удирдаж чаддаг бол маржин арилжаа ашигтай байж болно. Гол нь сахилга баттай байдал, туршлага чухал.

Харин зах зээлийн чиглэлд эргэлзэж байгаа эсвэл маш тогтворгүй нөхцөлд арилжаа хийж байгаа бол маржин арилжаа аюултай байж болно. Маржин арилжаа гэж юу болохыг ойлгохдоо бүх арилжаачдад тохирохгүй гэдгийг хүлээн зөвшөөрөх ёстой — ялангуяа шинэ, сэтгэл хөдлөл ихтэй арилжаачдад.

Мөн урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад ч тохиромжгүй. Учир нь хүүгийн зардал урт хугацааны туршид их болж, өгөөжийг бууруулдаг.

Эхлэгчдэд маржин арилжаа хийхийг оролдох ёстой юу?

Ихэнх санхүүгийн зөвлөхүүд шинэ арилжаачдад маржин арилжаа хийхийг түр хугацаанд зайлсхийхийг зөвлөдөг. Ашгийн боломж нь сонирхол татам ч, эрсдэл нь мөн адил ноцтой байдаг. Маржин арилжаа гэж юу болохыг ойлгохдоо анхаарах чухал зүйл бол: хэрвээ буруу арилжаа хийвэл та өөрийн оруулсан хөрөнгөөсөө илүүг алдах эрсдэлтэй юм.

Шинэ арилжаачид эхлээд бэлэн мөнгөний дансаар эхлэн, стратеги, сахилга бат, сэтгэл хөдлөлийн хяналтыг хөгжүүлэх нь илүү тохиромжтой. Эдгээр чадварыг эзэмшсэний дараа, бага хэмжээний байр суурь, хатуу эрсдэлийн хязгаартайгаар маржин арилжааг туршиж болно.

Эцсийн дүгнэлт

Маржин арилжаа гэж юу вэ? Энэ бол брокероос мөнгө зээлж, таны өөрийн хөрөнгөнөөс давсан хэмжээний арилжаа хийх арга юм. Ашгийн боломжоо нэмэгдүүлэх нэг арга боловч, алдагдлын боломж ч мөн адил нэмэгддэг. Арилжаачид зах зээлийн хөдөлгөөнийг ашиглахын тулд энэ аргыг хэрэглэдэг боловч энэ хөшүүрэг аль аль тал руу ажилладаг гэдгийг мартаж болохгүй.

Маржин арилжаа нь хүчтэй хэрэгсэл боловч маш болгоомжтой ашиглах ёстой. Хэрэв та энэ аргыг ашиглах гэж байгаа бол өөрийн байр суурийг байнга хянаж, брокерийн нөхцөлийг сайн ойлгож, margin call-д бэлэн байх хэрэгтэй. Ухаалгаар ашиглавал энэ арилжааны боломжийг тэлнэ. Хэтрүүлэн ашиглавал, таны дансыг устгах аюултай.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.