Арилжааны фьючерс гэж юу вэ? Тодорхойлолт ба жишээ

Фьючерс бол дэлхийн санхүүгийн зах зээлийн хамгийн чухал хэрэгслүүдийн нэг бөгөөд институци, корпорацууд болон хувь хөрөнгө оруулагчид арилжаалдаг. Эдгээр нь эрсдэлээс хамгаалах, үнийн өөрчлөлтийн талаар таамаг дэвшүүлэх эсвэл түүхий эд, санхүүгийн хөрөнгийг шууд эзэмших шаардлагагүйгээр олж авах механизмыг бий болгодог.

Энэ нийтлэл нь фьючерс гэж юу болох, тэдгээр нь хэрхэн ажилладаг, худалдаачид үүнийг бодит арилжааны хувилбаруудад хэрхэн ашигладаг талаар ойлгох дэлгэрэнгүй гарын авлагыг өгдөг.

Арилжааны фьючерс гэж юу вэ? Утгыг тайлбарлав

Фьючерсийн гэрээ гэдэг нь тодорхой ирээдүйн өдөр урьдчилан тогтоосон үнээр хөрөнгийг худалдах, худалдах хоёр талын хооронд байгуулсан заавал биелүүлэх гэрээ юм. Эдгээр гэрээнүүд нь стандартчилагдсан бөгөөд зохион байгуулалттай бирж дээр арилжаалагддаг тул хөрвөх чадвар өндөр, хүртээмжтэй байдаг.

Үндсэн хөрөнгө нь түүхий эд (газрын тос, алт, эрдэнэ шиш) болон санхүүгийн хэрэгсэл (Төрийн сангийн бонд эсвэл хувьцааны индекс) зэрэг олон төрлийн хэрэгслийг багтааж болно. Худалдан авагч нь ирээдүйд уг хөрөнгийг худалдан авах, худалдагч нь нийлүүлэх үеийн зах зээлийн үнэ ямар байхаас үл хамааран түүнийг хүргэхийг зөвшөөрч байна.

Фьючерсийн бүтэц

Фьючерс хэлцэл бүр дараахь зүйлийг тодорхойлдог.

1. Арилжааны үндсэн хөрөнгө

2. Эд хөрөнгийн тоо хэмжээ

3. Тухайн хөрөнгийг солих үнэ

4. Гэрээний хугацаа дуусах

5. Гэрээ арилжаалагддаг бирж

Хувийн хэлцэл болох форвард гэрээнээс ялгаатай нь фьючерс нь стандартчилагдсан, зохицуулалттай байдаг. Энэ нь тэднийг олон нийтийн зах зээл дээр худалдаа хийхэд илүү найдвартай, хялбар болгодог.

Фьючерс бусад хэрэгслүүдээс юугаараа ялгаатай вэ

Фьючерсийн гэрээг бусад дериватив хэрэгслүүдтэй ихэвчлэн андуурдаг. Тэд хэрхэн ялгаатай болохыг энд харуулав.

• Фьючерс ба опционууд: Опцион нь хөрөнгийг худалдах, худалдан авах эрхийг өгдөг боловч үүрэг биш юм. Фьючерс нь үүрэг хүлээдэг.

• Фьючерс ба форвард: Фьючерс нь стандартчилагдсан бөгөөд бирж дээр арилжаалагддаг бол форвардууд нь хувийн болон өөрчлөгддөг.

• Фьючерс, хувьцааны эсрэг: Хувьцаа худалдаж авах нь танд өмчлөх эрхийг олгоно; Фьючерсийн гэрээг худалдан авах нь өмчлөхгүйгээр үнийн өөрчлөлтөд өртөх боломжийг танд олгоно.

Хэрэгсэл бүр нь худалдаачин эсвэл хөрөнгө оруулагчийн багцад өөр өөр стратегийн зорилгоор үйлчилдэг.

Фьючерсийн гэрээний үндсэн төрлүүд

Фьючерсийн гэрээ нь олон төрлийн байдаг. Энд хамгийн түгээмэл арилжаалагддаг категориуд байна:

Түүхий эдийн фьючерс

Эдгээр нь фьючерс арилжааны хамгийн эртний хэлбэрүүдийн нэг юм. Нийтлэг жишээнд:

• Түүхий тос

• Байгалийн хий

• Алт, мөнгө

• Улаан буудай, эрдэнэ шиш, шар буурцаг, кофе зэрэг хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн

Түүхий эдийн фьючерс нь үйлдвэрлэгчид болон хэрэглэгчдэд үнийг түгжиж, тогтворгүй байдлаас хамгаалах боломжийг олгодог.

Хувьцааны индексийн фьючерс

Эдгээр гэрээнүүд нь S&P 500, Dow Jones, Nasdaq зэрэг хувьцааны индексийн гүйцэтгэлийг хянадаг. Индекс фьючерсийг арилжаачид зах зээлийн чиг хандлагыг таамаглах эсвэл том багцыг эрсдэлээс хамгаалах зорилгоор ашигладаг.

Валютын фьючерс

Эдгээр гэрээнүүд нь евро, Британийн фунт, япон иен, австрали доллар зэрэг валютыг худалдан авах, худалдах явдал юм.

Бизнесүүд валютын эрсдэлийг удирдахын тулд ихэвчлэн валютын фьючерс ашигладаг бол арилжаачид хүүгийн өөрчлөлт, геополитикийн үйл явдлын талаар таамаглахад ашигладаг.

Хүүгийн фьючерс

Үүнд АНУ-ын Төрийн сангийн бонд, евро доллар зэрэг богино хугацааны хүү зэрэг засгийн газрын үнэт цаастай холбоотой гэрээнүүд багтана. Банкууд болон институциональ хөрөнгө оруулагчид үүнийг үндсэндээ зээлийн хүүгийн хэлбэлзлээс хамгаалах зорилгоор ашигладаг.

Фьючерс арилжааны үндсэн ойлголтууд

1) Маржин ба хөшүүрэг

Фьючерс арилжаа нь хөшүүргийн хэрэглээг хамардаг бөгөөд энэ нь та гэрээний нийт үнийн дүнгийн зөвхөн тодорхой хэсгийг л өгөх хэрэгтэй гэсэн үг юм - энэ бол анхны маржин юм. Энэ нь танд бага хөрөнгөөр ​​илүү их өртөх боломжийг олгодог боловч алдагдлын магадлалыг нэмэгдүүлдэг.

Засварын маржин нь таны дансанд хадгалагдах хамгийн бага хөрөнгийн хэмжээ юм. Хэрэв зах зээлийн хэлбэлзлээс болж таны өөрийн хөрөнгө энэ түвшнээс доош унавал та маржин дуудлага хүлээн авах бөгөөд энэ нь та байр сууриа нээлттэй байлгахын тулд илүү их хөрөнгө нэмэх шаардлагатайг илтгэнэ.

2) Гэрээний хугацаа дуусах

Фьючерс хэлцэл бүр дуусах хугацаатай байдаг. Та гэрээгээ задгай зах зээл дээр зарах замаар хугацаа дуусахаас өмнө хаах эсвэл шийдвэрлэхийг зөвшөөрч болно. Зарим гэрээ нь хөрөнгийг бодитоор хүргэхийг шаарддаг бол заримыг нь бэлнээр тооцдог.

3) Урт ба Богино байрлал

Хэрэв та хөрөнгийн үнэ өснө гэж итгэж байгаа бол урт хугацааны байр сууриа эзэлнэ (фьючерсийн гэрээ худалдаж аваарай). Хэрэв та үнэ буурна гэж итгэж байгаа бол богино позиц (фьючерсийн гэрээг худалдах) авч болно. Энэхүү уян хатан байдал нь фьючерсийг өсөлтийн болон бууралтын зах зээлд ашиглах боломжийг олгодог.

Фьючерс арилжааны стратеги

Дагаж буй чиг хандлага

Энэхүү стратеги нь зах зээлийн тодорхой чиглэлийг тодорхойлж, фьючерсийн гэрээг ашиглан чиг хандлагыг баримтлах явдал юм. Хөдөлгөөнт дундаж болон импульсийн үзүүлэлтүүдийг ихэвчлэн оролт, гарцыг чиглүүлэхэд ашигладаг.

Спред арилжаа

Энэ стратеги нь үнийн зөрүүнээс ашиг олохын тулд нэг фьючерсийн гэрээг худалдан авахын зэрэгцээ өөр нэг холбоотой гэрээг нэгэн зэрэг зарж борлуулах явдал юм. Жишээлбэл, худалдаачин 12-р сарын түүхий нефтийн фьючерс худалдан авч, улирлын үнийн хэлбэлзлээс ашиг олохын тулд 3-р сарын фьючерсийг зарж болно.

Scalping and Day Trading

Зарим худалдаачид өдрийн дотор үнийн жижиг хөдөлгөөнийг хайж, позицоо хурдан нээж, хаадаг. Фьючерсийн зах зээл нь өндөр хөрвөх чадвар, хөшүүргийг санал болгодог тул энэ стратегид тохиромжтой.

Хедж хийх

Хөрөнгө оруулагчид болон компаниуд өөрсдийн багцын бусад хэсгүүдийн эрсдэлээс хамгаалахын тулд фьючерс ашигладаг. Жишээлбэл, технологийн үнэт цаасыг эзэмшдэг хөрөнгө оруулагч нь салбарын тодорхой хэлбэлзлийг нөхөхийн тулд Nasdaq-ын фьючерсийг богиносгож магадгүй юм.

Бодит ертөнцийн жишээнүүд

Газрын тосны үнийн эрсдэлээс хамгаалах

Нефтийн үнэ өсөхийг хүлээж буй агаарын тээврийн компани одоогийн ханшаа барихын тулд газрын тосны фьючерс худалдан авч магадгүй юм. Энэ нь үнэ өссөн ч түлшний зардлыг тогтвортой байлгаж, компанид санхүүгээ илүү үр дүнтэй төлөвлөх боломжийг олгодог.

Хувьцааны индексийн өртөлт

S&P 500 богино хугацаанд буурна гэж хүлээж буй хөрөнгө оруулагч өөрийн хөрөнгийн багцаа хамгаалахын тулд S&P фьючерс зарж магадгүй юм. Хэрэв зах зээл уналтанд орвол фьючерсийн позицоос олох ашиг нь эзэмшиж буй хувьцааны алдагдлыг нөхдөг.

Хөдөө аж ахуйн талаар таамаг дэвшүүлж байна

Ган гачиг нь эрдэнэ шишийн үнийг өсгөнө гэж үздэг дамын наймаачин эрдэнэ шишийн фьючерсэд удаан хугацаагаар байж магадгүй юм. Хэрэв тэдний диссертаци зөв болвол гэрээ дуусахаас өмнө илүү өндөр үнээр зарж ашиг олох боломжтой.

2025 оны фьючерс арилжаа: Шинэ зүйл юу вэ?

2025 онд фьючерсийн зах зээл нь хиймэл оюун ухаан, машин сургалт, өндөр давтамжийн арилжааны системийг нэгтгэснээр үргэлжлэн хөгжиж байв. Гол хөгжилд:

• Микро фьючерсийн гэрээ: Жижиг хэмжээний худалдаачдад фьючерсийг илүү хүртээмжтэй болгодог жижиг хэмжээтэй гэрээнүүд

• Байгаль орчны фьючерс: Нүүрстөрөгчийн зээл, ялгаруулалт, ESG-тэй холбоотой индексүүд дээр суурилсан гэрээнүүд

• Бодит цагийн маржин тохируулга: Платформууд одоо хэлбэлзэл дээр үндэслэн хөшүүргийг автоматаар тохируулдаг.

• Төвлөрсөн бус арилжаа: Зарим платформууд ил тод байдлыг сайжруулах үүднээс блокчэйнд суурилсан фьючерсийн арилжааг судалж байна.

Эдгээр шинэлэг зүйл нь фьючерсийн арилжааг илүү хүртээмжтэй, ил тод болгож, орчин үеийн багцын хэрэгцээ шаардлагад нийцсэн болгодог.

Холбогдох эрсдэлийг ойлгох

Гэсэн хэдий ч фьючерс нь өндөр боломжит өгөөжийг санал болгодог ч томоохон эрсдэлтэй байдаг. Хөшүүргийг ашиглах нь ашиг, алдагдлыг хоёуланг нь нэмэгдүүлнэ гэсэн үг юм. Бага зэргийн сөрөг алхам нь таны анхны маржинд их хэмжээний алдагдалд хүргэж болзошгүй юм.

Зах зээлийн тогтворгүй байдал, геополитикийн үйл явдлууд, зээлийн хүү эсвэл түүхий эдийн нийлүүлэлтийн өөрчлөлт зэрэг нь үнийн гэнэтийн хөдөлгөөнийг үүсгэдэг.

Ялангуяа хурдацтай хөгжиж буй зах зээлд гулсах, гүйцэтгэлийн эрсдэл бас санаа зовоож байна. Эхлэгчдэд эрсдэлийн буруу менежмент нь таны дансыг хурдан устгаж болзошгүй юм.

Дүгнэлт

Дүгнэж хэлэхэд, фьючерс арилжаа нь эрсдэлээс хамгаалах, орлого хайх, зах зээлийн өөрчлөлтийн талаар таамаг дэвшүүлэх зэрэг чухал боломжуудыг санал болгодог. Гэсэн хэдий ч эрсдэл нь адилхан өндөр байна.

Анхлан суралцагчдын хувьд демо данснаас эхлээд түүхэн мэдээллээс суралцах, бүтэцлэгдсэн стратегийг дагаж мөрдөх нь чухал юм. Өөртөө итгэх итгэл нэмэгдэхийн хэрээр эрсдэлийн хатуу хяналттай жижиг шууд позицууд таныг ахиц дэвшил гаргахад тусална.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.