En julio de 2025, con Bitcoin cotizando por encima de los $118 000 y Ethereum cerca de los $3700, el mercado de criptomonedas ha entrado en una fase en la que la atención está cambiando, y el índice Altcoin Season sugiere que puede haber más en el horizonte.
Pero ¿qué tan confiable es esta señal? ¿Y qué significa para los inversores que buscan obtener ganancias en el volátil entorno actual de los activos digitales?
Este artículo analiza el índice de temporada de altcoins en 2025, examina los datos más recientes y lo ayuda a determinar si ahora es el momento de apostar todo, mantener su posición o actuar con cautela.
¿Qué es el índice Altcoin Season?
Para simplificar, el Índice de Temporada de Altcoins mide cuántas de las 100 altcoins principales han superado a Bitcoin en los últimos 90 días. Una lectura superior a 75 indica una temporada de altcoins en pleno auge, mientras que una lectura inferior a 25 indica un ciclo dominado por Bitcoin.
El índice se sitúa actualmente cerca de 50, frente a alrededor de 12 en junio, lo que sugiere una rotación en etapa temprana pero aún no una temporada completa de altcoin.
Fases de la temporada de altcoins
Según los marcos de analistas, la temporada de altcoin tiene fases distintas:
Fase 1: Bitcoin supera.
Fase 2: Ethereum lidera a BTC.
Fase 3: Las criptomonedas alternativas de gran capitalización dominan.
Fase 4: Las monedas de pequeña capitalización y las monedas meme se disparan (y a menudo alcanzan su punto máximo).
Parece que estamos en los inicios de la Fase 3, con la fortaleza del par ETH/BTC indicando una rotación más profunda.
¿Qué impulsa las temporadas de altcoin?
Reasignación de capital de Bitcoin: después de ganancias significativas en Bitcoin (BTC), los inversores ahora buscan mayores rendimientos en altcoins.
Liquidez macroeconómica: la política monetaria flexible y las entradas institucionales a través de ETF de BTC/ETH liberan capital para la especulación con altcoin.
Ciclos narrativos y de innovación: existe un creciente interés en las soluciones de capa 2, las finanzas descentralizadas (DeFi), los proyectos con temática de IA, las monedas meme y las altcoins relacionadas con los juegos, lo que está generando un frenesí en el mercado.
¿Estamos ahora en una temporada de altcoins?
Como se mencionó anteriormente, estas tendencias sugieren que el mercado se encuentra en la fase de rotación temprana, a menudo denominada "Temporada 1 de Altcoin", donde las altcoins establecidas ocupan un lugar destacado.
Signos de la etapa temprana
Índice en ~50: se duplicó desde junio, pero aún está por debajo del umbral de 75 para la temporada completa de altcoins.
El dominio de Bitcoin está cayendo: cayó del 64% a ~60,5%, lo que sugiere que el capital está comenzando a fluir hacia las altcoins.
Ganancias de Altcoin: Ethereum sube ~24%, Chainlink +23% y fuertes desempeños de Solana, Cardano, XRP, Dogecoin y Stellar, con tokens como GameGPT y Tezos registrando movimientos aún mayores.
Indicadores clave a monitorear
El aumento del índice de temporada de Altcoin por encima de 75 confirmará el estado de temporada completa.
Históricamente, una caída en el dominio de Bitcoin a entre el 50% y el 60% generalmente señala el comienzo de la temporada alternativa.
Tendencias del índice TOTAL3: Monitoreo de la capitalización de mercado de altcoin vs. BTC; patrones técnicos (como taza y asa) pueden indicar una continuación hacia los $2T.
Volumen de futuros: Los futuros de ETH se acercan a los volúmenes de Bitcoin, lo que denota una rotación institucional.
Contexto histórico y sentimiento actual
Los ciclos anteriores de 2017-18 y 2020-21 mostraron patrones similares, con un repunte de Bitcoin, seguido de un aumento repentino de las altcoins. Por ejemplo, el evento de abril de 2024 impulsó la inversión en altcoins, lo que resultó en alzas explosivas de estas al año siguiente.
Estas temporadas coinciden con un declive en el dominio de Bitcoin (BTC.D), a medida que los inversores rotan hacia Ethereum, tokens DeFi, memecoins y narrativas emergentes.
Ahora, los flujos institucionales, la liquidez macroeconómica y las narrativas asesinas sugieren que 2025 podría reflejar esos ciclos, pero con un potencial alcista más selectivo, favoreciendo los proyectos de calidad por sobre la especulación generalizada.
Pronóstico y dónde nos encontramos ahora
Índice: ~50 (neutral a alcista)
Dominio de BTC: ~60–61,5% (en descenso, pero aún no lo suficientemente bajo).
Existe un fuerte interés en las principales criptomonedas alternativas (alts) y monedas de gran capitalización.
En la fase inicial/media de la temporada alternativa, todavía no para aumentos rápidos de memes a nivel de ballena.
Por lo tanto, el mercado se encuentra en la fase inicial de la temporada de altcoins, pero no en su punto álgido. Si las condiciones macroeconómicas y de liquidez se mantienen, el índice podría alcanzar 75-80 a mediados o finales del tercer trimestre. Finalmente, es probable que la duración sea de varias semanas o meses; la fase final de la fiebre de las altcoins suele manifestarse rápidamente y luego remitir.
Recomendar estrategias: Navegando la ola
Estrategia basada en fases : acumular ETH y grandes alts en las fases 2 y 3; cambiar a monedas pequeñas/meme en las etapas finales.
Utilice los activadores de índice : ingrese una vez que el índice Altcoin Season alcance 30-50; tome ganancias cuando supere 75.
Promedio del costo en dólares en las principales tenencias de alternativas.
Controles de riesgo estrictos : utilice stop-loss debido a la volatilidad de las altcoins.
Observe BTC.D : gire hacia atrás si rebota por encima del 60%.
Seguimiento de datos del mercado de futuros : los cambios en el volumen comercial entre ETH y BTC indican un cambio en el sentimiento del mercado.
Riesgos que hay que comprender al invertir en la temporada de altcoins
Alta volatilidad : las altcoins pueden experimentar aumentos y disminuciones rápidas de valor, perdiendo a menudo entre el 50% y el 90% de su valor después de alcanzar su pico.
Riesgo de tiempo : la entrada tardía en el frenesí de memes de la Fase 4 a menudo conduce a fuertes caídas.
Incertidumbre regulatoria : cambios de políticas podrían frenar el impulso.
Trampas de liquidez : algunas altcoins son ilíquidas y propensas a la manipulación.
Conclusión
En conclusión, nos encontramos en la Fase 3 del ciclo de rotación de altcoins, con el Índice de Temporada de Altcoins cerca de 50 y las altcoins más fuertes (ETH, SOL, ADA, XRP) mostrando impulso. La fiebre de las altcoins aún no ha llegado: BTC.D se mantiene alto y el índice no ha superado los 75.
Los inversores experimentados pueden beneficiarse de un posicionamiento cuidadoso, utilizando indicadores validados y disciplina de capital. Para quienes buscan riesgo, las inversiones especulativas en etapas tardías siguen siendo viables, pero la cautela es fundamental.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
