El ETF Vanguard High Dividend Yield (VYM) ha surgido como una excelente opción para los inversores en dividendos que buscan retornos consistentes, tarifas bajas y una amplia exposición al mercado.
Como uno de los ETF centrados en dividendos más grandes y confiables, ofrece una forma inteligente de aprovechar las empresas estadounidenses de alto rendimiento sin sacrificar la diversificación ni incurrir en costos elevados.
En este artículo, exploraremos por qué VYM sigue siendo una opción destacada hoy en día, cómo se desempeña en comparación con sus pares y qué necesitan saber los inversores para aprovechar al máximo esta potencia generadora de ingresos.
¿Qué es VYM y cómo funciona?
Lanzado en noviembre de 2006, VYM sigue el índice FTSE High Dividend Yield, centrándose en acciones estadounidenses de gran capitalización que ofrecen dividendos superiores a la media.
Posee entre 590 y 600 acciones, que abarcan sectores como el financiero, el de consumo básico, el energético, el sanitario y el tecnológico. Para contextualizar, VYM equilibra una estrategia orientada al rendimiento con una amplia cobertura sectorial:
Finanzas (~20%)
Atención sanitaria (~15%)
Consumidor defensivo (~13%)
Energía (~10%)
Industriales (~10%)
Tecnología y varias otras industrias
Este diseño diversificado ayuda a proteger a los inversores de los riesgos específicos del sector y, al mismo tiempo, ofrece ingresos confiables.
A diferencia de los ETF ponderados por dividendos, VYM utiliza una ponderación por capitalización bursátil entre los pagadores de dividendos cualificados, lo que proporciona una exposición equilibrada sin sobreponderar a un puñado de valores de alto rendimiento. Cabe destacar que excluye a los REIT, manteniendo así una estrategia centrada en la renta variable.
3 razones por las que el ETF de VYM sigue siendo una excelente opción hoy en día
1. Consistencia en el rendimiento y la distribución
El rendimiento actual oscila entre el 2,56% y el 2,63%, una prima razonable en comparación con el rendimiento por dividendo del S&P 500. Durante el último año, VYM distribuyó alrededor de 3,53 dólares por acción, pagados trimestralmente, lo que indica una generación de ingresos constante.
A pesar de una ligera caída interanual del rendimiento (desde el 2,74 % a mediados de 2025), los inversores se benefician de:
El crecimiento regular de los dividendos está vinculado a las ganancias corporativas y a la estabilidad de los pagos.
Distribuciones trimestrales (mar., jun., sep., dic.), con el ex dividendo más reciente el 20 de junio de 2025.
2. Eficiencia de costos: ratio de gastos
Una de las características más atractivas de VYM es su ratio de gastos ultrabajo de tan solo el 0,06 %, muy por debajo del promedio de los ETF con dividendos altos (aproximadamente entre el 0,35 % y el 0,49 %). Mantener los costes bajos es fundamental en la filosofía de Vanguard, lo que garantiza que una mayor parte de su rentabilidad permanezca en sus manos.
Con una mínima desviación de peso y una rotación de cartera escasa (~8 % anual), VYM ayuda a proteger a los inversores tanto de tarifas ocultas como de ineficiencias fiscales.
3. Sólidos retornos totales respaldados por el rendimiento
A pesar de priorizar el rendimiento, VYM también ha ofrecido retornos totales competitivos:
Hasta el momento: ~5,8%
1 año: 15,5%
Anualizado a 3 años: 12,8%
Anualizado a 5 años: 14,5%
Estas impresionantes cifras muestran que centrarse en las empresas blue chips que pagan dividendos no significa comprometer el potencial de crecimiento.
Rendimiento de VYM en relación con sus pares
| Característica |
VYM |
SCHD |
VIG |
| Índice de gastos |
0,06% |
0,06% |
0,06% |
| Producir |
~2,6% |
~3,0% |
~1,6% |
| Valores en cartera |
~590 |
~100 |
~200 |
| Estrategia |
Amplio rendimiento de dividendos |
Alto rendimiento y calidad |
Crecimiento de dividendos |
SCHD : Pantalla de mayor rendimiento y calidad, pero más concentrada.
VIG : Prioriza el aumento del dividendo, ofreciendo un rendimiento actual más bajo pero una calidad superior
VYM : Proporciona el acceso diversificado más amplio, perfecto para una combinación equilibrada de rendimiento y crecimiento.
En medio de las corrientes del mercado de 2025 (tasas de interés en aumento, preocupaciones por la inflación y una posible desaceleración), los sectores defensivos como el financiero y el de atención médica (que representan aproximadamente el 35 % de VYM) ofrecen resiliencia.
Además, el análisis destaca que los sectores de VYM se inclinaron hacia las finanzas y la atención de la salud después de la reconstitución en marzo de 2025, lo que lo distingue de sus pares como SCHD (más centrado en la energía).
Si bien VYM ofrece retornos sólidos, algunos ETF con filtros de dividendos más estrictos (como SCHD o DIV, o aquellos que apuntan al crecimiento de los dividendos) han superado o superado a VYM en períodos específicos.
Por ejemplo, modelos recientes mostraron una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) de VYM a 5 años de tan solo el 1,67 %, situándose por debajo de la competencia con un 5,05 % aproximadamente. Sin embargo, esto también refleja la exposición más conservadora y amplia de VYM, priorizando la estabilidad y el rendimiento sobre los extremos de crecimiento.
¿Quién debería considerar VYM?
VYM atrae a una variedad de inversores:
Inversores centrados en los ingresos que buscan dividendos trimestrales estables sin necesidad de trampas de rendimiento de alto riesgo.
Las carteras de compra y retención disfrutan de una baja rotación, tarifas mínimas y una exposición diversificada a la renta variable.
Los inversores defensivos buscan equilibrar el potencial de crecimiento con la protección contra las caídas.
Los inversores conscientes de los costes valoran la disciplina de comisiones y la eficiencia fiscal de Vanguard.
Para los inversores que buscan mayores rendimientos o dividendos de crecimiento, los ETF alternativos como SCHD, DGRO o VIG pueden ser adecuados, pero VYM sigue siendo un activo central confiable para las carteras.
VYM en una cartera más amplia
VYM puede cumplir varias funciones:
Participación en acciones con ingresos básicos, junto con posiciones en bonos.
ETFs defensivos enfocados en el crecimiento que equilibran la manga, como VUG o VTI.
Sustituto semilíquido para estrategias de opciones de compra cubiertas o escalas de bonos con rendimiento similar pero con potencial de subida de acciones.
Su rendimiento y estructura conservadores lo hacen ideal tanto para cuentas imponibles como para cuentas de jubilación (las distribuciones de VYM califican para dividendos elegibles para reinversión de dividendos).
Actualizaciones recientes y perspectivas
El ratio de gastos se mantiene sin cambios en el 0,06%, lo que refuerza la transparencia de las comisiones de Vanguard.
El rendimiento bajó levemente a ~2,6%, siguiendo las tendencias macroeconómicas y de pago de dividendos.
Las asignaciones sectoriales se revisaron en marzo de 2025, lo que proporcionó a VYM una exposición orientada defensivamente en comparación con sus pares.
De cara al futuro, los inversores pueden esperar razonablemente ingresos estables, un crecimiento modesto y una estructura de costos consistente, lo que convierte a VYM en un elemento confiable para las estrategias orientadas a dividendos.
Conclusión
En conclusión, el ETF Vanguard High Dividend Yield (VYM) continúa brillando para los inversores en dividendos hoy, ofreciendo un rendimiento confiable (~2,6%), tarifas muy bajas (0,06%) y una amplia diversificación de acciones estadounidenses.
Con 62 mil millones de dólares en activos y entradas netas constantes, es un fondo con un sólido respaldo y una liquidez demostrada. Su enfoque defensivo y su sólido historial de distribución lo convierten en una inversión clave ideal para carteras orientadas a la renta.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
