تقلبات سوق الأسهم: ارتفاع مؤشر سينسكس ومؤشر نيفتي، وانخفاض المؤشرات الأمريكية

سجلت أسواق الأسهم الهندية والعالمية أداءً مختلطًا عند إغلاق الأسبوع الماضي، حيث ارتفعت المؤشرات الهندية بينما تراجعت المؤشرات الأمريكية الرئيسية.

ويسلط هذا التباعد الضوء على التقلبات المستمرة في سوق الأسهم التي يتعين على المتداولين التعامل معها مع استمرار المخاطر الاقتصادية الكلية والجيوسياسية في توجيه المشاعر.

ارتفاع مؤشري Sensex و Nifty بفضل الإشارات المحلية القوية

في 20 يونيو 2025، شهدت الأسواق الهندية انتعاشًا قويًا، منهيةً سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام. قفز مؤشر BSE Sensex بمقدار 1,046.30 نقطة، أي بنسبة 1.29%، ليستقر عند 82,408.17 نقطة، بينما ارتفع مؤشر Nifty 50 بمقدار 319.15 نقطة، أي بنسبة 1.29%، ليغلق عند 25,112.40 نقطة. ويُمثل هذا أكبر ارتفاع يومي لكلا المؤشرين منذ أكثر من أسبوعين.

وقد تم دعم هذا الارتفاع بفضل عدة عوامل:

• سيولة محلية قوية: ساهمت التدفقات المستمرة من المستثمرين المؤسسيين الأجانب والمحليين في دعم الاتجاه الصعودي.

  
  

• انخفاض أسعار النفط الخام العالمية: أدى انخفاض أسعار النفط إلى تخفيف الضغوط التضخمية على الاقتصاد الهندي الذي يعتمد على الواردات.

  
  

• تفاؤل بشأن إصلاحات بنك الاحتياطي الهندي: أدت المبادئ التوجيهية الجديدة لتمويل المشاريع من بنك الاحتياطي الهندي إلى تعزيز المشاعر في الأسهم المصرفية والمالية.

  
  

• القيادة القطاعية: ارتفعت أسهم بورصة السلع المتعددة (MCX) بنسبة 4.14% إلى مستوى قياسي بلغ 8085 روبية (حوالي 97 دولارًا)، مع ارتفاع MCX بنسبة 30.2% خلال الشهر الماضي على خلفية الموافقة التنظيمية على مشتقات الكهرباء والاهتمام المؤسسي القوي.

وبشكل عام، ارتفعت القيمة السوقية للشركات المدرجة في بورصة بومباي بأكثر من 47.9 مليار دولار في جلسة واحدة، ليصل إجماليها إلى نحو 4.97 تريليون دولار.

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية وسط مخاطر اقتصادية وجيوسياسية

في المقابل، أنهت أسواق الأسهم الأمريكية الأسبوع على أداءٍ أكثر هدوءًا. يوم الجمعة، 20 يونيو/حزيران 2025:

• أغلق مؤشر S&P 500 عند مستوى 5,464.62، بانخفاض 0.16% خلال اليوم.

  
  

• أغلق مؤشر ناسداك المركب عند 17,688.88 نقطة، بانخفاض 0.18%.

  
  

• انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.77% إلى 39,150.33 نقطة.

عكس التراجع العديد من الرياح المعاكسة:

• سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية: أدى قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة عند 4.25% - 4.5% ومبيعات التجزئة في مايو (أيار) التي جاءت أضعف من المتوقع (-0.9%) إلى تعزيز المخاوف بشأن تباطؤ النمو واستمرار التضخم.

  
  

• عوامل التقلب: السحر الثلاثي (انتهاء صلاحية خيارات الأسهم وخيارات المؤشرات والعقود الآجلة في وقت واحد) يضاف إلى التقلبات الناجمة عن الحجم.

  
  

• عدم اليقين الجيوسياسي: استمرت التوترات المستمرة في الشرق الأوسط وعدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية الأمريكية في التأثير على شهية المخاطرة.

على الرغم من الانخفاض الأسبوعي، لا يزال كلٌّ من مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك قرب أعلى مستوياتهما التاريخية، بدعم من صمود أسهم التكنولوجيا والنمو. مع ذلك، يُشير ضعف أداء مؤشر داو جونز إلى توخي الحذر بين المستثمرين المؤسسيين، وخاصةً في قطاعات القيمة والقطاعات الدورية.

الأسواق العالمية: التباعد والارتباط

في حين تباعدت الأسواق الهندية والأمريكية، ظلت أسواق الأسهم العالمية متقلبة بشكل عام:

• أوروبا: كانت المؤشرات الرئيسية مختلطة، حيث واجه مؤشر FTSE 100 ومؤشر DAX 40 ضغوطًا بسبب المخاطر التجارية ومخاوف الأرباح الخاصة بالقطاعات.

  
  

• آسيا والمحيط الهادئ: أظهر مؤشر نيكي 225 الياباني ومؤشر هانغ سنغ في هونج كونج تحركات هادئة مع انتظار المستثمرين للبيانات الاقتصادية الرئيسية وإشارات البنوك المركزية.

  
  

• مؤشرات التقلب: انخفض مؤشر S&P 500 VIX إلى مستويات لم نشهدها منذ أوائل عام 2025، مما يشير إلى بعض الرضا عن النفس حتى مع استمرار المخاطر السلبية.

تجدر الإشارة إلى أن الارتباط بين أسهم التكنولوجيا الأمريكية والعملات المشفرة قد ازداد، مما يعني أن التحركات الحادة في أسعار الأسهم قد تُحدث تحولات مماثلة في الأصول الرقمية. ينبغي على المتداولين في كلا السوقين مراقبة البيانات الاقتصادية الكلية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.

العوامل الرئيسية التي يجب على المتداولين مراقبتها

• البيانات الاقتصادية الكلية: ستحدد تقارير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي القادمة وتقارير التضخم الأساسية في نفقات الاستهلاك الشخصي، بالإضافة إلى أرقام مؤشر مديري المشتريات والتضخم في الهند، نغمة الأصول الخطرة.

  
  

• سياسة البنك المركزي: تظل بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الهندي حاسمة لتحديد اتجاه السوق، خاصة مع قيام المتداولين بقياس توقيت تخفيضات أسعار الفائدة المحتملة.

  
  

• دوران القطاعات: في الهند، تتصدر أسهم القطاع المالي والسلع والبنية التحتية، بينما في الولايات المتحدة، لا تزال قطاعات التكنولوجيا والنمو مرنة ولكنها تواجه تدقيقًا في التقييم.

  
  

• المخاطر العالمية: تشكل التوترات الجيوسياسية، وخاصة في الشرق الأوسط، واقتراب انتهاء صلاحية تعليق الرسوم الجمركية الأميركية، عوامل رئيسية محفزة للتقلبات.

  
  

• المستويات الفنية: يستقر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فوق متوسطه المتحرك الأسي لـ 21 يومًا، بينما يتراجع مؤشر داو جونز دونه. في الهند، اخترق مؤشرا سينسكس ونيفتي مستوى المقاومة قصير الأجل، ولكن ينبغي على المتداولين مراقبة جني الأرباح بعد الارتفاع الحاد.

استراتيجيات التداول في ظل تقلبات سوق الأسهم

ونظراً للبيئة الحالية، قد يفكر المتداولون فيما يلي:

• التنويع: توزيع المخاطر عبر المناطق والقطاعات لإدارة المخاطر.

  
  

• التخصيص التكتيكي: الدوران في القطاعات التي تظهر قوة نسبية، مثل القطاع المالي الهندي أو التكنولوجيا الأمريكية، مع البقاء في حالة تأهب لإشارات الانعكاس.

  
  

• إدارة المخاطر: استخدام أوامر وقف الخسارة وتحديد حجم الموقف للحماية من التقلبات المفاجئة.

  
  

• مراقبة الاقتصاد الكلي: البقاء على اطلاع دائم بالإصدارات الاقتصادية وإعلانات السياسات التي يمكن أن تؤدي إلى تغيير المشاعر بسرعة.

  
  

• الوعي بالارتباط: مراقبة التأثيرات غير المباشرة بين الأسهم والعملات المشفرة، وخاصة في الأيام ذات التقلبات العالية.

البيان الختامي

لا تزال تقلبات أسواق الأسهم مرتفعة مع استجابة المؤشرات العالمية للعوامل الاقتصادية الكلية والجيوسياسية المتغيرة. ويُعد الحفاظ على المرونة والاعتماد على البيانات والوعي بالمخاطر أمرًا بالغ الأهمية للمتداولين مع تطور الفرص والمخاطر عبر المناطق.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.