Los mercados bursátiles indios y mundiales registraron resultados mixtos al cierre de la semana pasada, con un repunte de los principales índices indios y un retroceso de los índices estadounidenses.
Esta divergencia pone de relieve la persistente volatilidad de los mercados bursátiles, a la que deben hacer frente los operadores, ya que los riesgos macroeconómicos y geopolíticos siguen influyendo en el sentimiento.
Sensex y Nifty suben gracias a fuertes señales nacionales
El 20 de junio de 2025, los mercados indios experimentaron un fuerte repunte, rompiendo una racha de tres días de pérdidas. El BSE Sensex subió 1046,30 puntos, o un 1,29 %, hasta situarse en 82 408,17, mientras que el Nifty 50 ganó 319,15 puntos, o un 1,29 %, cerrando en 25 112,40. Esto supuso la mayor subida en un solo día para ambos índices en más de dos semanas.
El rally se vio impulsado por varios factores:
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Fuerte liquidez interna: Las continuas entradas de inversores institucionales extranjeros y nacionales respaldaron la tendencia alcista.
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Descenso de los precios mundiales del crudo: La bajada de los precios del petróleo supuso un alivio para la economía india, muy dependiente de las importaciones, y atenuó las presiones inflacionistas. La bajada de los precios del petróleo supuso un alivio para la economía india, muy dependiente de las importaciones, y atenuó las presiones inflacionistas.
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Optimismo sobre las reformas del RBI:Las nuevas directrices del Banco de la Reserva de la India sobre financiación de proyectos impulsaron la confianza en los valores bancarios y financieros.
Liderazgo en el sector: Las acciones de la Multi Commodity Exchange (MCX) se dispararon un 4,14 % hasta alcanzar un récord de 8085 rupias (unos 97 dólares), con un aumento del 30,2 % en el último mes gracias a la aprobación de la normativa sobre derivados eléctricos y al fuerte interés institucional.
En general, la capitalización bursátil de las empresas que cotizan en la BSE aumentó en más de 47 900 millones de dólares en una sola sesión, lo que eleva el total a aproximadamente 4,97 billones de dólares.
Los índices estadounidenses caen ante riesgos macroeconómicos y geopolíticos
En contraste, los mercados bursátiles estadounidenses cerraron la semana con una tendencia más débil. El viernes 20 de junio de 2025:
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El S&P 500 cerró en 5 464,62 puntos, un 0,16% menos en el día.
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El Nasdaq Composite cerró en 17 688,88, una caída del 0,18%.
El promedio industrial Dow Jones cayó un 0,77% a 39 150,33 puntos.
El retroceso reflejó varios factores adversos:
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Política de la Fed y datos económicos: La decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos en el 4,25 %-4,5 % y las ventas minoristas de mayo, más débiles de lo esperado (-0,9 %), reforzaron las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento y la persistencia de la inflación.
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Factores desencadenantes de volatilidad: la triple brujería (el vencimiento simultáneo de opciones sobre acciones, opciones sobre índices y futuros) se sumó a la volatilidad impulsada por el volumen.
La incertidumbre geopolítica: Las tensiones persistentes en Medio Oriente y la incertidumbre sobre la política arancelaria estadounidense siguieron afectando el apetito por el riesgo.
A pesar de la caída semanal, tanto el S&P 500 como el Nasdaq se mantienen cerca de sus máximos históricos, respaldados por la resistencia de los valores tecnológicos y de crecimiento. Sin embargo, el bajo rendimiento del Dow Jones invita a la cautela entre los inversores institucionales, especialmente en los sectores cíclicos y de valor.
Mercados globales: divergencia y correlación
Si bien los mercados indios y estadounidenses divergieron, los mercados bursátiles mundiales continúan volátiles:
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Europa: Los principales índices registraron resultados mixtos, con el FTSE 100 y el DAX 40 bajo presión por los riesgos comerciales y las preocupaciones sobre los resultados de determinados sectores.
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Asia-Pacífico: El Nikkei 225 de Japón y el Hang Seng de Hong Kong mostraron movimientos moderados mientras los inversores esperaban datos económicos clave y señales de los bancos centrales.
Índices de volatilidad: El índice S&P 500 VIX cayó a niveles no vistos desde principios de 2025, lo que sugiere cierta complacencia a pesar de que persisten los riesgos a la baja.
En particular, la correlación entre las acciones tecnológicas estadounidenses y las criptomonedas ha aumentado, lo que significa que los movimientos bruscos de las acciones pueden desencadenar cambios correspondientes en los activos digitales. Los operadores de ambos mercados deben seguir de cerca las publicaciones macroeconómicas y los comentarios de la Fed.
Factores a tener en cuenta por los operadores
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Datos macroeconómicos: los próximos informes sobre el PIB de EE. UU. y la inflación PCE básica, así como las cifras de PMI e inflación de la India, marcarán el tono para los activos de riesgo.
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Política del banco central: las declaraciones de la Fed y el RBI siguen siendo cruciales para la dirección del mercado, especialmente a medida que los operadores evalúan el momento de los posibles recortes de tasas.
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Rotación sectorial: en India, las acciones financieras, de materias primas e infraestructura son líderes, mientras que en Estados Unidos, la tecnología y el crecimiento siguen siendo resilientes, pero enfrentan un escrutinio de valoración.
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Riesgos globales: Las tensiones geopolíticas, especialmente en Medio Oriente, y la inminente expiración de las suspensiones arancelarias estadounidenses son desencadenantes clave de la volatilidad.
Niveles técnicos: El S&P 500 se mantiene por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 21 días, mientras que el Dow Jones se encuentra por debajo. En India, el Sensex y el Nifty superaron la resistencia a corto plazo, pero los operadores deberían estar atentos a la toma de ganancias tras el fuerte repunte.
Estrategias de trading en medio de la volatilidad de los mercados bursátiles
Dado el entorno actual, los operadores pueden considerar:
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Diversificación: Distribuir la exposición entre regiones y sectores para gestionar el riesgo.
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Asignación táctica: Rotar hacia sectores que muestren relativa fortaleza, como el sector financiero indio o el tecnológico estadounidense, y permanecer alerta ante señales de reversión.
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Gestión de riesgos: Uso de órdenes de stop loss y ajuste del tamaño de las posiciones para protegerse contra fluctuaciones repentinas.
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Seguimiento macroeconómico: Mantenerse actualizado sobre publicaciones económicas y anuncios de políticas que pueden cambiar rápidamente el sentimiento.
Conciencia de la correlación: Estar atento a los efectos colaterales entre las acciones y las criptomonedas, especialmente en días de alta volatilidad.
Declaración de cierre
La volatilidad de los mercados bursátiles sigue siendo elevada, ya que los índices mundiales responden a los cambios en los factores macroeconómicos y geopolíticos. Para los operadores, es esencial mantenerse ágiles, basarse en los datos y ser conscientes de los riesgos, ya que las oportunidades y los riesgos evolucionan en todas las regiones.
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