Хөрөнгийн зах зээлийн тогтворгүй байдал: Sensex, Nifty Up, АНУ-ын индексүүд буурсан

Өнгөрсөн долоо хоногийн төгсгөлд Энэтхэгийн болон дэлхийн хөрөнгийн зах зээлүүд холимог гүйцэтгэлтэй байсан бөгөөд Энэтхэгийн жишиг үзүүлэлтүүд өсч, АНУ-ын томоохон индексүүд ухарсан байна.

Энэхүү зөрүү нь макро эдийн засаг, геополитикийн эрсдэлүүд сэтгэл санааг үргэлжлүүлэн хөдөлгөсөөр байгаа тул арилжаачид үүнийг даван туулах ёстой хөрөнгийн зах зээлийн тогтворгүй байдлыг онцолж байна.

Strong Domestic Cues дээр Sensex болон Nifty Rally

2025 оны 6-р сарын 20-нд Энэтхэгийн зах зээлүүд хүчтэй сэргэлт хийж, гурван өдрийн дараалсан уналтыг зогсоов. BSE Sensex 1,046.30 нэгж буюу 1.29%-иар өсч 82,408.17 нэгжид хүрсэн бол Nifty 50 индекс 319.15 нэгж буюу 1.29%-иар өсч 25,112.40 нэгжид хаагдсан байна. Энэ нь хоёр индексийн хувьд хоёр долоо хоногоос дээш хугацаанд нэг өдрийн хамгийн огцом өсөлтийг тэмдэглэв.

Жагсаалыг хэд хэдэн хүчин зүйл өдөөсөн:

• Дотоодын хөрвөх чадвар өндөр: Гадаад болон дотоодын хөрөнгө оруулагчдын урсгал үргэлжлэн байгаа нь өсөлтийг дэмжсэн.

  
  

• Дэлхийн зах зээл дээрх түүхий нефтийн үнийн бууралт: Нефтийн үнэ буурсан нь импорт ихтэй Энэтхэгийн эдийн засгийг тайвшруулж, инфляцийн дарамтыг бууруулсан.

  
  

• RBI-ийн шинэчлэлийн талаархи өөдрөг үзэл: Энэтхэгийн Нөөцийн банкнаас гаргасан төслийн санхүүжилтийн шинэ удирдамж нь банк, санхүүгийн хувьцааны мэдрэмжийг нэмэгдүүлсэн.

  
  

• Салбарын манлайлал: Олон түүхий эдийн биржийн (MCX) хувьцааны үнэ 4.14%-иар өсч, 8085 ₹ (ойролцоогоор 97 доллар) болж дээд амжилт тогтоож, цахилгаан эрчим хүчний деривативын зохицуулалтын зөвшөөрөл, байгууллагын хүчтэй сонирхлын улмаас MCX өнгөрсөн сард 30.2%-иар өссөн байна.

Ерөнхийдөө, БХБ-д бүртгэлтэй компаниудын зах зээлийн үнэлгээ нэг сессийн дотор 47.9 тэрбум гаруй доллараар өсч, нийт дүн нь ойролцоогоор 4.97 их наяд доллар болсон байна.

Макро болон геополитикийн эрсдэлүүдийн дунд АНУ-ын индексүүд унав

Үүний эсрэгээр, АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл энэ долоо хоногийг илүү зөөлөн байдлаар дуусгалаа. 2025 оны 6-р сарын 20-ны Баасан гарагт:

• S&P 500 индекс 5,464.62 нэгжид хаагдсан нь өдрийн турш 0.16%-иар буурсан байна.

  
  

• Nasdaq Composite 0.18%-иар буурч 17,688.88 нэгжид хүрчээ.

  
  

• Dow Jones Industrial Average 0.77%-иар буурч 39,150.33 болжээ.

Буцалт нь хэд хэдэн эсрэг талын салхитай байсан:

• ХНС-ын бодлого ба эдийн засгийн мэдээлэл: Холбооны нөөцийн банк бодлогын хүүгээ 4.25%-4.5%-д барих шийдвэр гаргаж, тавдугаар сарын жижиглэнгийн борлуулалт (-0.9%) хүлээгдэж байснаас доогуур байгаа нь өсөлтийн удаашрал, инфляцийн тогтвортой байдлын талаарх санаа зовнилыг улам бататгав.

  
  

• Тогтворгүй байдлын өдөөгч хүчин зүйлүүд: Гурвалсан илбэ (хувьцааны опцион, индексийн опцион, фьючерсийн хугацаа дуусах зэрэг) нь хэмжээнээс үүдэлтэй хэлбэлзлийг нэмэгдүүлсэн.

  
  

• Геополитикийн тодорхойгүй байдал: Ойрхи Дорнодод үргэлжилж буй хурцадмал байдал, АНУ-ын тарифын бодлоготой холбоотой тодорхойгүй байдал нь эрсдэлийн дур хүслийг улам хүндрүүлсээр байна.

Долоо хоног бүр уналттай байгаа хэдий ч S&P 500 болон Nasdaq аль аль нь бүх цаг үеийн дээд түвшинд ойртсон хэвээр байгаа бөгөөд энэ нь уян хатан технологи, өсөлтийн хувьцаагаар дэмжигддэг. Гэсэн хэдий ч Dow-ийн хангалтгүй гүйцэтгэл нь институциональ хөрөнгө оруулагчдын дунд, ялангуяа үнэ цэнийн болон мөчлөгийн салбарт болгоомжтой байхыг харуулж байна.

Дэлхийн зах зээл: зөрүү ба хамаарал

Энэтхэг, АНУ-ын зах зээлүүд зөрүүтэй байгаа ч дэлхийн хөрөнгийн зах зээл бүхэлдээ тогтворгүй хэвээр байна:

• Европ: FTSE 100 болон DAX 40 индексүүд нь худалдааны эрсдэл болон салбарын онцлогтой орлогын асуудлаас үүдэлтэй дарамт шахалттай тулгарсан гол индексүүд холимог байв.

  
  

• Ази-Номхон далайн бүс нутаг: Японы Nikkei 225, Хонг Конгийн Hang Seng индексүүд эдийн засгийн гол мэдээлэл болон төв банкны дохиог хүлээж байсан хөрөнгө оруулагчид зогсонги байдалд орсон байна.

  
  

• Тогтворгүй байдлын индексүүд: S&P 500 VIX индекс хамгийн сүүлд 2025 оны эхээр ажиглагдсан түвшинд хүрч буурсан нь буурах эрсдэл хэвээр байгаа ч гэсэн зарим нэг сэтгэл ханамжтай байгааг харуулж байна.

АНУ-ын технологийн хувьцаанууд болон криптовалютуудын хоорондын хамаарал нэмэгдсэн нь хувьцааны огцом хөдөлгөөн нь дижитал хөрөнгийн зохих өөрчлөлтийг өдөөж болно гэсэн үг юм. Хоёр зах зээлийн арилжаачид макро эдийн засгийн мэдээ болон ХНС-ийн тайлбарыг сайтар хянаж байх ёстой.

Худалдаачдын ажиглах гол хөтчүүд

• Макро эдийн засгийн мэдээлэл: Удахгүй гарах АНУ-ын ДНБ болон үндсэн PCE инфляцийн тайлан, Энэтхэгийн PMI болон инфляцийн тоонууд эрсдэлтэй хөрөнгийн аяыг тодорхойлох болно.

  
  

• Төв банкны бодлого: ХНС болон RBI-ийн мэдэгдэл нь зах зээлийн чиг баримжаа олгоход чухал ач холбогдолтой хэвээр байна, ялангуяа худалдаачид ханш бууруулах боломжит хугацааг хэмждэг.

  
  

• Салбарын эргэлт: Энэтхэгт санхүү, түүхий эд, дэд бүтцийн хувьцаанууд тэргүүлж байгаа бол АНУ-д технологи, өсөлт нь тогтвортой хэвээр байгаа ч үнэлгээний хяналтад байдаг.

  
  

• Дэлхийн эрсдэлүүд: Геополитикийн хурцадмал байдал, ялангуяа Ойрхи Дорнод, АНУ-ын тарифын түдгэлзүүлэх хугацаа дуусах дөхөж байгаа зэрэг нь тогтворгүй байдлын гол түлхэц болж байна.

  
  

• Техникийн түвшин: S&P 500 индекс 21 хоногийн EMA-аас дээгүүр байгаа бол Dow индекс доогуур байна. Энэтхэгт Sensex болон Nifty богино хугацааны эсэргүүцлийг давсан боловч арилжаачид огцом өсөлтийн дараа ашиг олохыг ажиглах хэрэгтэй.

Хөрөнгийн зах зээлийн тогтворгүй байдлын дундах арилжааны стратеги

Одоогийн нөхцөл байдлыг харгалзан худалдаачид дараахь зүйлийг анхаарч үзэх боломжтой.

• Төрөлжүүлэх: Эрсдэлийг удирдахын тулд бүс нутаг, салбаруудад өртөх боломжийг түгээх.

  
  

• Тактикийн хуваарилалт: Энэтхэгийн санхүү эсвэл АНУ-ын технологи гэх мэт харьцангуй хүчирхэг салбарууд руу эргэлдэж, урвуу дохиог сэрэмжтэй байлгах.

  
  

• Эрсдэлийн удирдлага: Гэнэтийн хэлбэлзлээс хамгаалахын тулд алдагдлыг зогсоох захиалга, байрлалын хэмжээг ашиглах.

  
  

• Макро хяналт: Үзэл санааг хурдан өөрчлөх боломжтой эдийн засгийн мэдээ, бодлогын мэдэгдлүүдийн талаар мэдээлэлтэй байх.

  
  

• Корреляцийн мэдлэг: Хувьцааны болон криптогийн хооронд, ялангуяа хэлбэлзэл ихтэй өдрүүдэд тархах нөлөөг ажиглах.

Хаалтын мэдэгдэл

Макро эдийн засаг, геополитикийн хүчин зүйлсийн өөрчлөлтөд дэлхийн индексүүд хариу үйлдэл үзүүлж байгаа тул хөрөнгийн зах зээлийн тогтворгүй байдал өндөр хэвээр байна. Худалдаачдын хувьд боломж, эрсдэл бүс нутгуудад хөгжиж байгаа тул хурдан шуурхай, өгөгдөлд тулгуурласан, эрсдэлийг ухамсарлах нь чухал юм.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.