تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
تخطط إدارة ترامب لمراجعة قواعد إيقاف التشغيل التي وضعتها إدارة بايدن لمعالجة ذروة إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة وانخفاض الأسعار.
تعتزم إدارة ترامب مراجعة قاعدة تعود إلى عهد بايدن والتي كانت تلزم صناعة النفط والغاز بتقديم ما يقرب من 7 مليارات دولار في ضمانات مالية جديدة لتغطية تكلفة إيقاف تشغيل البنية التحتية القديمة.
أعلنت وزارة الداخلية أنها ستضع لائحة تنظيمية جديدة، لكنها لم تُفصّل تفاصيلها. وتُعد هذه الخطوة أحدث إجراءات تعزيز إنتاج الطاقة المحلي في ظل استمرار ارتفاع التضخم.
ومع ذلك، أعلن بعض منتجي النفط الصخري مؤخرا أنهم سيخفضون الإنفاق الرأسمالي استجابة لانخفاض أسعار النفط، مما دفع الصناعة إلى التحذير من أن الإنتاج الأميركي بلغ ذروته وقد يبدأ في الانخفاض.
وقالت شركة دايموند باك إنرجي إنها تقدر أن عدد أطقم التكسير الهيدروليكي في الولايات المتحدة انخفض بالفعل بنسبة 15% هذا العام وسيستمر في الانخفاض ما لم يحدث تحول سريع في الأسعار.
عند أقل من 60 دولارًا للبرميل، سيواجه العديد من منتجي النفط الصخري الأمريكي صعوبة في تحقيق أرباح، لا سيما في بعض أحواض النفط الخام القديمة في البلاد. هذا يعني أن أوبك+ وغيرها من كبار المنتجين سيستحوذون على الأرجح على حصتهم السوقية.
قالت خمسة مصادر في أوبك+ إن المنظمة قد تعيد ما يصل إلى 2.2 مليون برميل يوميا إلى السوق بحلول نوفمبر تشرين الثاني في الوقت الذي تسعى فيه السعودية، أكبر دول المجموعة، إلى معاقبة بعض الأعضاء بسبب ضعف الامتثال.
ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط يوم الثلاثاء وسط مؤشرات على ازدياد الطلب من أوروبا والصين، لكنه لا يزال دون 60 دولارًا. كما تُلقي المحادثات النووية الجارية بين إيران والغرب بظلالها على آفاق سوق النفط.
سنة صعبة
من المتوقع أن يشهد هذا العام انخفاضًا في أرباح شركات النفط الكبرى للشهر الثالث على التوالي، حيث انخفضت أرباحها على مدار 12 شهرًا. وانخفض صافي الدخل المُعدَّل لخمس من أكبر شركات النفط الغربية بنحو 90 مليار دولار بين عامي 2022 و2024.
وقال فريزر ماكاي، من شركة وود ماكنزي للاستشارات في مجال الطاقة، في تقرير صدر مؤخرا: "نتوقع الآن أن ينخفض الإنفاق العالمي على تطوير المنبع على أساس سنوي للمرة الأولى منذ عام 2020".
يشعر قطاع النفط والغاز بأكمله بالتوتر. في الشهر الماضي، أعربت أكبر ثلاث شركات خدمات نفطية غربية، وهي بيكر هيوز وهاليبرتون وإس إل بي، عن مخاوفها من ضعف التوقعات.
أعلنت شركة إكسون موبيل عن أرباح الربع الأول، والتي انخفضت مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، لكنها فاقت التوقعات. مستفيدةً من الإنتاج الوفير من حقلها النفطي في غيانا، زادت الشركة إنتاجها بنسبة 20% على أساس سنوي.
جاءت النتائج المالية لشركة شيفرون متوافقة مع التوقعات. وتحسنت أرباح التكرير مقارنةً بالربع السابق، على الرغم من انخفاض أرباح إنتاج الطاقة، وتسجيل عمليات المصب أول خسارة لها منذ أربع سنوات.
ظل إنتاج شركة شيفرون من النفط والغاز في الربع الأول ثابتًا مقارنة بالعام السابق، حيث تم تعويض النمو في كازاخستان وحوض بيرميان بخسارة الإنتاج من بيع الأصول.
وتستعد الشركة أيضًا للدفاع عن استحواذها المخطط له بقيمة 53 مليار دولار على شركة إنتاج النفط هيس، وهو ما من شأنه أن يمنحها موطئ قدم حاسمًا في حقل نفط غزير الإنتاج قبالة سواحل غيانا.
مقارنة الأقران
أظهرت شركات النفط الكبرى انقسامًا واضحًا في كيفية تمركزها لمواجهة التباطؤ الاقتصادي الناجم عن انخفاض أسعار النفط إلى أدنى مستوى لها في أربع سنوات في أبريل. ويشير هذا الاختلاف إلى موقع كل منها في دورتها التجارية.
ركّز المستثمرون على خفض عمليات إعادة شراء الأسهم، إذ سيؤدي انخفاض أسعار النفط إلى انخفاض التدفق النقدي الحر. أعادت إكسون شراء أسهم بقيمة 4.8 مليار دولار أمريكي خلال الربع الأول، في طريقها لتحقيق هدفها السنوي البالغ 20 مليار دولار أمريكي.
أعلنت شركة شيفرون أنها ستخفض قيمة عمليات إعادة الشراء إلى ما بين ملياري دولار و3.5 مليار دولار في الربع الحالي. وفي حال تأجيلها، سيعني ذلك أن شيفرون قد تحصل على ما بين 11.5 مليار دولار و13 مليار دولار من عمليات إعادة الشراء بحلول عام 2025.
ومع نسبة صافي الدين إلى رأس المال عند 7%، كانت إكسون شركة النفط المتكاملة الوحيدة التي لم تزد صافي الدين خلال الربع الأول، وفقا لما قاله كيم فوستير، رئيس أبحاث النفط والغاز الأوروبية في إتش إس بي سي.
أصدر الرئيس التنفيذي مايك ويرث تحذيرًا صارخًا بشأن رحيل الشركة المحتمل من فنزويلا حيث من المقرر أن تنتهي صلاحية الترخيص الذي منحته إدارة بايدن للشركة بالعمل في البلاد.
في وقت سابق من هذا العام، أعلنت الشركة أنها ستسرّح ما يصل إلى 20% من موظفيها في إطار جهودها لتبسيط أعمالها وخفض تكاليفها بما يصل إلى 3 مليارات دولار. وفي المجمل، قد يستمر أداء أسهمها دون أداء أسهم إكسون.
تُركز شركات النفط الصخري بشكل أكبر على ضبط رأس المال هذه السنوات. وشهدت كلتا الشركتين ارتفاعًا في قيمتها السوقية إلى مستويات قياسية في عام ٢٠٢٢ بفضل انتعاش الطلب العالمي بعد الانتصار على كوفيد-١٩.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
ارتفع الذهب أكثر من 1% اليوم الخميس بعد تصريحات اقتصادية حذرة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في حين بلغ العجز التجاري الأميركي أعلى مستوى على الإطلاق في مارس/آذار بسبب ارتفاع الواردات.
2025-05-08
تراجع اليورو يوم الأربعاء بعد انتخاب ألمانيا ميرز مستشارا لها، ليصبح أول مرشح بعد الحرب العالمية الثانية يخسر في الجولة الأولى.
2025-05-07
واجه الدولار صعوبات يوم الثلاثاء بسبب فرض رسوم جمركية جديدة بنسبة 100% على الأفلام المصنوعة خارج الولايات المتحدة، في حين ارتفع الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى في خمسة أشهر.
2025-05-06
