Торговля
Институт ЕВС
Учебный центр
Онлайн-курсы
Краткое содержание:
Администрация Трампа планирует пересмотреть правила вывода из эксплуатации, принятые при Байдене, чтобы решить проблему пиковой добычи сланцевой нефти в США и падения цен.
Администрация Трампа пересмотрит правило эпохи Байдена, которое требовало от нефтегазовой отрасли предоставить почти 7 миллиардов долларов новых финансовых гарантий для покрытия расходов на вывод из эксплуатации старой инфраструктуры.
Министерство внутренних дел заявило, что разработает новое положение, но не дало подробностей. Этот шаг является последней мерой по стимулированию внутреннего производства энергии на фоне все еще высокой инфляции.
Тем не менее, некоторые производители сланцевой нефти недавно заявили, что сократят капитальные затраты в ответ на падение цен на нефть, что вызвало предупреждения отрасли о том, что добыча в США достигла пика и может начать падать.
Компания Diamondback Energy заявила, что, по ее оценкам, количество бригад по фрекингу в США уже сократилось на 15% в этом году и продолжит снижаться, если не произойдет быстрого изменения цен.
При цене менее $60 за баррель многим американским производителям сланцевой нефти будет трудно получить прибыль, особенно в некоторых стареющих бассейнах страны. Это означает, что ОПЕК+ и другие крупные производители, скорее всего, украдут их долю рынка.
По словам пяти источников в ОПЕК+, к ноябрю ОПЕК+ может вернуть на рынок до 2,2 млн баррелей в сутки, поскольку лидер группы Саудовская Аравия стремится наказать некоторых членов за несоблюдение требований.
Нефть WTI резко выросла во вторник на фоне признаков роста спроса в Европе и Китае, но она остается ниже $60. Продолжающиеся ядерные переговоры между Ираном и Западом также омрачают перспективы рынка нефти.
Тяжелый год
В этом году ожидается третий подряд 12-месячный период падения прибыли Big Oil. Скорректированная чистая прибыль пяти крупнейших западных нефтяных компаний упала примерно на 90 млрд долларов с 2022 по 2024 год.
«Теперь мы ожидаем, что мировые расходы на разработку месторождений сократятся из года в год впервые с 2020 года», — заявил в недавнем отчете Фрейзер Маккей из консалтинговой компании Wood Mackenzie.
Вся отрасль чувствует холод. В прошлом месяце три крупнейшие западные нефтесервисные компании, Baker Hughes, Halliburton и SLB, выразили обеспокоенность по поводу ухудшающихся перспектив.
Exxon Mobil объявила о доходах за первый квартал, которые снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но превзошли оценки. Благодаря обильной добыче на своем месторождении нефти в Гайане компания увеличила добычу на 20% в годовом исчислении.
Финансовые результаты Chevron оправдали ожидания. Прибыль от переработки выросла по сравнению с предыдущим кварталом, хотя доходы от производства энергии снизились, а операции по переработке и сбыту нефти сообщили о первом убытке за четыре года.
Добыча нефти и газа Chevron в первом квартале осталась на уровне предыдущего года, поскольку рост в Казахстане и Пермском бассейне был компенсирован потерей добычи из-за продажи активов.
Компания также намерена защитить запланированное приобретение нефтедобывающей компании Hess за 53 миллиарда долларов, что даст ей решающий плацдарм на богатом нефтяном месторождении у побережья Гайаны.
Сравнение с коллегами
Крупные нефтяные компании продемонстрировали четкий раскол в том, как эти компании позиционируются, чтобы пережить спад, вызванный падением цен на нефть до четырехлетнего минимума в апреле. Разница говорит о том, на каком этапе своего делового цикла находится каждая из них.
Инвесторы были сосредоточены на сокращении выкупа акций, поскольку низкие цены на нефть сократят свободный денежный поток. Exxon выкупила акции на $4,8 млрд в первом квартале, что соответствует годовому целевому показателю в $20 млрд.
Chevron заявила, что сократит выкупы до $2-$3,5 млрд в текущем квартале. Если перенести это на будущее, это будет означать, что Chevron может получить от $11,5 млрд до $13 млрд выкупов в 2025 году.
По словам Кима Фустье, руководителя отдела исследований европейского сектора нефти и газа HSBC, при соотношении чистого долга к капиталу в 7% Exxon стала единственной интегрированной нефтяной компанией, которая не увеличила чистый долг в первом квартале.
Генеральный директор Майк Вирт выступил с суровым предупреждением о возможном уходе компании из Венесуэлы, поскольку срок действия лицензии Байдена, разрешавшей компании работать в стране, истекает.
Ранее в этом году компания объявила, что уволит до 20% своего персонала в рамках усилий по упрощению бизнеса и сокращению расходов на сумму до $3 млрд. В целом, ее акции могут и дальше отставать от акций Exxon.
Сланцевые компании в эти годы больше сосредоточены на дисциплине капитала. Обе компании увидели, что их рыночная капитализация взлетела до рекордных пиков в 2022 году из-за восстановления мирового спроса после победы над Covid-19.
Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.
Золото выросло более чем на 1% в четверг после осторожных экономических комментариев председателя ФРС Пауэлла; дефицит торгового баланса США достиг рекордно высокого уровня в марте из-за роста импорта.
2025-05-08
Евро снизился в среду после того, как Германия избрала Мерца канцлером, став первым кандидатом после Второй мировой войны, проигравшим в первом туре.
2025-05-07
Во вторник доллар упал из-за нового 100-процентного тарифа на фильмы, произведенные за пределами США, в то время как австралийский доллар вырос до пятимесячного максимума.
2025-05-06
