Tiền tệ của Ả Rập Xê Út là gì? Hướng dẫn dành cho nhà giao dịch Forex

Ả Rập Xê Út, một quốc gia có vai trò quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu và là nước xuất khẩu dầu mỏ chủ chốt, sử dụng một loại tiền tệ không thể thiếu trong thương mại quốc tế, chiến lược của ngân hàng trung ương và thị trường ngoại hối - đồng Riyal Ả Rập Xê Út (SAR).

Bài viết này khám phá thông tin chi tiết về tiền tệ của Ả Rập Xê Út, tỷ giá hối đoái của nước này với đồng đô la Mỹ, tác động đối với các nhà giao dịch ngoại hối, chiến lược giao dịch và các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến hành vi của SAR vào năm 2025.

Tiền tệ của Ả Rập Xê Út là gì?

Để trả lời câu hỏi được nhắc lại nhiều lần trong các tiêu đề, đồng Riyal Saudi (SAR) là đơn vị tiền tệ chính thức của Ả Rập Xê Út. Đồng Riyal được chia thành 100 halala và do Ngân hàng Trung ương Ả Rập Xê Út (trước đây là SAMA) phát hành.

Tiền giấy hiện được phát hành với các mệnh giá 1, 5, 10, 20, 50, 100, 200 và 500 riyal, cùng với tiền xu có mệnh giá halala và mệnh giá nhỏ riyal.

Biểu tượng của Riyal là chữ viết Ả Rập cách điệu được Ngân hàng Trung ương Saudi giới thiệu gần đây nhằm phản ánh bản sắc dân tộc, đặc biệt là trong hệ thống tài chính và giao dịch điện tử.

Tỷ giá cố định với đô la Mỹ

Ả Rập Xê Út áp dụng chế độ tỷ giá hối đoái cố định, neo đồng Riyal với đô la Mỹ ở mức 1 USD = 3,75 SAR. Mức neo này được duy trì từ tháng 1 năm 2003, trên thực tế là neo chính sách tiền tệ của Ả Rập Xê Út vào biến động lãi suất của Mỹ. Thỏa thuận này đánh đổi sự linh hoạt tiền tệ để lấy sự ổn định trong bối cảnh thu nhập nước ngoài chủ yếu đến từ dầu mỏ.

Tỷ giá cố định đã được điều chỉnh trong thời gian ngắn trong bối cảnh căng thẳng tài chính toàn cầu (ví dụ: cuối năm 2007), nhưng đã nhanh chóng được khôi phục.

Ý nghĩa của việc neo tỷ giá USD

Chính sách tiền tệ ổn định

Tỷ giá cố định chính thức đảm bảo lãi suất của Saudi Arabia bám sát các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư và nhà nhập khẩu được hưởng lợi từ khả năng dự đoán, trong khi Vương quốc này vẫn kiểm soát được lạm phát và cán cân đối ngoại.

Doanh thu từ dầu mỏ và quản lý dự trữ ngoại tệ

Vì xuất khẩu dầu được định giá bằng USD, doanh thu từ dầu mỏ được chuyển trực tiếp vào các tài khoản quy đổi sang Riyal. Tỷ giá cố định này cung cấp một hệ thống chuyển đổi liền mạch, giảm thiểu rủi ro tỷ giá cho các nhà giao dịch quốc tế và dự trữ ngoại hối của SAMA.

Tính linh hoạt tiền tệ hạn chế

Việc neo tỷ giá vào USD đồng nghĩa với việc giảm bớt các công cụ để hấp thụ các cú sốc kinh tế. Chính sách tiền tệ trong nước thường phải phản ánh Fed, ngay cả khi điều kiện địa phương có khác biệt. Để ứng phó, Ả Rập Xê Út duy trì dự trữ ngoại hối đáng kể và vay nợ, đặc biệt là để hỗ trợ các dự án lớn trong Tầm nhìn 2030.

Giao dịch Forex với SAR

Bất chấp việc neo tỷ giá, SAR/USD vẫn có thể giao dịch được trên thị trường ngoại hối. Các nhà giao dịch thường tập trung vào các biến động trong phạm vi nhỏ và các chiến lược sử dụng đòn bẩy.

Thanh khoản và giờ giao dịch

Thanh khoản SAR đạt đỉnh trong phiên giao dịch châu Á, đặc biệt là khi trùng với phiên giao dịch châu Âu. Đáng chú ý, các khung giờ giao dịch sôi động hơn diễn ra từ 23:00 đến 8:00 sáng theo giờ GMT. Theo giờ địa phương của Ả Rập Xê Út (GMT+3), khung giờ này tương đương với 2:00 sáng - 11:00 sáng theo giờ AST, với điểm giao nhau chính là 2:00 - 5:00 chiều theo giờ AST.

Quy định và Môi giới

Các nhà môi giới ngoại hối phải tuân thủ các tiêu chuẩn để phục vụ khách hàng Ả Rập Xê Út. Mặc dù Ả Rập Xê Út không hạn chế hoạt động ngoại hối, nhưng các nhà giao dịch thường chọn các nền tảng được cấp phép bởi một cơ quan quản lý uy tín.

Động lực kinh tế vĩ mô của SAR

Giá dầu

Do nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào dầu mỏ, sức mạnh của SAR phụ thuộc vào doanh thu từ dầu mỏ. Giá cao hơn hỗ trợ dòng tiền dự trữ mạnh hơn và ổn định tỷ giá hối đoái.

Tầm nhìn 2030 và Chính sách tài khóa

Chiến lược Tầm nhìn 2030 của Ả Rập Xê Út nhằm mục đích đa dạng hóa nền kinh tế. Các khoản đầu tư và vay nợ quy mô lớn - thông qua trái phiếu và sukuk - hỗ trợ sự chuyển dịch này. Tính đến đầu năm 2024, Vương quốc này đã có mức thâm hụt khiêm tốn (khoảng 26,5% GDP) liên quan đến việc tài trợ cho các siêu dự án mới.

Áp lực phi đô la hóa toàn cầu

Trong khi một số nước vùng Vịnh đang tìm cách giao dịch dầu bằng đồng Nhân dân tệ hoặc các loại tiền tệ khác, Ả Rập Xê Út vẫn neo chặt vào đồng USD do những cân nhắc chiến lược. Đối thoại về việc phi đô la hóa không làm suy yếu sự ổn định của đồng Riyal.

Chiến lược giao dịch cho SAR

1. Giao dịch theo phạm vi và chơi theo chốt

Do SAR/USD giao dịch trong một biên độ hẹp (khoảng 3,744–3,756), các nhà giao dịch có thể kiếm lời từ những biến động có thể dự đoán được bằng cách mua gần mức đáy của biên độ và bán gần mức đỉnh. Kết hợp điều này với các quy tắc cắt lỗ chặt chẽ sẽ giúp quản lý rủi ro.

2. Chênh lệch lãi suất

Sự thay đổi lãi suất tại Hoa Kỳ ngay lập tức được chuyển sang các tài khoản dựa trên SAR. Các nhà giao dịch theo dõi các động thái của Fed để nắm bắt cơ hội chênh lệch lãi suất nhẹ, được hỗ trợ bởi các công cụ theo dõi tương lai minh bạch.

3. Chiến lược tương quan dầu mỏ

Ở các thị trường mới nổi, SAR thường theo dõi giá dầu. Nếu giá dầu tăng, SAR có thể tăng nhẹ đà tăng, hoặc các nhà giao dịch dự đoán dòng tiền chảy ra/vào trong nước. Các mức hỗ trợ và kháng cự chính trong mô hình tương quan giúp xác định các cơ hội giao dịch.

4. Các mô hình theo mùa xung quanh tháng Ramadan và các ngày lễ

Các ngày lễ Hồi giáo có thể gây ra biến động do thanh khoản giảm. Biểu đồ AST cho thấy khoảng cách giá rõ ràng hơn vào buổi chiều Ramadan hoặc tuần lễ Eid.

Cách kết hợp SAR vào danh mục đầu tư Forex

Đối với các nhà đầu tư vào danh mục đầu tư thị trường mới nổi, việc đưa SAR vào danh mục đầu tư mang lại:

- Độ ổn định nhờ cơ chế chốt.

- Tiếp xúc với thị trường dầu mỏ thông qua tài sản của Saudi Arabia.

- Tính đa dạng hóa hạn chế do phụ thuộc vào tỷ giá cố định với USD.

Các nhà giao dịch thường sử dụng SAR cùng với các loại tiền tệ khác của vùng Vịnh (ví dụ: AED, OMR) để đa dạng hóa các hệ thống neo theo USD.

Kết luận

Tóm lại, việc neo tỷ giá cố định của đồng Riyal Saudi với đô la Mỹ là một phần không thể thiếu trong chiến lược tiền tệ của nước này, mang lại sự ổn định cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Tuy nhiên, bản chất gắn chặt với đồng đô la Mỹ và giá dầu hạn chế sự biến động và đa dạng hóa.

Đối với các nhà giao dịch ngoại hối, SAR cung cấp phạm vi giao dịch đáng tin cậy nhưng hẹp, thời gian giao dịch rõ ràng và các yếu tố cơ bản đáng tin cậy. Đây là một sự bổ sung ít biến động cho danh mục đầu tư ngoại hối hiện đại, nhưng chỉ có lợi nhuận với các chiến lược giao dịch theo phạm vi có kỷ luật.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.