要約
サウジアラビアの通貨とは何か、その歴史的価値、そして現在のFX市場でのサウジ リヤル (SAR) の動きについてご紹介します。
サウジアラビアは、世界経済の重要なプレーヤーであり、主要な石油輸出国であり、国際貿易、中央銀行の戦略、FX市場に不可欠な通貨であるサウジ リヤル (SAR) を使用しています。
この記事では、サウジアラビアの通貨の詳細、米ドルとのペッグ制、外国為替トレーダーへの影響、取引戦略、2025 年の SAR の動向に影響を与えるマクロ経済要因について説明します。
サウジアラビアの通貨は何ですか?
見出しで繰り返し強調されている質問にお答えすると、サウジ・リヤル（SAR）はサウジアラビアの公式通貨です。SARは100ハララに分割され、サウジアラビア中央銀行（旧SAMA）によって発行されています。
現在、1、5、10、20、50、100、200、500リヤルの紙幣が発行されており、ハララおよび少額リヤルの硬貨も発行されています。
リヤルのシンボルは、サウジアラビア中央銀行が、特に金融システムや電子取引において国家のアイデンティティを反映するために最近導入した、様式化されたアラビア文字である。
米ドルへの固定ペッグ
サウジアラビアは固定為替レート制度を採用しており、リヤルは1米ドル＝3.75サウジアラビアリヤルで米ドルに固定されています。この固定相場制は2003年1月から維持されており、サウジアラビアの金融政策は事実上、米国の金利動向に連動しています。この制度は、石油収入を原動力とする外貨収入という観点から、金融政策の柔軟性と安定性を犠牲にしています。
世界的な金融ストレス（例えば、2007 年後半）の際に、ペッグ制は一時的に変更されましたが、すぐに元に戻されました。
米ドルペッグ制の重要性
安定した金融政策
公式ペッグ制により、サウジアラビアの金利は米国連邦準備制度理事会（FRB）の決定に厳密に追随することになります。投資家と輸入業者は予測可能性の恩恵を受け、サウジアラビアはインフレと対外均衡をコントロールすることができます。
石油収入と外貨準備管理
石油輸出価格は米ドル建てであるため、石油収入はリヤルに換算された口座に直接流入します。ペッグ制はシームレスな換算システムを提供し、国際トレーダーの為替リスクと南アフリカ共和国（SAMA）の準備金バッファーを軽減します。
限られた金融柔軟性
米ドルへのペッグ制は、経済ショックを吸収する手段の減少を意味します。国内の金融政策は、たとえ現地の状況が異なっていても、多くの場合FRBの政策を反映させる必要があります。そのため、サウジアラビアは特にビジョン2030の大規模プロジェクトを支援するため、多額の外貨準備と借入を行っています。
SAR建てのFX取引
SAR/USDはペッグ制にもかかわらず、外国為替市場で依然として取引可能です。トレーダーは通常、小幅なレンジの動きとレバレッジ取引に重点を置いています。
流動性と取引時間
サウジアラビアの通貨の流動性はアジアセッション中にピークを迎え、特にヨーロッパセッションと重なる時間帯に顕著です。特に、午後11時から午前8時（GMT）の間は取引が活発になります。サウジアラビア現地時間（GMT+3）では、午前2時から午前11時（AST）に相当し、午後2時から午後5時（AST）は取引が重なる時間帯となります。
規制とブローカー
FXブローカーは、サウジアラビアの顧客にサービスを提供するために基準を遵守する必要があります。サウジアラビアは外国為替取引そのものを規制していませんが、トレーダーは通常、信頼できる規制当局から認可を受けたプラットフォームを選択します。
SARのマクロ経済的要因
原油価格
経済は石油に大きく依存しているため、SARの強さは石油収入に左右されます。価格上昇は、外貨準備の流入増加とペッグ制の安定性を支えます。
ビジョン2030と財政政策
サウジアラビアビジョン2030戦略は、経済の多様化を目指しています。大規模な投資と、債券やスクーク（イスラム国債）を通じた借入がこの転換を支えています。2024年初頭時点で、同王国は新たな大規模プロジェクトの資金調達に関連して、小幅な赤字（GDP債務の約26.5%）を抱えています。
世界的な脱ドル圧力
一部の湾岸諸国は人民元やその他の通貨での原油取引を検討しているが、サウジアラビアは戦略的な考慮から米ドルペッグ制を維持している。脱ドル化に関する対話はリヤルの安定性を損なうものではない。
サウジアラビアの通貨の取引戦略
1. ペグプレイとレンジ取引
SAR/USDは狭いバンド（およそ3.744～3.756）内で取引されているため、トレーダーはバンドの安値付近で買い、高値付近で売ることで、予測可能な変動から利益を得ることができます。これを厳格なストップロスルールと組み合わせることで、リスク管理に役立ちます。
2. 金利差
米国の金利変動は、SARベースの口座に即座に反映されます。トレーダーは、透明性のある先物トラッカーに支えられ、FRBの金利裁定の動きを監視しています。
3. 石油相関戦略
新興市場では、SARは原油価格に連動することが多い。原油価格が上昇すると、SARは若干の勢いを増すか、トレーダーは現地の流動性の流出入を予想する。相関モデルにおける主要なサポートレベルとレジスタンスレベルは、取引機会の特定に役立つ。
4. ラマダンと祝日の季節パターン
イスラム教の祝日は流動性の低下によりボラティリティを高める可能性があります。ASTチャートでは、ラマダンの午後やイードの週に価格差がより顕著に表れます。
サウジアラビアの通貨をFXポートフォリオに組み込む方法
新興市場ポートフォリオの投資家にとって、SAR の組み込みは次のようなメリットをもたらします。
ペグ機構による安定性。
サウジアラビアの資産を通じた石油市場へのエクスポージャー。
USD ペッグへの依存度が高いため、多様化は限られています。
トレーダーは、米ドル固定システムを多様化するために、SAR を他の湾岸通貨 (AED、OMR など) と併用することがよくあります。
結論
結論として、サウジ・リヤルの米ドルへの固定ペッグは、同国の金融戦略に不可欠であり、トレーダーや投資家に安定性を提供しています。しかしながら、米ドルと原油価格への連動性は、ボラティリティと分散化を制限しています。
FXトレーダーにとって、SARは信頼性が高く狭い取引レンジ、明確なセッションタイミング、そして信頼できるファンダメンタルズを提供します。現代のFXポートフォリオに低ボラティリティの要素を加えることができますが、利益を上げるには規律あるレンジベースの取引戦略が必要です。
免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
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