VCP Хэлбэр гэж юу вэ? Их Ашиг Өгдөг Арилжааны Шилдэг Стратеги

Арилжаанд хүчтэй графикийн хэлбэрүүдийг таних нь боломж алдах эсвэл томоохон ашиг олохын ялгаа болдог. Ийм нэгэн хэлбэр бол VCP (Volatility Contraction Pattern) буюу үнийн хэлбэлзлийн агшилт юм. Энэхүү загвар нь өсөлтийн хувьцаа, хурдацтай хөдөлгөөн дагагчдын дунд бага эрсдэлтэй, өндөр ашигтай тохиргоогоороо алдаршсан.

Туршлагатай арилжаачин Марк Минервинигийн нэр хүндтэй болгосон VCP загвар нь үнийн хүчтэй өсөлтийн өмнөх төгс оролтын цэгийг олоход чиглэсэн стратегийн зураглал юм.

Энэхүү дэлгэрэнгүй гарын авлагад бид VCP загвар гэж юу болох, хэрхэн ажилладаг, яагаад чухал болох, үүнийг хэрхэн арилжааны стратегидаа нэвтрүүлэх талаар тайлбарлах болно.

VCP загвар гэж юу вэ?

Үнийн хэлбэлзлийн агшилт (VCP – Volatility Contraction Pattern) нь хувьцаа (эсвэл өөр хэрэгсэл) үндсэн ханшийн бүсэд нэгэнт тогтворжсон үед үнийн хэлбэлзэл агшиж, давтамж нь нарийсч байгааг илэрхийлдэг графикийн загвар юм. Энэ агшилт нь ханшид нийлүүлэлт буурч байгааг харуулдаг бөгөөд хэрвээ эрэлт хэвээр байвал, ханшийн өсөлт гарах магадлалтай.

Уг хэлбэр нь цуврал агшилтуудтай буюу ханшийн хэлбэлзэл үе шат бүрт улам бага болж, мөн энэ үед арилжааны хэмжээ буурдаг. Гэвч ханш тэсрэлт хийх үед арилжааны хэмжээ гэнэт нэмэгддэг. Энэ нь ялангуяа ерөнхий өсөлтийн чиг хандлагатай үед хүчтэй өсөлтөд хүргэдэг.

Гол шинжүүд:

• Суурь буюу тогтворжилтын үе шат

• Цуврал агшилт (бага хэмжээгээр ухрах)

• Ухралт бүр дээр арилжааны хэмжээ буурах

• Гол хөдөлгөөнт дундажуудаас дээгүүр дэмжлэг байх

• Арилжааны хэмжээ нэмэгдсэн үед гарч буй тэсрэлт

VCP Хэлбэрийн Бүтэц

1. Анхны суурь бүрдэлт
Хувьцаа өмнөх өсөлтийн дараа тогтворжилтын шатанд ордог. Энэ нь хэдэн долоо хоног эсвэл хэдэн сар үргэлжилж болно. Энэ үед ханшийн хэлбэлзэл өргөн байдаг.

2. Агшилтууд эхэлнэ
Хувьцаа ухарч, дахин өсөөд дахин ухардаг боловч энэ удаад хэлбэлзэл нь багассан байна. Энэ үйл явц хэд хэдэн удаа (ихэвчлэн 3–5) давтагдана.

Агшилт бүр дараах шинжтэй байх ёстой:

• Өмнөхөөсөө өндөр доод ханш

• Өмнөхөөсөө намхан дээд ханш

• Арилжааны хэмжээ буурах

  
  

3. Арилжааны Хэмжээ Бараг Хуурайшина (Volume Dry-Up – VDU)
Тэсрэлтийн өмнө арилжааны хэмжээ маш бага болж, худалдагч бараг үлддэггүй.

4. Тэсрэлтийн бүс
Сүүлчийн агшилтын дээд цэг орчимд тэсрэлт гарна. Тэсрэлт дараах нөхцөлтэй байвал сайн:

• Арилжааны хэмжээ огцом нэмэгдэх

• Ханш эсэргүүцлийн шугамыг давж гарах

• Бусад үзүүлэлтүүдээр баталгаажих (жишээ нь хөдөлгөөнт дундажийн огтлол)

VCP Хэлбэрийн Гарал, Алдаршсан Байдал

Техникийн шинжилгээнд ижил төстэй загварууд олон жил оршсон боловч VCP-г нэрлэж, олонд таниулсан хүн бол АНУ-ын арилжааны аварга, "Trade Like a Stock Market Wizard" номын зохиогч Марк Минервини юм.

Минервини VCP-г өөрийн SEPA (Specific Entry Point Analysis) системийн нэг хэсэг болгон ашигладаг. Энэ систем нь:

• Тэргүүлэх хувьцаанд төвлөрөх

• Эрсдэл-ашгийн харьцаа сайн тохиргоо ашиглах

• Үнийн өсөлтийн өмнөх үеийг баримжаалах

Түүний жилийн гурван оронтой ашигтай амжилтууд нь VCP-г хурдны арилжаачид, савалгаа дагагчид, байр суурийн арилжаачдын дунд стандарт загвар болгожээ.

VCP Хэлбэрийн Ард Нуугдсан Сэтгэлзүй

VCP нь худалдан авагч ба худалдагчдын хоорондын сэтгэлзүйн тэмцлийг илэрхийлдэг.

Суурийн эхний үе шатанд худалдагчид ашгаа аван гарч, үнийн хэлбэлзэл ихтэй байдаг. Гэвч цаг хугацаа өнгөрөх тусам худалдагчид багасч, худалдан авагчид өндөр түвшинд орж эхэлнэ.

Үүний үр дүнд ухралтууд улам бага болж, гүехэн болдог нь хүчтэй байдлыг илтгэнэ. Эцэст нь худалдагч бараг үлдэхгүй үед, ханш эргэн өсөх үеэр хүчтэй тэсрэлт гардаг. Энэ нь ихэвчлэн орлогын тайлан, мэдээ гэх мэт өдөөгч хүчин зүйлээр эхэлдэг.

Минервини үүнийг “пүрш чангарч байгаатай” зүйрлэдэг. Нэгэнт хангалттай чангарсан бол тэсрэлт хүчтэй байх боломжтой.

VCP Хэлбэрээр Хэрхэн Арилжаалах вэ?

1-р алхам: Суурийг таних
Өмнө өсөлт үзүүлсэн, одоо тогтворжиж буй хувьцаа эсвэл хөрөнгийг тань. Өдөр тутмын эсвэл долоо хоногийн график ашиглана.

Суурь нь:

• Хэдэн долоо хоногийн хажуу тийшээ хөдөлгөөнтэй

• Тодорхой эсэргүүцэл ба дэмжлэгийн түвшинтэй байх ёстой

• 
  

2-р алхам: Агшилтуудыг олж тогтоох
Агшилт бүрийн дээд ба доод цэг дээр хэвтээ шугам зур. Шинэ агшилт бүр өмнөхөөсөө илүү нарийн байх ёстой.

3-р алхам: Арилжааны хэмжээний хандлагыг ажиглах
Агшилтуудын үед арилжааны хэмжээ багасна. Тэсрэлтийн өмнө арилжааны хэмжээ хэдэн долоо хоногийн доод түвшинд хүрвэл хүчтэй VDU дохио болно.

4-р алхам: Тэсрэлтийн үед оролт хийх
Сүүлчийн агшилтын дээд ханшийн дээд талд оролтоо байрлуул. Дараах нөхцөлүүдийг хүлээ:

• Дундаж хэмжээнээс өндөр арилжааны хэмжээтэй тэсрэлтийн лаа

• Ханш эсэргүүцлийг даван хүчтэй хаагдах

  
  

5-р алхам: Алдагдлын хязгаар тогтоох
Сүүлийн агшилтын доод ханшийн доогуур алдагдлын хязгаараа тавь. Ингэснээр эрсдэлээ багасгана.

6-р алхам: Хандлагыг дагах
Оролт хийсний дараа дараах аргаар арилжаагаа удирд:

• Татаж дагах (trailing) алдагдлын хязгаар

• 10/21/50 өдрийн хөдөлгөөнт дундаж

• Ашигтай цэгт хэсэгчилсэн ашиг авах (1:2 эсвэл 1:3 эрсдэл/ашгийн харьцаа)

Сайн ба муу зах зээлийн нөхцөл

VCP хамгийн үр дүнтэй:

• Өсөлттэй зах зээлд

• Тэсрэлт, үргэлжлэлийг дагасан үед

• Хүчтэй салбарууд эсвэл аж үйлдвэрийн бүлгүүд

• Өндөр орлого өсөлттэй, техникийн хөдөлгөөнтэй хувьцаанд

VCP бага үр дүнтэй:

• Уналтын зах зээлд

• Хэт хэлбэлзэлтэй эсвэл хөрвөх чадваргүй хувьцаанд

• Байгуулагдсан сонирхолгүй, тал хагас хажуугийн хөдөлгөөнтэй үед

Бодит ертөнцийн VCP жишээ

Жишээ болгож Nvidia (NVDA)-г авч үзье. AI хамааралтай орлогоос үүдэн огцом өссөний дараа хувьцаа 6 долоо хоног тогтворжив.

• 1–2 долоо хоног: Ханш 15% унаж, арилжааны хэмжээ өндөр

• 3–4 долоо хоног: Зөвхөн 8%-ийн уналт, арилжааны хэмжээ багасав

• 5–6 долоо хоног: 4%-ийн ухралт, арилжааны хэмжээ 2 сарын хамгийн бага түвшинд хүрэв

7-р долоо хоногт NVDA орлогын тайланг давж, 3 дахин их арилжааны хэмжээгээр тэсрэлт хийж, 10 арилжааны өдрийн дотор 30% өсөв. Энэ бол VCP-ийн номын дагуу жишээ.

Зайлсхийх Алдаа

VCP нь маш сайн эрсдэл-ашгийн боломж олгодог боловч дараах нийтлэг алдаанууд стратегийг баллах магадлалтай:

• Хэт эрт оролт хийх: Олон арилжаачид баталгаажсан тэсрэлтийн өмнө оролт хийж, гүн ухралтад орж хохирдог

• Арилжааны хэмжээг үл тоох: Арилжааны хэмжээ баталгаажуулалт байхгүй тэсрэлтүүд ихэвчлэн бүтэлгүйтдэг

• Хэт сул алдагдлын хязгаар: VCP нь эрсдэл багатай тохиргоо шаарддаг. Алдагдлын хязгаар хэт өргөн бол энэ хэлбэрийн утга алдагдана

• Хангалттай агшилтыг хүлээхгүй байх: VCP хэлбэр нь хамгийн багадаа 2–3 тодорхой агшилттай байх ёстой. Зөвхөн нэг ухралтын дараа оролт хийх нь хангалттай баталгаа өгөхгүй

Дүгнэлт

Эцэст нь хэлэхэд, VCP буюу Үнийн Хэлбэлзэл Агшсан Хэлбэр нь зүгээр нэг онол биш, харин олон нөхцөлд хүчтэй, тогтвортой арилжааг бий болгож чаддаг нотлогдсон арга юм.

Агшсан хэлбэлзэл, арилжааны хэмжээний чиг хандлага, цэвэр тэсрэлт дээр төвлөрснөөр VCP стратегийг ашиглагч арилжаачид бага эрсдэлтэйгээр их ашиг олох боломжтой болдог.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.