Нээлттэй хаалганы хувьцаа 188% өсөв: Та худалдаж авах уу, барих уу эсвэл зарах уу?

Opendoor Technologies Inc. (NASDAQ: OPEN) нь ердөө нэг долоо хоногийн дотор 188%-иар өссөнөөр Уолл Стритийг гайхшруулав. Сүүлийн үед хүндрэлтэй байсан энэ iBuyer компани дахин олны анхаарлыг татаж байна.

Гэвч хөөрөл нэмэгдэхийн хэрээр хөрөнгө оруулагчдын өмнө нэг асуулт гарч ирж байна: Та одоо Opendoor-ийн хувьцааг худалдаж авах, барих эсвэл зарах хэрэгтэй юу?

Энэ нийтлэлд хувьцааны гайхалтай өсөлтийн гол хүчин зүйлсийг тайлбарлаж, компанийн санхүүгийн байдал, эрсдэл, ирээдүйн төлөвийг авч үзэх болно.

Opendoor хувьцааны 188%-ийн өсөлт: Ямар хүчин зүйл нөлөөлөв?

1) Мийм хувьцааны шуугиан дахин ирэв

Opendoor (NASDAQ: OPEN) нь SPAC-ээр дамжин олон нийтэд хувьцаагаа гаргасан iBuyer бөгөөд одоо мийм хувьцааны шинэ од болоод байна. 5 арилжааны өдрийн дотор энэ хувьцаа $0.80-аас $2.25 хүртэл буюу 188%-иар өсч, Reddit-ийн r/WallStreetBets, X/Twitter болон StockTwits дээрх олон нийтийн яриагаар хөөрөгдөв.

Жижиглэнгийн сонирхол 140–400% орчим өссөн бөгөөд энэ нь 20% гаруй богино хугацааны хүүтэй хувьцаанд "short squeeze" үүсгэв.

2) Хедж сангийн нөлөө

Carvana дээрх эртний хөрөнгө оруулалтаараа алдартай хедж сангийн менежер Эрик Жэксон Opendoor-ийн зардлын бууралт, ашгийн маржин сайжирсан байдал болон орон сууцны зах зээл сэргэж болзошгүйг дурдаж $82-ын зорилтот ханш тавьсан нь үнийн өсөлтөд түлхэц болов.

3) Арилжааны хэмжээ ба опционы идэвх

Спекулятив хөдөлгөөнтэй уялдсан call опционы асар их идэвхжил болон 466 сая хувьцааны (float-ийн 60%-аас их) дээд хэмжээний арилжаа нь хувьцааны үнийг хөөргөв.

Үндэс ба таамаглал

Ашгийн маржин сайжирсан ч ашиггүй хэвээр

Сэтгэл догдлуулсан өсөлт байсан ч Opendoor одоогоор ашигтай ажиллаагүй. Гэсэн хэдий ч 2024 онд ашиглалтад эерэг нөлөө үзүүлж, ашгийн маржин 4.7%-д хүрсэн (2023 онд -3.7% байсан).

Компанийн зүгээс 2025 оны II улиралд EBITDA эерэг гарахыг хүлээж байна — энэ нь анхны улирлын ашиг болох юм.

Санхүүгийн урсгал сайжирсан

Opendoor нь ойролцоогоор $679 сая бэлэн мөнгөтэй бөгөөд $6.9 тэрбумын үл хамаарах зээл авах боломжтой. Энэ нь зах зээлийн хүндрэлийг тэсвэрлэх боломж олгож байна.

Орон сууцны зах зээлийн сорилтууд

Компанийн загварын тогтвортой байдалд дараах эрсдлүүд байна: өндөр хүү, орон сууцны сул борлуулалт, ханшийн бууралт зэрэг нь ашгийн байнгын өсөлтийг сааруулж мэднэ.

Та нээлттэй хувьцааг худалдаж авах, барих эсвэл зарах ёстой юу?

Худалдаж авах

• Хэрэв та мийм хувьцааны "short squeeze", импульс дээр суурилсан арилжаанд итгэдэг бол

• Хэрэв компанийн II улирлын санхүүгийн тайлан сайн гарч, эдийн засгийн үзүүлэлт эерэг байвал

• Хэрэв та эрсдэл өндөртэй спекуляци хийдэг, хатуу "stop loss"-той бол

Барих

• Хэрэв та аль хэдийн хөрөнгө оруулсан бөгөөд хэт хурдацтай өсөлтөд болгоомжтой хандмаар байгаа бол

• Ирэх наймдугаар сард гарах санхүүгийн үр дүн, орон сууцны статистик, хувь нийлүүлэх санал зэрэгт анхаарлаа хандуул

→ Ашгаа хадгалах зорилгоор хэсэгчлэн борлуулах боломжийг ч судалж болно.

Зарах

• Хэрэв та санхүүгийн үндсэн үзүүлэлтэд тулгуурласан, тогтвортой хөрөнгө оруулалтыг илүүд үздэг бол

• Хэрэв та мийм хувьцааны хэлбэлзэл, эргэлтээс болгоомжилдог бол

• Хугацаа дуусах эсвэл хувь нийлүүлэхээс хойш эрсдэлтэй нөхцөл үүсэх тул богино хугацааны худалдаачдад ч тохиромжтой

Шинжээчдийн ойлголт ба үнийн зорилтууд

Зарим шинжээчид хүлээлт багатай хэвээр байна. Жишээ нь, Goldman Sachs нь орон сууцны зах зээлийн тодорхойгүй байдал болон үндсэн өсөлтгүй байдлыг дурдаж $0.90 зорилтот ханш тогтоож, "зарах" санал өгсөн.

Харин хедж сангийн өөдрөг хөрөнгө оруулагчид $80 хүртэл өсөх боломжтой хэмээн таамаглаж байна.

Анхаарах ёстой томоохон эрсдэлүүд

Мийм хувьцааны хэлбэлзэл

Энэ өсөлт нь үндсэн үзүүлэлтээс илүү хийсвэр импульс дээр тулгуурласан. Хувьцааны хөвөгч багатай, жижиглэн худалдаачдын нөлөө өндөр үед анхаарал буурвал эрс бууралт үүсч магадгүй.

Санхүүжилтийн эрсдэл

SPAC-ээр 2020 онд олон нийтэд хувьцаагаа гаргаснаас хойш Opendoor нэг ч жил ашигтай ажиллаагүй. Хөрөнгө оруулалтын хангалттай дэмжлэггүй бол дахин "penny stock" болчих эрсдэлтэй.

Стратегийн тодорхойгүй байдал

1-ийг 10 эсвэл 50 хувь болгон нийлүүлэх эргүүлэн хуваалт нь институциональ сонирхол татах, жагсаалтаас хасагдах эрсдэлийг бууруулах зорилготой. Гэхдээ одоо байгаа хувьцаа эзэмшигчдийн эзэмшлийг шингэрүүлж магадгүй.

Арилжааны стратеги ба дараа нь юуг хянах вэ?

• Өдөр тутмын арилжаачид:

Импульс дээр богино хугацаанд орох, хатуу эрсдэл хянах зарчимтай байх

• Богино хугацааны арилжаачид (swing traders):

$2.50–$3.00 орчимд эсэргүүцэл, $1.50 орчимд дэмжлэгтэй гэж тооцож, техникийн шинжилгээг ашиглах

• Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид:

Компанийн үйл ажиллагааны тогтвортой сайжрал харагдаж байж дахин хөрөнгө оруулалт хий

Цаашид ажиглах гол үйл явдлууд:

• 2025 оны II улирлын санхүүгийн үр дүн – Ашигтай улирал бол итгэлцлийг нэмэгдүүлнэ

• Хувь нийлүүлэх санал (7-р сарын 28) – Тогтвортой байдлыг нэмэгдүүлэх эсвэл шинэ хэлбэлзэл үүсгэж магадгүй

• Орон сууцны зах зээл ба хүүгийн түвшин – Зах зээлийн нөхцөл байдал iBuyer загварт чухал

• Олон нийтийн сүлжээний хандлага – Reddit, X дээрх шуугиан буурвал ханш эргэж магадгүй

Дүгнэлт

Opendoor-ийн 188%-ийн өсөлт бол хийсвэр импульс, "short squeeze", шинэ сэргэлтийн түүх дээр тулгуурласан жишээ болсон.

Тиймээс хэрэв та эрсдэлтэй ч зоримог, богино хугацааны боломж эрэлхийлдэг бол хяналттай аргаар үр ашгийг хүртэж болно. Харин хэрэв та үндсэн үзүүлэлтэд суурилсан, тогтвортой байдал чухалчлан үздэг бол зарж, эсвэл ашиг хүртсэн бол хэсэгчлэн бууруулах нь зөв алхам байж мэднэ.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.