Дүгнэлт:
2025 оны арилжаа эрхлэгчдэд зориулсан шилдэг алтны нөөцүүд: үнэ цэнийн сонголт, эрч хүч, нөөц ашигласны төлбөрийн нэрс, техникийн тохиргоо, тогтворгүй байдал бүхий ETF-ууд.
Макро эдийн засгийн тодорхойгүй байдал, геополитикийн хурцадмал байдал, инфляцийн тогтвортой эрсдэл зэрэгт алт нь олон арилжаачдын тоглоомын гол хөшүүрэг хэвээр байна. Гэхдээ физик алт нь үргэлж хамгийн үр дүнтэй арга биш юм. Хөрвөх чадвар, хөшүүрэг, техникийн тохиргоог эрэлхийлж буй хүмүүсийн хувьд алтны хувьцааны арилжаа нь үнэт металлын орон зай дахь эрч хүч, тогтворгүй байдлыг олж авах илүү динамик аргыг санал болгож чадна.
Энэ нийтлэл нь одоо арилжаалагдах хамгийн шилдэг алтны хувьцааг судалж, трэнд болж байгаа, дутуу үнэлэгдсэн, эсвэл техникийн хувьд задрах эсвэл буцаахад бэлэн байгаа нэрсийг онцолсон болно. Томоохон хэмжээний уурхайчдаас авахуулаад роялти тоглоомууд болон өндөр бета импульсийн хувьцаанууд хүртэл энэ нь 2025 оны дундуур алтны хөрөнгийн зах зээлийг удирдах стратегийн газрын зураг юм.
Зарим худалдаачид үнэ нь үндсэн зарчмаас ихээхэн зөрүүтэй байх үед өөрийн стратегийг дотоод үнэ цэн дээр тулгуурлахыг илүүд үздэг. Энэ тал дээр Barrick Gold (NYSE: GOLD) онцгой байр суурь эзэлдэг.
Дэлхийн хамгийн том алт олборлогчдын нэг хэдий ч Баррик хувьцааны ханшийн өсөлтөөр үе тэнгийнхнээсээ хоцорч, үнэ цэнийн цонхыг бий болгожээ. Зардлын хяналт, чөлөөт мөнгөн гүйлгээ, хөрөнгийн өгөөж сайжирч байгаа тул Баррик нь зөвхөн хамгаалалтын урт хугацаа төдийгүй сэтгэл санаа нь эерэг тал руу шилжсэн тохиолдолд нөхөх боломжтой арилжааг санал болгодог.
Техникийн тохируулга: Баррик саяхан 200 хоногийн хөдөлгөөнт дунджаасаа буцаж, шаантаг хэлбэрээр бэхжиж байгаа нь ирэх долоо хоногт эвдрэл гарах магадлалтайг харуулж байна.
Арилжаачид орлогын эрчээрээ цэцэглэн хөгжиж байгаа бөгөөд сүүлийн улиралд Ньюмонт Корпораци (NYSE: NEM) болон Agnico Eagle Mines (NYSE: AEM) зэрэг алтны хувьцаа тогтмол нийлүүлэгдэж байна.
Ньюмонт (NEM)
Ньюмонт нь санхүүгийн захирал нь гэнэт огцорсны улмаас саяхан татан буугдсан ч үндсэндээ хүчирхэг оператор хэвээр байна. Борлуулалт нь удирдагчийн дараах сэргэлтийг тодорхой болгох талаар бооцоо тавьсан эсрэг үзэлтнүүдэд худалдан авалт хийх боломжийг олгосон. Хэт их борлуулалтын нөхцөл, техникийн эргэлтийг хайж буй худалдаачид энэ хувьцааг анхааралтай ажиглах хэрэгтэй.
Сүүлийн үеийн RSI 30-аас доош буурсан; MACD кроссовер болон үнийн үйлдлийг дэмжлэгээр баталгаажуулахыг ажиглаарай.
Агнико Ийгл (AEM)
Гурван оронтой тоогоор өсөх орлогын өсөлт, байгууллагын хуримтлал нэмэгдэж байгаа нь AEM техникийн гэмтэлтэй байна. IBD 50 зэрэг хэд хэдэн дээд түвшний арилжааны жагсаалтад багтсан нь түүнийг өндөр чанартай эрч хүчтэй нэр дэвшигч болохыг харуулж байна.
Одоогоор өндөр дээд ба доод цэгүүдийг үүсгэж, хүчтэй дуугаралттай. Тренд дагагчид болон дүүжин худалдаачдад тохиромжтой.
Бүх алт олборлолтыг уурхайчдаас авах албагүй. Франко-Невада (NYSE: FNV) болон Royal Gold (NASDAQ: RGLD) зэрэг стриминг болон роялти компаниуд нь өөр төрлийн арилжааны давуу талыг бий болгодог.
Эдгээр пүүсүүд алт олборлодоггүй, харин ирээдүйн үйлдвэрлэл эсвэл орлогынхоо хариуд уурхайчдыг санхүүжүүлдэг тул үйл ажиллагааны эрсдэл багатай ажилладаг. Худалдаачдын хувьд тэд уурхайн онцлогтой холбоотой тасалдалтай холбоотой тогтворгүй байдалгүйгээр алтны үнээр илүү зөөлөн үнийн үйл ажиллагаа, хүчтэй хамаарлыг санал болгодог.
Франко-Невада (FNV)
FNV нь салбарын хамгийн хүчирхэг баланстай бөгөөд "алтны нөөцийн алтны нөөц" гэж өргөнөөр үнэлэгддэг. Богино хугацааны худалдаачдын хувьд энэ нэр нь ихэвчлэн салбарын огцом борлуулалтын үед хамгаалалтын хедж эсвэл гүйлгээтэй зах зээл дээр эргэлт хийх үүрэг гүйцэтгэдэг.
Энэ нь алтны өсөлтийн үеэр илүү сайн байх хандлагатай байдаг ба эрсдэлтэй хувьцааны шилжилтийн үед доогуур үзүүлэлттэй байдаг нь хос арилжаа хийхэд тохиромжтой.
Хэрэв таны арилжааны стратеги өндөр бета тохиргоонд төвлөрдөг бол дунд түвшний алт олборлогчдын тэсрэх чадвартай цөөн хэдэн салбар таарч байна. 2025 онд хоёр нэр тодроод байна:
SSR Mining (NASDAQ: SSRM)
SSRM нь нэг жилийн хугацаанд 119%-ийн ашиг олсноор салбарын хамгийн халуухан тоглолтуудын нэг болсон. Хувьцаа нь алтны спот ханштай нягт уялдаатай хөдөлж, хэмжээнээсээ болоод макро катализаторуудад хэт их хариу үйлдэл үзүүлдэг бөгөөд энэ нь гүйлгээ болон эрч хүчтэй арилжаалагчдад тохиромжтой.
Өдөр тутмын графикаас туг/дарцагны үргэлжлэлийг хайж олоорой. SSRM нь ихэвчлэн бага хэмжээний дуугаралт хийсний дараа түрэмгий оруулгуудыг шагнадаг.
Kinross Gold (NYSE: KGC)
Өнгөрсөн жил 67%-иар өссөн Kinross олон жил дутуу гүйцэтгэлийн дараа хүчтэй эргэн ирэлтээ хийж байна. Компанийн сүүлийн үеийн бүтцийн өөрчлөлт, зардлыг оновчтой болгох хүчин чармайлтын үр дүнд ашиг орлого сайжирч, худалдаачид анхаарал хандуулж эхэлжээ.
2022 оны хамгийн дээд цэгүүдийн ойролцоох гол тойргийн тоо болон чиг хандлагын эсэргүүцлийн сэтгэлзүйн эсэргүүцэлийг ажиглаарай.
Компаниудыг онцлохгүй байхыг илүүд үздэг эсвэл алтны үнэт цаасыг өргөнөөр ашиглахыг хүсдэг арилжаачдын хувьд ETF нь салбарыг эргүүлэх, эрсдэлээс хамгаалах эсвэл хурдан орох/гарах стратегийг хэрэгжүүлэх үр ашигтай хэрэгслийг санал болгодог.
SPDR алтны хувьцаа (GLD)
GLD нь хувьцаа гэхээсээ илүү алтны үнийг хянадаг ч цэвэр алт олборлох хүсэлтэй худалдаачдын хувьд гол зүйл хэвээр байна. Энэ нь маш их хөрвөх чадвартай, сонголтоор баялаг бөгөөд макро удирдлагатай худалдааны тохиргоонуудын байнгын бай юм.
ХҮИ, ХНС-ийн шийдвэр эсвэл геополитикийн эрсдэлийн өсөлтийг арилжаалахад тохиромжтой хэрэгсэл.
VanEck Gold Miners ETF (GDX)
Хэрэв таны стратеги салбарыг бүхэлд нь арилжаалах гэж байгаа бол GDX таны сонголт болно. Энэ нь алтны уурхайн томоохон хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд салбарын хэмжээнд хүчтэй эсвэл сул талыг харуулдаг хүчтэй барометр юм. Энэ нь ихэвчлэн алтны спот үнийг хэд хоногоор ахиулж, хоцорч, зөрүүтэй байдлын талаар мэдээлэл өгдөг.
ETF-ийн өргөн хүрээний үзүүлэлтүүд эсвэл эзлэхүүний баталгаажуулалтыг ашигладаг арилжаа наймаачдад тохиромжтой.
2025 оны алтны нөөц нь макро эдийн засгийн арын салхи, техникийн тохиргоо, компанийн түвшний катализаторын ховор нийлбэрийг харуулж байна. Худалдаачдын хувьд энэ бол зүгээр нэг боломж биш, харин тогтворгүй байдал, боломжит альфагийн тоглоомын талбай юм.
Та үнэ цэнийн бууралт, орлогын эрч хүч, урсгалын тогтвортой байдал эсвэл өндөр бета хувилбарыг илүүд үздэг эсэхээс үл хамааран одоогийн алтны хөрөнгийн зах зээлд тохирсон тохиргоо бий. Гэхдээ санаж байгаарай: энэ салбарт хэлбэлзэл нь хоёр талдаа саад болдог. Эрсдэлийн хатуу менежментийг хэрэгжүүлж, албан тушаалын хэмжээг сайтар бодож, алдагдалаа үргэлж хүндэтгэ.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
Батлагдсан арга хэрэгсэл, тактик, сэтгэл зүйн хамгаалалтыг ашиглан арилжааны дамын эрсдэлийг хэрхэн хэмжих, хянах, удирдах талаар суралц.
2025-07-21
Шинэ арилжаачин уу? 2025 онд илүү ухаалаг оролт, гаралт хийхэд тань туслах техникийн шинжилгээний анхан шатны шилдэг 10 үзүүлэлтийг танилцуулж байна.
2025-07-21
IEMG ETF-ийн бүтэц, багц, хүртээмж, хөрөнгө оруулалтын чиглэлийг судалж, бусад хөгжиж буй зах зээлийн сангуудаас юугаараа онцгой болохыг олж мэдээрэй.
2025-07-21
