Анхлан суралцагчдад зориулсан Хувьцааны Опционы Арилжааг Эхлүүлэх 5 Алхам

Хувьцааны опционы арилжааг анхлан сурах нь эхэндээ айдас төрүүлж болох юм. Опционыг ихэвчлэн нарийн төвөгтэй санхүүгийн хэрэгсэл гэж үздэг бөгөөд түүний нэр томьёо, ажиллагаа, стратегиуд шинэ арилжаачдыг айлгадаг. Гэхдээ бүтэцтэй хандлага, үндсэн ойлголтуудыг тодорхой ойлгосноор хэн ч опционы арилжааг сурч, өргөн хүрээний хөрөнгө оруулалтын стратегидаа ашиглах боломжтой.

Опцион гэдэг нь тодорхой хугацаанд, тогтоосон үнээр үндсэн хөрөнгийг худалдаж авах эсвэл зарах эрхтэй болох ч үүрэг хүлээдэггүй гэрээ юм. Опционыг ихэвчлэн таамаглал хийх, орлого бий болгох болон эрсдэл удирдахад ашигладаг.

Хэрвээ та “опционы арилжааг хэрхэн үр дүнтэй хийх вэ” гэж бодож байгаа бол эхний алхам бол яг юу арилжаалж байгаагаа, гэрээний хэрхэн ажилладагийг ойлгох явдал юм.

Опционыг анхлан суралцагч хэрхэн арилжаалах тухай 5 алхам

1) Опционы гэрээний үндсэн ойлголтыг ойлгох

Опционы арилжааг сурахдаа “call” болон “put” гэсэн хоёр үндсэн төрлийн гэрээг ойлгохоос эхлэх нь чухал. Call опцион нь худалдан авагчид үндсэн хөрөнгийг гэрээнд заасан үнээр тодорхой хугацааны дотор худалдаж авах эрх олгодог. Харин put опцион нь тухайн хөрөнгийг заасан үнээр зарах эрх олгодог.

Ихэвчлэн нэг опцион гэрээ нь 100 ширхэг хувьцааг илэрхийлдэг. Худалдан авагч энэ эрхийн төлөө шимтгэл (premium) төлдөг бөгөөд харин зарагч нь энэ шимтгэлийг авч, гэрээ биелүүлэгдэх нөхцөлд үүргийг хүлээнэ.

Опционы арилжааг зөв хийхийн тулд дараах нэр томьёог сайн ойлгох хэрэгтэй: “strike price” (гэрээний үнэ), “expiration date” (дуусах огноо), “premium” (шимтгэл), “intrinsic value” (дотоод үнэ цэнэ), “time value” (цаг хугацааны үнэ цэнэ). Эдгээр ойлголтууд нь опционы үнэ болон ашгийн боломжийг тодорхойлдог.

2) Зөв стратеги сонгох

Опционы арилжаанд хамгийн чухал шийдвэрийн нэг бол зөв стратеги сонгох юм. Шинэ арилжаачид ихэвчлэн “call” эсвэл “put” худалдаж авахаас эхэлдэг бөгөөд энэ нь хамгийн энгийн, эрсдэл болон өгөөж нь тодорхой стратеги юм. Call худалдаж авна гэдэг нь тухайн хөрөнгө өснө гэж үзэж буйг, put авна гэдэг нь үнэ буурна гэж үзэж буйг илтгэнэ.

Туршлага нэмэгдэхийн хэрээр “covered calls”, “cash-secured puts” болон “vertical spreads” зэрэг ахисан түвшний стратегийг судалж эхэлдэг. Стратеги бүрийн эрсдэлийн түвшин өөр байдаг бөгөөд зах зээлийн нөхцөл байдалд тохирсон байх хэрэгтэй. Зүгээр л үнийн хөдөлгөөнийг таамаглах бус, таны хандлага, хугацаа, эрсдэл хүлээх чадварт тохирсон стратегийг сонгох хэрэгтэй.

Опционууд хугацаа өнгөрөх тусам үнэ цэнээ алддаг. Үүнийг “time decay” гэж нэрлэдэг. Энэ нь ханш таны таамагласан зүгт хөдөлсөн ч, хэтэрхий удаан хүлээвэл алдагдал хүлээх эрсдэлтэй гэсэн үг. Цаг хугацааны менежмент нь опцион арилжаанд амжилттай байх гол түлхүүр юм.

3) Найдвартай брокер болон платформ ашиглах

Опционы арилжаа хийхийн тулд опционыг дэмждэг брокерын данстай байх хэрэгтэй. Бүх платформууд адилхан биш – зарим нь гүйцэтгэлийн хурд, графикын хэрэгслүүд, эрсдэлийн менежмент дээр давуу талтай. Ил тод үнэтэй, боловсролын нөөц сайтай, хэрэглэгчийн дэмжлэг сайн брокерыг сонгох хэрэгтэй. Зарим платформ демо (туршилтын) данс санал болгодог бөгөөд энэ нь бодит мөнгөөр эрсдэл үүрэлгүйгээр дадлага хийх боломжийг олгодог.

Данс нээх үед брокер танд санхүүгийн мэдлэг, туршлагын талаар асуулт асууж магадгүй. Учир нь опционы арилжаа нь энгийн хувьцаа худалдаж авахтай харьцуулахад илүү эрсдэлтэй бөгөөд брокерууд хэрэглэгчид ойлголттой байх ёстойг шалгах үүрэгтэй.

Опционы арилжаанд гүйцэтгэл чухал. Жижигхэн саатал ч ашгийг тань багасгаж болзошгүй. Платформын “market”, “limit”, “stop-limit”, “conditional” зэрэг захиалгын төрлүүдийг сайн ойлгож, хурдан шуурхай арилжаа хийж сураарай.

4) Эрсдэлийн удирдлага зайлшгүй чухал

Опционы арилжааг сурах хамгийн чухал хэсэг бол эрсдэлээ ойлгож, удирдаж сурах юм. Хувьцаа худалдаж авахад хамгийн их алдагдал нь төлсөн мөнгөнд хязгаарлагддаг бол опционы зарим стратегиуд хязгааргүй алдагдал үүсгэх эрсдэлтэй.

Эрсдэлээ удирдахын тулд дараах зарчмыг баримтлаарай:
– Позици бүрт хэдийг эрсдэлд оруулах вэ гэдгээ урьдчилан тодорхойлох
– “Stop loss” болон ашгийн зорилтыг тогтоох
– Сэтгэл хөдлөлөөр, “FOMO”-гоор (бусдыг дагаж хоцорч магадгүй гэх айдсаар) арилжаа хийхээс зайлсхийх

Стратеги тус бүрийн эрсдэлийн бүтэц, хязгаарлалт, ашгийн боломжийг ойлгох нь хамгаас чухал.

Мөн опционы үнэд нөлөөлдөг том хүчин зүйл бол зах зээлийн хэлбэлзэл буюу “volatility” юм. Хүлээгдэж буй хэлбэлзэл өндөр үед опционы үнэ өсдөг, харин буурах үед үнэ цэнэ хурдан буурдаг. Үүнийг ялангуяа орлогын тайлан, макро эдийн засгийн үйл явдлын үед анхаарах шаардлагатай.

5) Дадлага ба тэвчээрээр суралц

Ямар ч ур чадвар шиг, опционы арилжааг сурахад хугацаа хэрэгтэй. Туршлагыг хуримтлуулах хамгийн сайн арга бол бүтэцтэй дадлага хийх. Олон платформ түүхэн симуляци болон демо арилжаа санал болгодог. Өмнөх арилжаануудаа дүгнэж, тэмдэглэл хөтөлж, алдаанаасаа суралцах нь сайжрах гол түлхүүр юм.

Нарийн төвөгтэй стратеги руу яаран оролгүй, энгийн “call” эсвэл “put” худалдаж авах аргаар эхэлж, нөхцөл бүрт опционы хэрхэн ажиллаж байгааг судал. Дараа нь мэдлэг суусны дараа стратегийн хэрэгслийн хүрээгээ тэлэх боломжтой.

Боловсрол тасралтгүй үргэлжилдэг. Ном унш, мэргэжлийн арилжаачдыг дагаж үз, зах зээлийн дүн шинжилгээ үзэж, вебинаруудад оролц. Бодит жишээн дээр үндэслэн суралцах тусам таны итгэл, сахилга бат улам нэмэгдэнэ.

Эцсийн бодол

Опционы арилжаа нь уян хатан, хяналттай байх боломжийг олгодог ч, мэдлэг, сахилга бат болон эрсдэлийн менежмент шаарддаг. Хэрвээ та анхлан суралцагч бол опционы үндсээс эхлэн, энгийн стратеги сонгож, аажмаар итгэлтэйгээр ур чадвараа хөгжүүлээрэй. Хэтэрхий төвөгтэй стратегид яарах хэрэггүй. Харин дахин давтагдахуйц, итгэлтэй процесс хөгжүүлэхэд анхаар.

Опционууд хүн бүрт тохирохгүй байж болох ч, хэрвээ та суралцах хүсэлтэй бол зах зээл дээр байр сууриа илэрхийлэх, эрсдэл хеджлэх, орлого бий болгох цоо шинэ боломжуудыг санал болгодог. Тэвчээр, зөв сэтгэлгээтэй байж чадвал, анхан шатны арилжаачид ч чадварлаг опционы арилжаачин болон зах зээлд илүү оновчтой шийдвэр гаргах боломжтой юм.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.