شرح مؤشر Nikkei 225: ما هو مؤشر Nikkei: NI225؟

مؤشر نيكاي 225، المعروف أيضًا باسم مؤشر نيكاي: NI225، هو مؤشر سوق الأوراق المالية الأكثر شهرة في اليابان ومعيار أساسي لقياس أداء الاقتصاد الياباني.

في كثير من الأحيان يتم مقارنته بمؤشر داو جونز الصناعي، حيث يعكس مؤشر نيكاي 225 تحركات أكبر الشركات المدرجة في بورصة طوكيو للأوراق المالية (TSE).

في هذا الدليل الشامل، سنقوم بتوضيح ما هو مؤشر نيكاي 225، وكيف يعمل، ولماذا يراقب المتداولون في جميع أنحاء العالم هذا المؤشر الياباني الرئيسي.

ما هو مؤشر NIKKEI: NI225؟

مؤشر نيكاي: NI225 هو مؤشر أسهم مرجح بالسعر، يتألف من 225 من أكبر الشركات وأكثرها سيولةً المدرجة في بورصة طوكيو للأوراق المالية. حُسب مؤشر نيكاي لأول مرة عام 1950، ونشرته صحيفة نيهون كيزاي شيمبون (شركة نيكاي)، إحدى أكبر الصحف المالية في اليابان.

بخلاف المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، يُعطي مؤشر نيكاي 225 وزنًا أكبر للأسهم الأعلى سعرًا، بغض النظر عن حجم الشركة. وقد يؤدي ذلك إلى تباين بين القيمة السوقية للشركة وتأثيرها على المؤشر.

يُعتبر مؤشر نيكاي 225 على نطاق واسع مقياسًا لسوق الأسهم اليابانية وصحة اقتصادها. ويشمل شركات من قطاعات مثل التكنولوجيا، والتمويل، والتصنيع، وتجارة التجزئة، والأدوية.

تعبير

تغطي الشركات الـ 225 المدرجة في المؤشر 11 قطاعًا صناعيًا، مما يُقدم صورة شاملة للاقتصاد الياباني. وفيما يلي بعض القطاعات الرئيسية والمكونات البارزة:

• التكنولوجيا: سوني، طوكيو إلكترون، مجموعة سوفت بنك

• السيارات: تويوتا موتور، هوندا موتور، نيسان

• تجارة التجزئة والسلع الاستهلاكية: فاست ريتيلنج (يونيكلو)، سيفن آند آي هولدينجز

• الشؤون المالية: ميتسوبيشي يو إف جيه المالية، ميزوهو المالية

• شركات الأدوية: شركة تاكيدا للأدوية، شركة أستيلاس للأدوية

تُراجع قائمة المكونات سنويًا في أكتوبر، مع استبدالها بناءً على السيولة، وتمثيل القطاع، وتوازن القطاعات. وهذا يضمن بقاء المؤشر ذا صلة وقابلًا للاستثمار.

مؤشر نيكاي 225 مقابل المؤشرات الرئيسية الأخرى

مؤشر NIKKEI: NI225 تاريخ موجز

يتتبع مؤشر نيكاي 225 سوق الأسهم اليابانية منذ أكثر من 70 عامًا. ويعكس تاريخه التقلبات الاقتصادية التي شهدتها اليابان، بدءًا من فترة التعافي بعد الحرب العالمية الثانية ووصولًا إلى "العقود الضائعة".

• 1950 : تم حساب المؤشر لأول مرة، مع تطبيق البيانات بأثر رجعي من عام 1949.

• ثمانينيات القرن العشرين : شهد مؤشر نيكي نمواً غير مسبوق خلال فقاعة الأصول في اليابان، حيث وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 38,957.44 نقطة في 29 ديسمبر/كانون الأول 1989.

• تسعينيات القرن العشرين وعقد الألفينيات : أدى تباطؤ الاقتصاد الياباني إلى عقود من الركود. انخفض المؤشر بشدة، ويكافح للتحسن.

• العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين - العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين : العولمة وتجدد اهتمام المستثمرين بآسيا يجذبان المزيد من رأس المال الأجنبي إلى الأسواق اليابانية. مؤشر نيكاي يبدأ اتجاهًا صعوديًا طويل الأمد.

الأداء في عام 2025 حتى الآن

في 17 يونيو 2025، أغلق مؤشر نيكاي 225 عند 38,791.80 نقطة، مسجلاً انتعاشًا طفيفًا بعد الانخفاضات السابقة هذا العام. ولا يزال المؤشر أقل بنحو 3% من مستوياته في يناير، ويتخلف عن نظرائه العالميين، مثل ستاندرد آند بورز 500 وناسداك، اللذين حققا مكاسب أقوى منذ بداية العام.

في منتصف مايو، انخفض المؤشر إلى نطاق 37,800-38,000 نقطة، متأثرًا بقوة الين وتصاعد التوترات التجارية. مع ذلك، انتعشت ثقة المستثمرين المحليين في يونيو عقب خطوة حذرة من بنك اليابان لتشديد السياسة النقدية، إلى جانب تحسن أرباح الشركات، مما دفع المؤشر إلى تجاوز 38,500 نقطة.

ورغم هذا التعافي، لا يزال مؤشر نيكي على المسار الصحيح لتسجيل خسارة طفيفة منذ بداية العام بنحو 2.7% إلى 3.1% ــ ويُظهِر صندوق iShares Core Nikkei ETF عائدا بنسبة -3.08% منذ بداية العام.

العوامل الرئيسية المحركة

1. قوة الين وحساسية الصادرات

شهد منتصف عام ٢٠٢٥ ارتفاعًا متجددًا في قيمة الين الياباني، مما أدى إلى تآكل الأرباح المدعومة بالصادرات وأثر سلبًا على معنويات المستثمرين. ومع رفع بنك اليابان المركزي لأسعار الفائدة، أدى انتعاش الين المطرد والتدريجي إلى انخفاض هوامش أرباح المصدرين وتراجع توقعات النمو.

2. تحول سياسة بنك اليابان

في يونيو/حزيران، فاجأ بنك اليابان الأسواق بأول إشارة لتشديد السياسة النقدية بعد سنوات من سياساته النقدية شديدة التيسير. وبينما عزز هذا القرار أسهم البنوك والقطاع المالي، إلا أنه أثار أيضًا حذرًا بسبب احتمال تأثيره السلبي على التحفيز الاقتصادي.

3. السياق التجاري والجيوسياسي

ويتوقع استطلاع للرأي أجرته رويترز أن يرتفع مؤشر نيكي بنحو 5% بحلول نهاية عام 2025. ومن المتوقع أن يكون هذا النمو مدفوعا بانخفاض المخاوف المحيطة بسياسات التجارة العالمية، وأرباح الشركات القوية، واتجاهات أسعار الفائدة المواتية.

ومع ذلك، فإن التقلبات تشكل مصدر قلق، وخاصة فيما يتصل باحتمال إعادة فرض التعريفات الجمركية وتغير ديناميكيات التجارة بين الولايات المتحدة واليابان.

ماذا يأتي بعد ذلك؟

يتوقع المحللون انتعاشًا نحو نطاق 39,600-40,000 بنهاية العام. ومع انحسار التقلبات على المدى القريب، وخاصةً إذا خفت حدة التوترات التجارية، قد يدخل مؤشر نيكاي في انتعاش دوري مدعومًا بما يلي:

• أداء قوي للصادرات في ظل استقرار قيمة الين.

• استمرار المكاسب من أرباح الشركات وإصلاحات الحوكمة المنظمة.

• تشديد تدريجي من جانب بنك اليابان يتجنب خنق النمو.

مع ذلك، قد تؤدي الصدمات الجيوسياسية، أو الأخطاء السياسية، أو التحركات الحادة للين إلى تراجع المؤشر. ومن المرجح أن يُشكل مستوى 38,000، الذي يتراوح بين منتصفه وأعلاه، نطاقًا محوريًا حاسمًا لاتجاه السوق خلال الصيف.

كيفية تداول مؤشر نيكاي: NI225

هناك طرق متعددة للمتداولين والمستثمرين للاستفادة من المؤشر. تعتمد الطريقة التي تختارها على أسلوب تداولك، ورأس مالك، وقدرتك على تحمل المخاطر.

1. صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)

الطريقة الأكثر سهولة بالنسبة للمستثمرين الأفراد لتداول مؤشر نيكاي 225 هي من خلال صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع المؤشر.

تتضمن الخيارات الشائعة ما يلي:

• صندوق iShares Nikkei 225 المتداول في البورصة

• صندوق ماكسيس نيكاي 225 المتداول في البورصة

• صندوق نومورا نيكاي 225 المتداول في البورصة

باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة، يستطيع المستثمرون العالميون تداول مؤشر نيكاي 225 دون الحاجة إلى تداول بورصة طوكيو للأوراق المالية.

2. عقود نيكاي الآجلة والخيارات

غالبًا ما يستخدم المتداولون النشطون عقود نيكاي 225 الآجلة للمضاربة أو التحوط من المخاطر. توفر العقود الآجلة والخيارات رافعة مالية ومرونة، إلا أنها تنطوي على مخاطر أعلى، وهي مناسبة أكثر للمتداولين ذوي الخبرة.

3. عقود الفروقات (CFDs)

للمتداولين خارج اليابان، تتوفر عقود الفروقات على مؤشر نيكاي 225 من خلال وسطاء مثل مجموعة EBC المالية وغيرها. تتيح عقود الفروقات للمتداولين المضاربة على تحركات المؤشر دون امتلاك الأصول الأساسية.

الفوائد الرئيسية لاستخدام العقود مقابل الفروقات:

• التداول طويلًا أو قصيرًا

• استخدم الهامش والرافعة المالية

• إمكانية الوصول من أي مكان على مستوى العالم

• ليست هناك حاجة لإدارة حساب ETF أو حساب العقود الآجلة

ومع ذلك، فإن العقود مقابل الفروقات تنطوي على مخاطر الخسائر المرتبطة بالرافعة المالية وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين.

ساعات التداول

يعكس مؤشر نيكاي 225 ساعات التداول في بورصة طوكيو للأوراق المالية، والتي تتبع الجدول التالي:

• الجلسة الصباحية: من الساعة 9:00 صباحًا إلى 11:30 صباحًا بتوقيت اليابان

• جلسة بعد الظهر: من الساعة 12:30 ظهرًا إلى الساعة 3:00 مساءً بتوقيت اليابان

هذا يعني أن المتداولين الدوليين، وخاصةً في أوروبا والأمريكيتين، بحاجة إلى تعديل جداول تداولهم وفقًا لذلك. كما توفر العديد من المنصات بيانات ما بعد ساعات العمل أو مؤشرات ما قبل السوق، إلا أن هذه المنصات غالبًا ما تكون قليلة التداول وأقل سيولة.

خاتمة

وفي الختام، يقدم مؤشر NIKKEI: NI225 فرصاً وتحديات فريدة للمتداولين الذين يسعون إلى التنويع، أو التعرض للأسواق الآسيوية، أو اللعب على الزخم على المدى القصير.

سواء اخترت التداول عبر صناديق الاستثمار المتداولة أو العقود مقابل الفروقات أو العقود الآجلة، فإن فهم كيفية هيكلة المؤشر، وما يؤثر على حركته، وكيفية تفسير أسعاره هو أمر أساسي.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.