Làm chủ lệnh dừng giới hạn để giao dịch thông minh hơn

Lệnh dừng giới hạn là một loại lệnh giao dịch kết hợp các tính năng của lệnh dừng và lệnh giới hạn. Nó cho phép nhà giao dịch chỉ định giá dừng để kích hoạt lệnh và giá giới hạn riêng để xác định mức giá thấp nhất (để bán) hoặc cao nhất (để mua) có thể chấp nhận được.

Điều kiện kép này cung cấp khả năng kiểm soát tốt hơn so với lệnh dừng lỗ tiêu chuẩn, vốn chỉ trở thành lệnh thị trường khi đạt đến giá dừng và có thể khớp ở bất kỳ mức giá nào khả dụng.

Lệnh dừng giới hạn đặc biệt hữu ích để quản lý rủi ro và cải thiện độ chính xác khi thực hiện, đặc biệt là trong các thị trường dễ biến động và trượt giá. Trượt giá xảy ra khi lệnh được khớp ở mức giá khác với mức giá mong đợi, thường là do biến động giá nhanh hoặc độ sâu thị trường hạn chế. Lệnh dừng giới hạn hạn chế rủi ro này bằng cách chỉ thực hiện nếu giá vẫn nằm trong phạm vi xác định của nhà giao dịch.

Tại sao các nhà giao dịch sử dụng lệnh dừng giới hạn?

Các nhà giao dịch thường sử dụng lệnh dừng giới hạn để tránh việc thực hiện bất lợi trong thị trường biến động. Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch nắm giữ một cổ phiếu hiện có giá là 100 đô la, người muốn bán nếu giá giảm xuống còn 98 đô la, nhưng không được bán dưới 97 đô la. Họ có thể đặt giá dừng ở mức 98 đô la và giá giới hạn ở mức 97 đô la. Nếu cổ phiếu giảm xuống còn 98 đô la, lệnh sẽ có hiệu lực, nhưng nó sẽ chỉ được thực hiện nếu người mua sẵn sàng trả 97 đô la trở lên. Nếu giá giảm quá nhanh và trượt xuống dưới mức giới hạn, lệnh vẫn chưa được thực hiện.

Sự đánh đổi này là điều tạo nên sự khác biệt giữa lệnh dừng giới hạn và lệnh dừng lỗ. Với lệnh dừng lỗ, nhà giao dịch hy sinh quyền kiểm soát giá để đổi lấy sự chắc chắn khi thực hiện. Với lệnh dừng giới hạn, ưu tiên chuyển sang quyền kiểm soát giá, ngay cả khi có nguy cơ bỏ lỡ hoàn toàn việc thực hiện. Điều này khiến nó trở thành một công cụ có giá trị đối với những người coi trọng việc tránh các lệnh mua vào không tốt.

Lệnh dừng giới hạn hoạt động như thế nào trong thực tế

Hãy xem một ví dụ khác để hiểu cơ chế. Một nhà giao dịch tin rằng nếu một loại tiền điện tử nào đó vượt qua mức 1.500 đô la, nó có thể tăng cao hơn nữa. Tuy nhiên, họ không muốn mua trừ khi họ có thể vào ở mức 1.510 đô la hoặc tốt hơn. Họ đặt lệnh dừng giới hạn với giá dừng là 1.500 đô la và giá giới hạn là 1.510 đô la. Nếu giá chạm mức 1.500 đô la, lệnh sẽ có hiệu lực, nhưng nó sẽ chỉ được thực hiện nếu thị trường vẫn cung cấp tài sản ở mức 1.510 đô la hoặc thấp hơn.

Rủi ro ở đây là giá có thể phá vỡ 1.500 đô la và ngay lập tức tăng lên 1.520 đô la, bỏ qua hoàn toàn phạm vi giới hạn. Trong trường hợp như vậy, lệnh vẫn chưa được thực hiện và nhà giao dịch bỏ lỡ cơ hội. Tuy nhiên, đối với nhiều nhà giao dịch, đó là kết quả có thể chấp nhận được vì nó tránh được khả năng trả quá nhiều hoặc vào lệnh ở mức đỉnh.

Vai trò chiến lược của lệnh dừng giới hạn

Lệnh giới hạn dừng đặc biệt hữu ích trong giao dịch kỹ thuật, nơi mà điểm vào hoặc thoát chính xác là chìa khóa. Các nhà giao dịch có thể sử dụng lệnh này để đặt các giao dịch có điều kiện xung quanh các mức hỗ trợ hoặc kháng cự đã biết, dự đoán các đột phá hoặc sự cố. Không giống như lệnh giới hạn đơn giản, chờ giá thụ động đạt đến một điểm nhất định, lệnh giới hạn dừng chỉ được kích hoạt sau khi xác nhận, mang lại cho nhà giao dịch khả năng phản ứng và kiểm soát.

Loại lệnh này cũng hoạt động tốt trong các chiến lược tự động hoặc hệ thống quản lý rủi ro được lập kế hoạch trước. Nếu một nhà giao dịch không thể theo dõi thị trường chặt chẽ, việc đặt lệnh dừng giới hạn có thể đảm bảo giao dịch của họ được xử lý theo một kế hoạch nghiêm ngặt thay vì sự bốc đồng cảm xúc hoặc phản ứng chậm trễ.

Lợi ích chính của việc sử dụng lệnh dừng giới hạn

Lợi ích chính của việc sử dụng lệnh dừng giới hạn nằm ở độ chính xác của nó. Nó cho phép các nhà giao dịch tránh được những tình huống xấu nhất của việc thực hiện lệnh trên thị trường trong thời điểm biến động đột ngột hoặc thanh khoản mỏng. Điều này đặc biệt có liên quan đến các công cụ dễ bị chênh lệch giá, chẳng hạn như cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc một số hợp đồng tương lai. Lệnh dừng giới hạn ngăn chặn việc thực hiện lệnh ngoài phạm vi giá chấp nhận được đã xác định, điều này có thể rất quan trọng trong việc bảo toàn vốn.

Một lợi thế khác là về mặt tâm lý. Các nhà giao dịch thường thấy dễ dàng hơn trong việc quản lý cảm xúc khi họ biết rằng giao dịch của họ chỉ được thực hiện trong những điều kiện chính xác. Điều này hỗ trợ giao dịch có kỷ luật hơn và giúp loại bỏ các quyết định dựa trên sự hoảng loạn.

Những hạn chế và cân nhắc

Nhược điểm chính của lệnh dừng giới hạn là rủi ro không thực hiện. Nếu thị trường chạm đến giá dừng nhưng không giao dịch trong phạm vi giới hạn đã chỉ định, lệnh vẫn mở. Điều này có thể dẫn đến tổn thất lớn hơn dự định hoặc bỏ lỡ cơ hội lợi nhuận. Trong một số môi trường thị trường, đặc biệt là trong các bản tin phát hành hoặc sự cố chớp nhoáng, giá có thể vượt qua mức dừng và giới hạn trong vài giây, khiến lệnh bị kẹt.

Điều quan trọng nữa là phải hiểu rằng lệnh dừng giới hạn không được xử lý giống nhau trên tất cả các nhà môi giới hoặc nền tảng. Một số có thể không cung cấp loại lệnh này hoặc có thể có các hạn chế hoặc quy tắc hết hạn cụ thể. Các nhà giao dịch phải xem xét chính sách của nhà môi giới và kiểm tra cách các lệnh hoạt động trong các điều kiện thị trường khác nhau.

Lệnh dừng giới hạn so với các loại lệnh khác

Lệnh dừng giới hạn đóng vai trò là điểm giữa giữa lệnh dừng lỗ và lệnh giới hạn thuần túy. Lệnh dừng lỗ cung cấp lệnh thực hiện được đảm bảo với giá không chắc chắn. Lệnh giới hạn đảm bảo giá nhưng không thực hiện cho đến khi đạt được giá đó. Lệnh dừng giới hạn tạo ra sự cân bằng, chỉ kích hoạt sau khi giá dừng đạt được và chỉ thực hiện ở phạm vi giá được nhà giao dịch xác định trước.

Điều này làm cho nó phù hợp với các nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận rủi ro của một giao dịch bị bỏ lỡ để đổi lấy việc kiểm soát giá tốt hơn. Nó không được khuyến khích cho các tình huống mà việc thực hiện ngay lập tức là cần thiết, chẳng hạn như trong quá trình bán tháo diễn ra nhanh chóng hoặc khi đóng một vị thế thua lỗ một cách nhanh chóng.

Khi nào sử dụng lệnh dừng giới hạn

Lệnh dừng giới hạn được sử dụng tốt nhất khi điều kiện thị trường không chắc chắn và kiểm soát giá quan trọng hơn tốc độ thực hiện. Các nhà giao dịch có thể đặt lệnh như vậy trước báo cáo thu nhập, thông báo của ngân hàng trung ương hoặc các sự kiện địa chính trị. Nó cũng hiệu quả trong các thị trường có xu hướng, nơi các đợt thoái lui có thể cung cấp các mục nhập tối ưu, nhưng chỉ khi giá vẫn nằm trong một phạm vi nhất định.

Nhiều nhà giao dịch giàu kinh nghiệm sử dụng lệnh dừng giới hạn như một phần trong chiến lược rộng hơn của họ, kết hợp chúng với lệnh dừng theo dõi, cảnh báo và theo dõi biểu đồ theo thời gian thực. Điều quan trọng là phải có kế hoạch và tuân thủ theo, sử dụng lệnh như một công cụ thay vì một sự đảm bảo.

Cuối cùng

Lệnh dừng giới hạn là một bổ sung mạnh mẽ cho bộ công cụ của bất kỳ nhà giao dịch nào. Nó cung cấp khả năng kiểm soát, kỷ luật và bảo vệ chống lại các lệnh không thuận lợi. Tuy nhiên, nó cũng đi kèm rủi ro không thực hiện, có nghĩa là nó phải được sử dụng một cách cẩn thận và hiểu rõ bối cảnh thị trường.

Việc thành thạo lệnh dừng giới hạn cần có sự luyện tập và kiên nhẫn, nhưng đối với những người coi trọng việc thực hiện chính xác, nó có thể đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý rủi ro và cải thiện kết quả. Khi được sử dụng đúng cách, nó trở thành nhiều hơn một loại lệnh — nó trở thành một quyết định mang tính chiến lược.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.