ตลาดอินเดียวันนี้: เงินรูปี, SENSEX, NIFTY ร่วง

ตลาดการเงินของอินเดียเผชิญแรงกดดันอย่างหนักเมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม พ.ศ. 2568 โดยค่าเงินรูปีอ่อนค่าลงมาอยู่ที่ 85.86 รูปีต่อดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดัชนีหุ้นลดลงอย่างรวดเร็ว

ดัชนี Sensex ร่วงลง 625.51 จุด และดัชนี Nifty ลดลง 182 จุด โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่น่าผิดหวังของ Tata Consultancy Services และความตึงเครียดด้านการค้าโลกที่กลับมาอีกครั้ง

การเทขายในวงกว้างสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับผลการดำเนินงานขององค์กรและอุปสรรคภายนอกที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสามของเอเชีย

ตลาดอินเดียวันนี้: เงินรูปีและหุ้นอยู่ภายใต้แรงกดดัน

เงินรูปีอ่อนค่าลงท่ามกลางดอลลาร์แข็งค่า

เงินรูปีอินเดียอ่อนค่าลง 22 ไพซา ปิดที่ 85.80 รูปีต่อดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2568 ซึ่งถือเป็นระดับที่อ่อนค่าที่สุดในรอบการซื้อขายล่าสุด สกุลเงินนี้เผชิญกับแรงกดดันจากดัชนีดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งขยับขึ้น 0.2% ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์ส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นภาษีนำเข้าแบบเหมารวมเป็น 15-20% จากระดับ 10% ในปัจจุบัน

ค่าเงินรูปีที่อ่อนค่าลงนั้นรุนแรงขึ้นจากการไหลออกของนักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FII) และความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของอินเดีย แม้ว่าราคาน้ำมันจะทรงตัวหลังจากความผันผวนเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ราคาน้ำมันยังคงสูงพอที่จะกดดันค่าเงินของเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้า

ตลาดหุ้นตกต่ำอย่างรุนแรง

ดัชนีหุ้นอินเดียปรับตัวลดลงอย่างมาก โดยดัชนี Sensex ลดลง 625.51 จุด (0.75%) ปิดที่ 82,564.77 จุด และดัชนี Nifty ลดลง 182 จุด (0.72%) ปิดที่ 25,173.25 จุด การลดลงครั้งนี้ถือเป็นการลดลงในวันเดียวที่หนักที่สุดในรอบสองสัปดาห์ สะท้อนถึงแรงขายจากหลายภาคส่วน

การเทขายนั้นนำโดยหุ้นเทคโนโลยีสารสนเทศและยานยนต์ ในขณะที่กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่เคลื่อนไหวเร็ว (FMCG) และยาสามารถเอาชนะตลาดในสภาพแวดล้อมที่อ่อนแอได้

รายได้ของ TCS ต่ำกว่าเป้า ภาคไอทีเผชิญแรงกดดัน

Tata Consultancy Services (TCS) บริษัทผู้ให้บริการด้านไอทีรายใหญ่ที่สุดของอินเดีย รายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่น่าผิดหวัง ซึ่งส่งผลกระทบอย่างหนักต่อความเชื่อมั่นของตลาด ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2569 ของบริษัทต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของภาคไอทีโดยรวม ท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก

ดัชนี Nifty IT ถือเป็นปัจจัยหลักที่สร้างความผิดหวัง โดยลดลงมากกว่า 1.5% เนื่องจากนักลงทุนประเมินมูลค่าหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีใหม่ หุ้นไอทีรายใหญ่อื่นๆ รวมถึง Infosys และ Wipro ก็เผชิญกับแรงขายเช่นกัน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์จากตลาดสำคัญๆ โดยเฉพาะสหรัฐอเมริกาและยุโรป

การแยกย่อยประสิทธิภาพของภาคส่วน

• บริการไอที: ลดลง 1.5% นำโดยความผิดหวังของ TCS

  
  

• ยานยนต์: ลดลง 1.2% จากความกังวลด้านการค้าโลก

  
  

• ธนาคาร: ผลการดำเนินงานผสมผสานกับธนาคารเอกชนที่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่ามาตรฐาน

  
  

• FMCG: มีผลงานดีกว่าด้วยกำไร 0.3%

  
  

• เวชภัณฑ์: เพิ่มขึ้น 0.5% จากการซื้อเชิงรับ

ความกังวลด้านการค้าโลกส่งผลต่อความเชื่อมั่น

ภาวะตลาดที่ตกต่ำสอดคล้องกับความตึงเครียดด้านการค้าโลกที่กลับมาอีกครั้ง โดยประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ว่าจะยกระดับภาษีนำเข้าสินค้าให้สูงขึ้น แนวโน้มที่สหรัฐฯ จะขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าหลายประเทศ รวมถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อภาคการส่งออกของอินเดีย ล้วนเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดภายในประเทศที่เน้นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ภาคส่วนที่เน้นการส่งออกของอินเดีย โดยเฉพาะสิ่งทอ ยา และบริการไอที เผชิญกับแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นหากความตึงเครียดทางการค้าทวีความรุนแรงขึ้น การส่งออกสินค้าของอินเดียซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา อาจเผชิญกับความท้าทายหากสภาพการค้าโลกทรุดโทรมลงอีก

พลวัตของตลาดสกุลเงิน

การอ่อนค่าของเงินรูปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์ได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย:

ปัจจัยภายในประเทศ:

• เงินทุนไหลออกจากตลาดหุ้นของ FII

  
  

• ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของรายได้ขององค์กร

  
  

• ต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้น โดยเฉพาะน้ำมันดิบ

ปัจจัยทั่วโลก:

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น

  
  

• ความไม่แน่นอนของนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

  
  

• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลต่อความอยากเสี่ยง

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ได้ติดตามความเคลื่อนไหวของสกุลเงินอย่างใกล้ชิด โดยมีแนวโน้มที่จะมีการแทรกแซงหากความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางแม้จะมีจำนวนมาก แต่ก็ต้องเผชิญกับแรงกดดันจากการปกป้องสกุลเงินท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก

ข้อมูลเศรษฐกิจและผลกระทบเชิงนโยบาย

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดสะท้อนภาพรวมของอินเดียที่ผสมผสานกัน ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมมีการเติบโตในระดับปานกลาง ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับเป้าหมายของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและผลกระทบจากการค้าโลกได้กระตุ้นให้ผู้กำหนดนโยบายมีความระมัดระวังมากขึ้น

ท่าทีนโยบายการเงินของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ยังคงผ่อนคลาย โดยธนาคารกลางยังคงมุ่งเน้นการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจควบคู่ไปกับการคงการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อไว้ ความตึงเครียดด้านการค้าโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับเปลี่ยนนโยบายเพื่อพยุงเศรษฐกิจ

แนวโน้มตลาดและปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตามอง

เมื่อมองไปข้างหน้า ปัจจัยหลายประการจะมีอิทธิพลต่อผลการดำเนินงานของตลาดอินเดีย:

ตัวเร่งปฏิกิริยาในประเทศ:

• รายงานผลประกอบการของบริษัทที่จะถึงนี้

  
  

• ความก้าวหน้าของฤดูมรสุมและแนวโน้มภาคเกษตรกรรม

  
  

• การประกาศนโยบายของรัฐบาล

  
  

• การตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางอินเดีย

ปัจจัยทั่วโลก:

• การพัฒนานโยบายการค้าของสหรัฐฯ

  
  

• สัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

  
  

• แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก

  
  

• การเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์

ทิศทางของตลาดในระยะใกล้จะขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เหล่านี้เป็นหลัก โดยให้ความสนใจเป็นพิเศษกับคุณภาพรายได้ขององค์กรและการพัฒนาการค้าโลก

บทสรุป

การร่วงลงอย่างรวดเร็วของตลาดอินเดียเมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2568 ประกอบกับค่าเงินรูปีที่อ่อนค่าลงแตะ 85.86 รูปีต่อดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายทั้งภายในและภายนอกประเทศ ผลประกอบการที่น่าผิดหวังของ TCS ก่อให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับการเติบโตของภาคไอที ขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าที่กลับมาอีกครั้งยิ่งเพิ่มความกังวลให้กับนักลงทุน ความสามารถในการรักษาเสถียรภาพของตลาดจะขึ้นอยู่กับผลประกอบการของบริษัทในอนาคต การตอบสนองเชิงนโยบาย และวิวัฒนาการของพลวัตการค้าโลก

นักลงทุนยังคงระมัดระวังในขณะที่ต้องตัดสินใจระหว่างแนวโน้มการเติบโตภายในประเทศและแรงกดดันจากภายนอก โดยเสถียรภาพของสกุลเงินและคุณภาพรายได้ขององค์กรจะเป็นประเด็นสำคัญในช่วงที่เหลือของไตรมาส

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ