XBRUSD น่าลงทุนไหมในปี 2025? วิเคราะห์แนวโน้มตลาดน้ำมัน

XBRUSD หมายถึงน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ซึ่งมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ และมักถูกใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานระดับโลกของน้ำมัน ในปี 2025 เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ความสมดุลของอุปสงค์-อุปทาน และการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาค กำลังสร้างสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนสำหรับนักลงทุนในตลาดน้ำมัน

โดยในช่วงที่ผ่านมา ราคาน้ำมันเบรนท์ได้เคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 65 ถึง 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล คำถามสำคัญคือ: XBRUSD ยังน่าลงทุนอยู่หรือไม่ในปีนี้? เพื่อตอบคำถามนี้ เราจะพาคุณไปสำรวจแนวโน้มราคาปัจจุบัน ปัจจัยที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญ และสิ่งที่นักลงทุนเชิงกลยุทธ์ควรพิจารณา

ราคา XBRUSD วันนี้: สถานการณ์ล่าสุด

ณ วันที่ 24 มิถุนายน 2025 ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 67.96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งลดลงประมาณ 6% จากจุดสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา การปรับฐานนี้เกิดขึ้นหลังจากมีข่าวเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมัน

ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ราคาน้ำมันเบรนท์ปรับตัวขึ้นราว 5% แม้ว่าจะยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดเมื่อต้นปีถึงเกือบ 19% ความผันผวนนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของความเชื่อมั่นนักลงทุน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากข่าวสารด้านภูมิรัฐศาสตร์และเหตุการณ์ทางการเมือง

ภาพรวมด้านการเงินปี 2025: ผลประกอบการของ XBRUSD (มกราคม–มิถุนายน)

ตั้งแต่มกราคมถึงมิถุนายน 2025 ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (XBRUSD) ลดลงอย่างต่อเนื่อง จากค่าเฉลี่ยประมาณ 76.20 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม เหลือ 67.96 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน หรือลดลงราว 11.9% เส้นทางราคานี้สะท้อนถึงปัจจัยร่วม ได้แก่ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง ความยืดหยุ่นในการผลิตของกลุ่ม OPEC+ และการคาดการณ์ความต้องการใช้น้ำมันที่อ่อนตัวจากเศรษฐกิจขนาดใหญ่

ช่วงที่ราคาน้ำมันลดลงมากที่สุดคือระหว่างเดือนมีนาคมถึงมิถุนายน โดยมีสาเหตุหลักมาจาก:

• สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่คลี่คลายลงชั่วคราว

• การเติบโตของอุปทานโลกที่สูงกว่าคาด

• ปริมาณน้ำมันสำรองในสหรัฐฯ และเอเชียที่เพิ่มขึ้น

แม้ว่าจะมีการดีดกลับของราคาชั่วคราวจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ก็ไม่สามารถรักษาระดับไว้ได้ และนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงระมัดระวัง

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: ตัวแปรหลักของปีนี้

ตามที่กล่าวไปข้างต้น ความตึงเครียดในตะวันออกกลางมีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาน้ำมันในเดือนมิถุนายน การโจมตีของอิสราเอลต่อทรัพย์สินพลังงานของอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งขึ้นมาอยู่ในช่วง 74–79 ดอลลาร์ แม้ว่าปริมาณอุปทานจริงจะยังไม่ได้รับผลกระทบ

Goldman Sachs ประเมินว่าความตึงเครียดนี้ได้ส่งผลให้เกิด “พรีเมียมความเสี่ยง” ประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลที่ถูกรวมไว้ในราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ก่อนที่ข่าวข้อตกลงหยุดยิงจะปรากฏ ส่วนการคาดการณ์ในกรณีเลวร้ายที่สุดของ Morgan Stanley ชี้ว่า ราคาน้ำมันเบรนท์อาจพุ่งถึง 120–130 ดอลลาร์ หากช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเปราะบางของเส้นทางพลังงานโลก

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของราคาน้ำมันต่อเนื่องในช่วง 4 วันหลังการหยุดยิงชั่วคราว บ่งชี้ว่าแม้ภูมิรัฐศาสตร์จะเขย่าตลาดได้ แต่ผลตอบแทนจากการลงทุนจริงนั้นขึ้นอยู่กับความยืดเยื้อของสถานการณ์ และความสามารถในการจัดหาทดแทนจากแหล่งอื่นมากกว่า

Brent vs WTI: การเคลื่อนไหวของราคาที่เปรียบเทียบกัน

น้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate หรือ XTIUSD) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของสหรัฐฯ แสดงแนวโน้มราคาลดลงคล้ายกับเบรนท์ โดยเริ่มต้นที่ 71.80 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม และลดลงเหลือ 65.10 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน คิดเป็นการลดลง 11.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน

แม้ว่าเบรนท์จะมีราคาสูงกว่า WTI อย่างต่อเนื่อง (โดยเฉลี่ยสูงกว่าประมาญ 4–5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล) แต่การเคลื่อนไหวของราคาที่ขนานกันของทั้งสองเกณฑ์มาตรฐาน แสดงให้เห็นถึงผลกระทบของปัจจัยด้านน้ำมันโลกโดยรวม โดยเฉพาะในด้านอุปทานที่ยังแข็งแกร่ง และอุปสงค์ที่เริ่มชะลอตัว ซึ่งกดดันราคาในตลาดทั่วโลก

สรุปประเด็นสำคัญ:

• ทั้งเบรนท์และ WTI ลดลงมากกว่า 10% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025

• WTI ยังคงมีราคาถูกกว่าเนื่องจากสหรัฐฯมีอุปทานในประเทศที่อุดมสมบูรณ์

• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลต่อราคาของเบรนท์มากกว่าในระยะสั้น แต่ผลกระทบกลับลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อมีความคืบหน้าทางการทูต

XBRUSD ยังน่าลงทุนในปี 2025 หรือไม่? มุมมองจากนักวิเคราะห์

นักวิเคราะห์และสถาบันวิจัยชั้นนำได้คาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์ในปี 2025 ไว้ในช่วงกว้างโดยมีรายละเอียดดังนี้:

• รายงาน Short-Term Energy Outlook เดือนพฤษภาคมของ EIA คาดว่าราคาเบรนท์เฉลี่ยในปี 2025 จะอยู่ที่ประมาณ 66 ดอลลาร์ ก่อนจะลดลงเหลือ 59 ดอลลาร์ในปี 2026 โดยให้เหตุผลจากภาวะอุปทานที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกและการเติบโตของอุปสงค์ที่ซบเซา

• Wood Mackenzie คาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์เฉลี่ยในปี 2025 ที่ 73 ดอลลาร์ โดยประเมินว่าอุปทานจะขยายตัวเร็วกว่าความต้องการ

• JP Morgan ได้ปรับลดคาดการณ์ลง เหลือ 66 ดอลลาร์ในปี 2025 และ 58 ดอลลาร์ในปี 2026 เนื่องจากอุปสงค์อ่อนแอและการเพิ่มกำลังการผลิตของ OPEC+

• Goldman Sachs คาดการณ์ราคาเบรนท์ที่ 63 ดอลลาร์ในปี 2025 และ 58 ดอลลาร์ในปี 2026 โดยเตือนว่า หากเกิดกรณีเลวร้ายราคาน้ำมันอาจร่วงต่ำกว่า 40 ดอลลาร์ชั่วคราวได้

โดยรวมแล้ว นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าราคาน้ำมันเบรนท์ในปี 2025 จะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 60–75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอาจมีการดีดตัวเป็นระยะๆขึ้นอยู่กับสถานการณ์ต่าง ๆ ในตลาดโลก

กลยุทธ์การลงทุนสำหรับการถือครอง XBRUSD

• การลงทุนในน้ำมันเบรนท์มีหลากหลายทางเลือก ตั้งแต่การลงทุนโดยตรงผ่านฟิวเจอร์ส ไปจนถึงกองทุน ETF และหุ้นกลุ่มพลังงาน:

• ฟิวเจอร์สและ CFD ช่วยเพิ่มเลเวอเรจให้กับการลงทุน แต่ก็มาพร้อมกับความผันผวนสูง และความเสี่ยงจากการถูกเรียกหลักประกัน (margin call)

• กองทุน ETF ด้านพลังงาน เช่น USO ให้ทางเลือกที่เรียบง่ายกว่า แม้จะไม่สัมพันธ์กับราคาเบรนท์โดยตรง

• หุ้นของบริษัทผู้ผลิตน้ำมัน โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศ OPEC+ หรือบริษัทผลิตน้ำมันเชลล์ในสหรัฐฯ อย่าง Coterra Energy ให้การถือครองทางอ้อม พร้อมศักยภาพสร้างรายได้

• กลยุทธ์ออปชัน สามารถช่วยลดความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์ หรือใช้ประโยชน์จากราคาที่มีพรีเมียมในช่วงที่ตลาดผันผวน

น้ำมันเป็นสินทรัพย์ที่ให้ความปลอดภัยจากเงินเฟ้อ แต่ก็มาพร้อมความไม่แน่นอนด้านจังหวะเวลา สำหรับพอร์ตการลงทุนโดยรวม ควรจัดสรรน้ำหนักลงทุนในกลุ่มพลังงานประมาณ 5–10% เพื่อสร้างการกระจายความเสี่ยง โดยควบคู่กับการลงทุนในหุ้นและพันธบัตร

ในสถานการณ์ที่ราคาน้ำมันพุ่งสูง สินทรัพย์ด้านพลังงานอาจให้ผลตอบแทนเชิงบวกได้ แต่ผู้ลงทุนต้องบริหารความเสี่ยงอย่างใกล้ชิด เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการเปลี่ยนงวดสัญญา (roll) หรือภาวะ backwardation

สรุป

XBRUSD อาจเป็นสินทรัพย์ที่ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพในช่วงกลางปี 2025 ราคาน่าจะเคลื่อนไหวในช่วง 60–75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยมีโอกาสพุ่งขึ้นถึง 90–120 ดอลลาร์ หากเกิดเหตุหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหญ่

หากคุณคาดการณ์ว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะยังคงตึงเครียด การลงทุนในน้ำมันอาจเป็นประโยชน์ อย่างไรก็ตาม หากคุณมองว่าเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวหรือ OPEC+ จะเพิ่มกำลังการผลิต ราคาน้ำมันอาจร่วงลงสู่ช่วงล่างของกรอบราคา

ดังนั้น วิธีการลงทุนที่เหมาะสมที่สุดคือการจัดสรรอย่างมีกลยุทธ์ พร้อมการบริหารความเสี่ยงอย่างเชิงรุก มากกว่าการลงทุนระยะยาว

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ