สิ่งที่ควรรู้ การใช้มาร์จิ้นและเลเวอเรจเทรดดัชนี

เทรดดัชนี (Indices Trading) ได้รับความนิยมอย่างมากในปี 2025 ทั้งจากนักลงทุนรายย่อยและสถาบันการเงิน ไม่ว่าคุณจะติดตาม S&P 500, NASDAQ 100 หรือ FTSE 100 การเทรดดัชนีช่วยให้คุณได้รับโอกาสลงทุนในตลาดกว้างๆ โดยมีความซับซ้อนน้อยกว่าการจัดการพอร์ตหุ้นแต่ละตัว

อย่างไรก็ตาม โอกาสมาพร้อมกับความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อรวมมาร์จิ้นและเลเวอเรจเข้าด้วยกัน เครื่องมืออันทรงพลังทั้งสองนี้สามารถขยายผลกำไรได้ แต่ก็อาจนำไปสู่การสูญเสียจำนวนมากได้เช่นกัน หากใช้โดยขาดความเข้าใจหรือจัดการไม่ดี

ในบทความนี้ คุณจะได้เรียนรู้ว่ามาร์จิ้นและเลเวอเรจคืออะไร การประยุกต์ใช้กับการเทรดดัชนี ข้อดีและข้อเสีย เทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่สำคัญ และตัวอย่างจริง

การเทรดดัชนี คืออะไร?

ก่อนจะเจาะลึกเรื่องมาร์จิ้นและเลเวอเรจ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจพื้นฐานของการเทรดดัชนีก่อน

ดัชนีหุ้น (Index) คือกลุ่มหลักทรัพย์ที่รวมตัวกันเพื่อเป็นตัวแทนตลาดหรือภาคส่วนเฉพาะ เช่น:

• S&P 500 ติดตามบริษัทขนาดใหญ่ 500 แห่งในสหรัฐฯ

• NASDAQ 100 ติดตามหุ้นที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน 100 อันดับแรกที่จดทะเบียนใน NASDAQ

• Dow Jones (DJIA) ประกอบด้วยบริษัทชั้นนำ 30 แห่งในสหรัฐฯ

• FTSE 100 ครอบคลุม 100 บริษัทที่ใหญ่ที่สุดบนตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน

แทนที่จะซื้อหุ้นทั้ง 500 ตัวใน S&P 500 คุณสามารถซื้อขายตราสารอนุพันธ์ดัชนีได้ เช่น:

• ดัชนีฟิวเจอร์ส

• ดัชนี CFD (สัญญาส่วนต่าง)

• กองทุน ETF ดัชนี (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน)

เทรดเดอร์จำนวนมากเลือก CFD และฟิวเจอร์สเนื่องจากความยืดหยุ่นและโครงสร้างการซื้อขายตามมาร์จิ้น

มาร์จิ้น คืออะไร?

มาร์จิ้น (Margin) คือ จำนวนเงินที่นักเทรดต้องวางเป็นหลักประกันกับโบรกเกอร์เพื่อเปิดออร์เดอร์แบบใช้เลเวอเรจ โดยทำหน้าที่เป็น เงินประกัน (Collateral) สำหรับการเทรดนั้นๆ

1) มาร์จิ้นเริ่มต้น (Initial Margin)

เงินประกันขั้นต่ำที่ต้องวางเพื่อเปิดออร์เดอร์

2) มาร์จิ้นรักษาสถานะ (Maintenance Margin)

ยอดเงินขั้นต่ำที่ต้องคงไว้เพื่อรักษาออร์เดอร์ หากยอดต่ำกว่าระดับนี้ อาจถูกเรียกเก็บเงินเพิ่ม (Margin Call)

ตัวอย่าง :

สมมติว่าคุณกำลังซื้อขายดัชนี S&P 500 ผ่าน CFD หากมูลค่าสัญญาคือ 10,000 ดอลลาร์ และโบรกเกอร์ของคุณต้องการมาร์จิ้น 5% คุณจะต้องฝากเงิน 500 ดอลลาร์เพื่อควบคุมสถานะมูลค่า 10,000 ดอลลาร์

เลเวอเรจ คืออะไร?

เลเวอเรจ (Leverage) คือ เครื่องมือที่ช่วยให้คุณควบคุมพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อย โดยแสดงในรูปอัตราส่วน เช่น:

• 1:10 (เลเวอเรจ 10 เท่า)

• 1:50 (เลเวอเรจ 50 เท่า)

• 1:100 (เลเวอเรจ 100 เท่า)

การใช้เลเวอเรจสามารถเพิ่มทั้งผลกำไรและขาดทุนได้ แม้ว่ามันจะเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพ แต่ต้องใช้ด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง

สูตรคำนวณเลเวอเรจ :

เลเวอเรจ = ขนาดพอร์ตทั้งหมด ÷ มาร์จิ้นที่ใช้

มาร์จิ้นเทียบกับเลเวอเรจ

การทำงานของมาร์จิ้นและเลเวอเรจในการซื้อขายดัชนี

มาแยกย่อยด้วยตัวอย่าง:

• ดัชนี: NASDAQ 100

• ค่าดัชนี : 15,000 จุด

• ขนาดสัญญา: $10/จุด

• ขนาดตำแหน่ง: สัญญา = 15,000 จุด × $10 = $150,000

• เลเวอเรจที่เสนอ: 1:50

• มาร์จิ้นที่ต้องการ: $150,000 ÷ 50 = $3,000

ด้วยเงินเพียง $3,000 คุณก็สามารถควบคุมควบคุมพอร์ต $150,000 ได้ การเปลี่ยนแปลงดัชนี 1% (150 จุด) จะส่งผลให้:

กำไร/ขาดทุน = 150 x 10 = $1,500

การเคลื่อนไหว 1% อาจทำให้ได้ผลตอบแทนหรือขาดทุน 50% จากมาร์จิ้นของคุณ ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นถึงผลกระทบที่เพิ่มมากขึ้นของเลเวอเรจ

ตัวอย่างจริง: กรณีได้กำไรจากการใช้เลเวอเรจ

ตัวอย่างที่ 1: กำไรที่เพิ่มขึ้น

• ดัชนี: S&P 500  ราคาเปิด: 4,000 จุด และ ราคาปิด: 4,050 จุด (ขึ้น +50 จุด หรือ +1.25%)

• ขนาดสัญญา: $10 ต่อจุด

• จำนวนสัญญา: 2 สัญญา (มูลค่าพอร์ต: 4,000 จุด × $10 × 2 = $80,000)

• มาร์จิ้นที่ใช้: $2,000

• เลเวอเรจ: $80,000 ÷ $2,000 = 1:40

  
  

การคำนวณกำไร:

• กำไรต่อสัญญา = 50 จุด × $10 = $500

• กำไรรวม (2 สัญญา) = $500 × 2 = $1,000

• ผลตอบแทนต่อมาร์จิ้น = ($1,000 ÷ $2,000) × 100 = 50%

ตัวอย่างที่ 2: กรณีขาดทุนจากการใช้เลเวอเรจ

สถานการณ์เดิม แต่ดัชนีเคลื่อนไหวในทางลบ:

• ดัชนี S&P 500: ราคาเปิด: 4,000 จุด และ ราคาปิด: 3,950 จุด (ลดลง 50 จุด หรือ -1.25%)

• ขนาดสัญญา: $10 ต่อจุด

• จำนวนสัญญา: 2 สัญญา

• มาร์จิ้นที่ใช้: $2,000 (เลเวอเรจ 1:40)

การคำนวณขาดทุน:

• ขาดทุนต่อสัญญา = 50 จุด × $10 = $500

• ขาดทุนรวม (2 สัญญา) = $500 × 2 = $1,000

• ผลตอบแทนต่อมาร์จิ้น = (-$1,000 ÷ $2,000) × 100 = -50%

ประเด็นสำคัญคือ แม้แต่การเคลื่อนตัวของดัชนีเพียง 1.25% ก็ทำให้ผลตอบแทนตามมาร์จิ้นของคุณเปลี่ยนแปลงไป 50%

แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเมื่อเทรดดัชนีด้วยมาร์จิ้นและเลเวอเรจ:

1. ใช้ Stop-Loss ในทุกการซื้อขาย

ปกป้องข้อเสียของคุณโดยการกำหนดจุดตัดขาดทุนก่อนเข้าสู่การซื้อขาย

2. เริ่มต้นด้วยการใช้เลเวอเรจที่ต่ำ

แม้ว่าโบรกเกอร์ของคุณจะให้เลเวอเรจอยู่ที่ 1:100 ก็ตาม แต่แนะนำให้ใช้เลเวอเรจที่ต่ำกว่า เช่น 1:5 หรือ 1:10 เพื่อลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด

3. คำนวณขนาดตำแหน่งอย่างรอบคอบ

ใช้สูตรการบริหารความเสี่ยงเพื่อกำหนดจำนวนสัญญาที่จะทำการซื้อขาย

4. ตรวจสอบระดับมาร์จิ้นอย่างสม่ำเสมอ

หลีกเลี่ยงการเรียกหลักประกันโดยรักษามูลค่าสุทธิของคุณไว้เหนือระดับรักษาระดับ

5. หลีกเลี่ยงการสัมผัสแสงมากเกินไป

หลีกเลี่ยงการใช้มาร์จิ้นในการเปิดการซื้อขายหลายรายการพร้อมกันโดยที่ไม่มีเงินทุนเพียงพอ

ความเสี่ยงของมาร์จิ้นและเลเวอเรจในการเทรดดัชนี

1. การสูญเสียที่ขยายใหญ่

กำไรเพิ่มขึ้นเท่าๆ กับขาดทุน การเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยก็อาจทำลายบัญชีของคุณได้

2. การเรียกหลักประกัน

หากมูลค่าสุทธิในบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่าหลักประกันรักษาระดับ โบรกเกอร์ของคุณอาจออกคำสั่งเรียกหลักประกัน ซึ่งจะทำให้คุณต้องฝากเงินเพิ่มหรือปิดสถานะของคุณด้วยการขาดทุน

3. การชำระบัญชีโดยบังคับ

หากคุณไม่สามารถปฏิบัติตามการเรียกหลักประกันได้ โบรกเกอร์ของคุณอาจปิดสถานะของคุณโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม

4. การซื้อขายมากเกินไป

เลเวอเรจสามารถดึงดูดผู้ซื้อขายให้ทำการซื้อขายมากกว่าความเสี่ยงที่ยอมรับได้ จนนำไปสู่การตัดสินใจโดยหุนหันพลันแล่น

เครื่องมือสำหรับจัดการความเสี่ยงจากเลเวอเรจ

มาร์จิ้นและเลเวอเรจเหมาะสำหรับผู้เริ่มต้นหรือไม่?

แม้ว่าเลเวอเรจจะเปิดโอกาสให้กับความเป็นไปได้ต่างๆ มากมาย แต่โดยทั่วไปไม่แนะนำสำหรับผู้เริ่มต้นที่ไม่มีความรู้และทักษะการควบคุมความเสี่ยงที่เพียงพอ

ทางเลือกสำหรับผู้เริ่มต้น:

• ซื้อขายดัชนี ETF โดยไม่ต้องใช้เลเวอเรจ

• ใช้บัญชีสาธิตเพื่อจำลองการซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจ

• เริ่มต้นด้วยตำแหน่งเล็ก ๆ และเลเวอเรจต่ำ

• การศึกษา วินัย และการจัดการความเสี่ยงควรมาก่อนการแสวงหากำไร

  
  

บทสรุป

โดยสรุปแล้ว มาร์จิ้นและเลเวอเรจ เป็นส่วนสำคัญของการเทรดดัชนีสมัยใหม่ โดยให้ความสามารถในการควบคุมสถานะขนาดใหญ่ด้วยเงินทุนขั้นต่ำ เมื่อใช้อย่างถูกต้อง จะทำให้เทรดเดอร์สามารถขยายผลกำไรและคว้าโอกาสในระยะสั้นได้ แต่พลังที่ยิ่งใหญ่มาพร้อมกับความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่

เมื่อเทรดดัชนี S&P 500, NASDAQ 100 หรือดัชนีทั่วโลก ควรใช้เลเวอเรจเป็นเครื่องมือมากกว่าเป็นทางลัด การใช้ระดับเลเวอเรจที่เหมาะสมและการจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสมถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จในระยะยาว

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ