วิธีป้องกันความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอของคุณด้วย ETF ย้อนกลับในปี 2025

การจัดการความเสี่ยงด้านลบถือเป็นสิ่งสำคัญในการแสวงหาการเติบโตในตลาดที่มีความผันผวนและไม่สามารถคาดเดาได้ เช่น ในปี 2025 เครื่องมือปกป้องที่มีประสิทธิภาพอย่างหนึ่งสำหรับพอร์ตโฟลิโอคือการใช้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนย้อนกลับ (ETF)

ตราสารเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มมูลค่าเมื่อดัชนีหรือสินทรัพย์อ้างอิงลดลง ทำให้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะตลาดตกต่ำ

คู่มือนี้จะอธิบายวิธีการทำงานของ ETF ย้อนกลับ เหตุใดนักลงทุนจึงหันมาใช้ในปี 2025 กลยุทธ์ต่างๆ ในการใช้งาน ETF ย้อนกลับอย่างมีประสิทธิผล และความเสี่ยงที่นักลงทุนทุกคนควรเข้าใจก่อนตัดสินใจ

ETF ย้อนกลับคืออะไร?

ETF ย้อนกลับ หรือที่เรียกว่า "ETF ระยะสั้น" หรือ "ETF ภาวะหมี" ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ประสิทธิภาพตรงข้ามกับเกณฑ์มาตรฐานหรือดัชนีเฉพาะ ตัวอย่างเช่น หาก S&P 500 ลดลง 1% คาดว่า ETF ย้อนกลับของ S&P 500 จะเพิ่มขึ้นประมาณ 1% ในวันเดียวกันนั้น

กองทุนเหล่านี้มีผลการดำเนินงานโดยใช้ตราสารอนุพันธ์หลายตัวรวมกัน เช่น สวอป สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และตราสารทางการเงินอื่นๆ กองทุนเหล่านี้มีการรีเซ็ตทุกวัน ซึ่งหมายความว่าความสัมพันธ์แบบผกผันจะเกิดขึ้นเฉพาะกับการเคลื่อนไหวในวันเดียวเท่านั้น ทำให้กองทุนเหล่านี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการซื้อขายระยะสั้นหรือการป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์มากกว่าการลงทุนในระยะยาว

หลักการทำงาน: กลไกและการรีเซ็ตรายวัน

ดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้น กองทุน ETF ย้อนกลับใช้เครื่องมือที่ซับซ้อนเพื่อจำลองผลตอบแทนย้อนกลับของดัชนีในแต่ละวัน กองทุน ETF ย้อนกลับจะปรับสมดุลใหม่ในตอนท้ายของแต่ละวันซื้อขายเพื่อรีเซ็ตความเสี่ยงย้อนกลับ การรีเซ็ตรายวันนี้บ่งชี้ว่าผลกระทบของการทบต้นสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลตอบแทนในช่วงหลายวัน

ตัวอย่างเช่น หากดัชนี S&P 500 ลดลง 1% ในวันที่ 1 และเพิ่มขึ้น 1% ในวันที่ 2 การเปลี่ยนแปลงสุทธิจะไม่เท่ากับศูนย์เนื่องจากลักษณะการทบต้นของ ETF ย้อนกลับ เมื่อเวลาผ่านไป อาจทำให้เกิดข้อผิดพลาดในการติดตามหากถือไว้เป็นเวลานานกว่าที่ตั้งใจ

นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงแนะนำให้ใช้ ETF ย้อนกลับเพื่อป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้นเป็นหลัก นักลงทุนที่ถือครอง ETF เป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ควรติดตามผลการดำเนินงานอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีความผันผวน

แนวโน้มของ ETF ย้อนกลับในปี 2025

เนื่องจากความผันผวนยังคงเป็นประเด็นสำคัญในปี 2568 อันเนื่องมาจากความไม่แน่นอนของอัตรา ความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเติบโตที่ช้าลงของโลก กองทุน ETF ย้อนกลับจึงยังคงเป็นที่ต้องการสูง การใช้กองทุน ETF ของสถาบันเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกองทุนป้องกันความเสี่ยงและบริษัทซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใช้กองทุน ETF ดังกล่าวในกลยุทธ์การเก็งกำไรและความผันผวน

นักลงทุนรายย่อยก็มีความซับซ้อนมากขึ้นเช่นกัน แพลตฟอร์มการศึกษาและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในปัจจุบันมีเครื่องมือมากขึ้นสำหรับตรวจสอบและจัดการความเสี่ยงของ ETF ย้อนกลับแบบเรียลไทม์ ด้วยระบบจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ใช้ AI ที่ได้รับความนิยมมากขึ้น ที่ปรึกษาอัตโนมัติจำนวนมากยังใช้การป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์โดยใช้ ETF ย้อนกลับในช่วงที่ตลาดตึงเครียดอีกด้วย

ประเภทที่มีจำหน่ายในปี 2025

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว กองทุน ETF ผกผันที่มีอยู่ในปัจจุบันมีการขยายตัวเพิ่มขึ้นอย่างมาก นักลงทุนสามารถค้นหากองทุน ETF ผกผันที่เชื่อมโยงกับดัชนี อุตสาหกรรม สินค้าโภคภัณฑ์ พันธบัตร และแม้แต่สกุลเงินดิจิทัลได้ กองทุน ETF ผกผันที่ใช้กันทั่วไป ได้แก่:

• SPDN – กองทุน ETF S&P 500 ย้อนกลับ

• SH – โปรแชร์ชอร์ต S&P 500

• PSQ – ช็อต Nasdaq-100

• SDS – UltraShort S&P 500 (เลเวอเรจ 2 เท่า)

• DOG – ระยะสั้น Dow 30

• SJB – พันธบัตรระยะสั้นที่มีผลตอบแทนสูง

กองทุน ETF ผกผันที่มีลักษณะเฉพาะเจาะจงมากขึ้นก็เริ่มได้รับความสนใจในปี 2025 โดยครอบคลุมถึงภาคส่วนต่างๆ เช่น เทคโนโลยี พลังงาน และตลาดเกิดใหม่ ด้วยความนิยมที่เพิ่มขึ้นของภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์และเทคโนโลยีชีวภาพ กองทุน ETF ผกผันใหม่ๆ ก็ติดตามภาคส่วนเหล่านี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์เช่นกัน

เหตุใดจึงป้องกันความเสี่ยงด้วย ETF ย้อนกลับในปี 2025?

1) แนวโน้มเศรษฐกิจผันผวน

ณ กลางปี 2025 ตลาดกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มมากขึ้น เงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง อัตราดอกเบี้ยที่สูง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้เกิดความผันผวน แม้ว่าดัชนีหลักจะฟื้นตัวแล้ว แต่การย่อตัวลงอย่างรวดเร็วยังคงเป็นภัยคุกคามต่อพอร์ตโฟลิโอที่มีหุ้นจำนวนมาก

2) การป้องกันโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์หลัก

ETF ย้อนกลับช่วยให้นักลงทุนสามารถปกป้องกำไรหรือชดเชยการขาดทุนได้โดยไม่ต้องขายสถานะระยะยาว ซึ่งมีประโยชน์อย่างยิ่งในบัญชีที่ต้องเสียภาษี เนื่องจากการขายจะทำให้เกิดภาษีเงินได้จากกำไรจากทุนหรือขัดขวางการจัดสรรสินทรัพย์

3) การตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อเหตุการณ์ในตลาด

ด้วย ETF ย้อนกลับ เทรดเดอร์สามารถตอบสนองข่าวสารตลาดได้อย่างรวดเร็ว ไม่ว่าจะเป็นเรื่องรายได้ที่สร้างความประหลาดใจ การประกาศของเฟด หรือข้อมูลเศรษฐกิจ โดยไม่ต้องใช้กลยุทธ์การขายชอร์ตหรือการซื้อขายออปชั่นที่ซับซ้อน

กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงยอดนิยมโดยใช้ ETF ย้อนกลับ

1. การป้องกันความเสี่ยงแบบซ้อนทับของพอร์ตโฟลิโอ

นักลงทุนสามารถจัดสรรเงินส่วนหนึ่งจากพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของตนได้ เช่น 10% ถึง 20% ให้กับ ETF ผกผันที่สอดคล้องกับความเสี่ยงหลักของตน ตัวอย่างเช่น หากพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ของคุณสอดคล้องกับ S&P 500 การซื้อ SPDN หรือ SH ถือเป็นการป้องกันความเสี่ยงได้

2. การคุ้มครองเฉพาะภาคส่วน

หากคุณลงทุนอย่างหนักในเทคโนโลยี ETF ด้านเทคโนโลยีแบบย้อนกลับ เช่น REW (ProShares UltraShort Technology) สามารถช่วยบรรเทาภาวะตกต่ำในแต่ละภาคส่วนได้โดยไม่ต้องชำระสถานะหลักของคุณ

3. การซื้อขายตามเหตุการณ์

ผู้ซื้อขายที่คาดการณ์ปฏิกิริยาที่รุนแรงของตลาดต่อเหตุการณ์เฉพาะ เช่น การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือฤดูกาลรายงานรายได้ สามารถใช้ ETF ย้อนกลับเพื่อคว้ากำไรจากการลดลงในระยะสั้น โดยไม่ต้องใช้ตราสารอนุพันธ์ เช่น การขายหรือการขายชอร์ต

4. การซื้อขายคู่ ETF ย้อนกลับ

นักลงทุนบางรายใช้ ETF ย้อนกลับร่วมกับ ETF ระยะยาวที่มีเลเวอเรจในกลยุทธ์การซื้อขายแบบคู่ ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่มีความผันผวนสูง พวกเขาอาจขายชอร์ต ETF ระยะยาวที่มีเลเวอเรจ 2 เท่าและซื้อ ETF ย้อนกลับเพื่อลดความเสี่ยงของตลาดในขณะที่ทำกำไรจากความผันผวนที่ลดลง

ประโยชน์และความเสี่ยง

ETF ย้อนกลับมีข้อดีมากมายสำหรับนักลงทุนรายย่อยและสถาบัน:

• ไม่จำเป็นต้องขายหลักทรัพย์ระยะสั้น : คุณจะได้รับความเสี่ยงจากภาวะขาลงโดยไม่จำเป็นต้องยืมหุ้นหรือใช้บัญชีมาร์จิ้น

• การเข้าถึง : สามารถเข้าถึงได้ผ่านบัญชีนายหน้าปกติ ไม่ต้องมีการอนุมัติพิเศษหรือการจัดการมาร์จิ้นใดๆ

• ความโปร่งใส : เช่นเดียวกับ ETF อื่นๆ ETF ย้อนกลับจะเผยแพร่การถือครองรายวันและให้การมองเห็นอย่างครบถ้วน

• สภาพคล่อง : กองทุน ETF ย้อนกลับที่สำคัญส่วนใหญ่มีสภาพคล่องสูงโดยมีสเปรดซื้อ-ขายแคบ

• ประสิทธิภาพทางภาษี : ในบัญชีที่ต้องเสียภาษี ETF ย้อนกลับอนุญาตให้ป้องกันความเสี่ยงโดยไม่ต้องก่อให้เกิดเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีจากการขายตำแหน่งหลัก

แม้ว่า ETF ผกผันจะน่าดึงดูดใจ แต่ ETF ผกผันก็มีความเสี่ยงเช่นกัน นักลงทุนต้องเข้าใจข้อเสียเหล่านี้ก่อนจะใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง

• ความเสี่ยงจากการรีเซ็ตรายวัน : เนื่องจากการปรับสมดุลรายวัน ผู้ถือระยะยาวอาจประสบกับข้อผิดพลาดในการติดตามอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในตลาดที่มีความผันผวน

• ผลกระทบจากการทบต้น : ในช่วงเวลาหลายวัน ผลตอบแทนอาจเบี่ยงเบนไปจากผลการดำเนินงานที่คาดหวังเนื่องจากการทบต้น ซึ่งอาจทำให้เกิดการขาดทุนเพิ่มมากขึ้น

• ไม่เหมาะสำหรับการซื้อและถือ : ETF ย้อนกลับได้รับการออกแบบมาเพื่อการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ในระยะสั้น ไม่ใช่การป้องกันความเสี่ยงหรือการลงทุนในระยะยาว

• ความโน้มเอียงตามภาคส่วนหรือดัชนี : ETF ย้อนกลับที่มุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนแคบหรือสินทรัพย์ที่มีความผันผวนอาจประสบกับข้อผิดพลาดในการติดตามที่เพิ่มมากขึ้น

• ความเครียดทางจิตวิทยา : การเห็น ETF ย้อนกลับตกขณะที่ตลาดฟื้นตัวอาจทำให้เกิดการตัดสินใจซื้อขายทางอารมณ์ซึ่งส่งผลกระทบต่อสุขภาพของพอร์ตโฟลิโอในระยะยาว

คุณควรใช้เมื่อใด?

1) ระหว่างที่คาดการณ์ว่าตลาดจะตกต่ำในระยะสั้น

หากคุณคาดหวังการแก้ไขระยะสั้นอันเนื่องมาจากการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือการตัดสินใจของธนาคารกลาง ETF ย้อนกลับสามารถช่วยให้คุณป้องกันความเสี่ยงได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

2) เป็นการป้องกันเชิงยุทธวิธี

นักลงทุนบางรายใช้ ETF ย้อนกลับเพื่อป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของตน ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเป็นสินทรัพย์ที่เน้นเบต้า ในขณะที่ยังคงรักษาตำแหน่งหลักในหุ้น พันธบัตร หรือกองทุนรวม

3) ในการยืนยันแนวโน้มขาลง

เทรดเดอร์สายเทคนิคมักจะมองหาการยืนยันโมเมนตัมขาลงก่อนที่จะเพิ่ม ETF ย้อนกลับ เครื่องมือเช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่, MACD, RSI หรือรูปแบบแท่งเทียนสามารถช่วยตรวจสอบจุดเข้าสำหรับการซื้อขายเหล่านี้ได้

บทสรุป

โดยสรุปแล้ว ETF ย้อนกลับสามารถเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการป้องกันความเสี่ยงจากตลาด ปกป้องผลกำไร หรือทำกำไรจากการปรับฐานในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ต้องใช้ด้วยความระมัดระวังและเข้าใจกลไกของ ETF เหล่านี้ อาจไม่เหมาะสำหรับการลงทุนในระยะยาว แต่สามารถให้การป้องกันที่มีความหมายได้เมื่อใช้ในเชิงกลยุทธ์

อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมตลาดปี 2025 ซึ่งกำหนดโดยความไม่แน่นอน อัตราดอกเบี้ยที่สูง และความรู้สึกที่เปราะบาง ETF ย้อนกลับจะให้วิธีการที่ยืดหยุ่นและสามารถเข้าถึงได้แก่ผู้ลงทุนเพื่อให้ได้รับการคุ้มครองในขณะลงทุน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ