พอร์ตโฟลิโอของคุณพร้อมสำหรับการบีบอัดค่าแกมมาหรือยัง?

ลองนึกภาพว่าคุณกำลังล่องเรือไปตามตลาด การซื้อขายของคุณราบรื่น กลยุทธ์ของคุณอยู่ในมือ แต่จู่ๆ หุ้นของคุณก็พุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหัน ดูเหมือนว่าจะไม่มีสาเหตุใดๆ เลย ไม่ใช่การขึ้นราคาแบบธรรมดา แต่เป็นการบีบอัดแกมมา และกำลังเปลี่ยนวิธีการทำงานของพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ก่อนที่คุณจะตื่นเต้นเกินไป (หรือกังวล) เรามาทำความเข้าใจปรากฏการณ์ทางการตลาดที่น่าสนใจนี้กันก่อน คุณพร้อมหรือยังที่จะโลดแล่นไปตามกระแสน้ำหรือจะติดอยู่ในวังวนแห่งความผันผวน นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับ Gamma Squeeze และวิธีเตรียมพอร์ตโฟลิโอของคุณให้พร้อมสำหรับปรากฏการณ์ดังกล่าว

แกมมาสควีซคืออะไรกันแน่?

แกมมาสควีซอาจฟังดูเหมือนเป็นศัพท์เทคนิคที่ซับซ้อนซึ่งสงวนไว้สำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์เท่านั้น แต่ในความเป็นจริงแล้ว มันเป็นเพียงแรงผลักดันของตลาดที่สามารถทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรง 'แกมมา' หมายถึงอัตราการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าของออปชั่น (ความอ่อนไหวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น)

โดยพื้นฐานแล้ว เมื่อราคาหุ้นเริ่มเพิ่มขึ้น ผู้สร้างตลาดซึ่งขายออปชั่นจะถูกบังคับให้ซื้อหุ้นเพิ่มเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสถานะของตน การซื้อนี้จะสร้างวงจรป้อนกลับที่ทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นอีก ส่งผลให้เกิดการบีบแกมมา

มันเหมือนกับการปล่อยจรวด: การจุดระเบิดเพียงเล็กน้อยเพื่อซื้อออปชั่น ก่อนที่คุณจะรู้ตัว ราคาหุ้นก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ผลกระทบที่ไม่คาดคิดต่อพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ดังนั้น การบีบแกมมาหมายความว่าอย่างไรสำหรับคุณในฐานะเทรดเดอร์ ลองนึกภาพพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นเหมือนบ้านที่สร้างขึ้นอย่างประณีต การบีบแกมมาเทียบเท่ากับลมกระโชกแรงที่พัดหลังคาปลิวหรือทำให้บ้านสูงขึ้นไปอีก หากคุณถือหุ้นที่ได้รับผลกระทบจากการบีบแกมมา ให้คาดหวังความผันผวน แม้ว่าจะมีศักยภาพที่จะได้กำไรมหาศาล โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณอยู่ในตำแหน่งซื้ออยู่แล้ว แต่ก็มีโอกาสที่จะขาดทุนอย่างรวดเร็วและคาดเดาไม่ได้เช่นกัน หากการบีบเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ

สำหรับผู้ที่มีสถานะการขายชอร์ตหรือออปชั่นที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง การบีบแกมมาอาจส่งผลร้ายแรงได้ เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในทิศทางตรงข้ามกับที่คุณคาดไว้ ถือเป็นการเสี่ยงที่คาดเดาได้ยาก เนื่องจากคุณต้องรัดเข็มขัดนิรภัยไว้เสมอ

การตรวจจับการบีบแกมมา ก่อนที่จะกระทบ

จะเป็นอย่างไรหากคุณสามารถคาดการณ์การบีบก่อนที่จะเกิดขึ้น หากคุณมีความรู้ด้านตลาดเพียงเล็กน้อย คุณก็สามารถทำได้ สัญญาณเตือนแรกที่ต้องจับตามองคือกิจกรรมของออปชั่นที่ผิดปกติ ความสนใจในออปชั่นซื้อที่เปิดกว้างสูง โดยเฉพาะออปชั่นซื้อนอกราคา อาจบ่งชี้ถึงการบีบแกมมาที่กำลังก่อตัวขึ้น เมื่อออปชั่นเหล่านี้ใกล้จะหมดอายุและราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น ผู้สร้างตลาดจะรีบป้องกันความเสี่ยงจากตำแหน่งของตนโดยการซื้อหุ้นเพิ่ม ซึ่งจะทำให้เกิดการบีบ

นอกจากนี้ คุณควรจับตาดูปริมาณหุ้นด้วย เมื่อปริมาณออปชั่นที่ไหลเข้ามาสอดคล้องกับปริมาณหุ้นที่เพิ่มขึ้น นั่นเป็นสัญญาณว่าอาจมีบางอย่างกำลังเกิดขึ้น หากคุณซื้อหุ้นที่มีอัตราขายชอร์ตสูง ความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะบีบตัวของแกมมาก็จะยิ่งมีโอกาสเกิดขึ้นมากขึ้น เหมือนกับการเห็นเมฆฝนก่อตัวขึ้นก่อนที่พายุจะเข้า

วิธีจัดการความเสี่ยงจากการบีบอัดแกมมา

ความคิดที่จะทำกำไรจากการบีบแกมมาอาจดูน่าดึงดูดใจ แต่เราอย่าเพิ่งคล้อยตามไปในตอนนี้ การจัดการความเสี่ยงคือสิ่งสำคัญที่สุด คุณจะต้องวางตำแหน่งตัวเองด้วยมาตรการป้องกันเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกจับได้แบบไม่ทันตั้งตัว ตัวอย่างเช่น คำสั่งตัดขาดทุนสามารถทำหน้าที่เป็นตาข่ายนิรภัย ป้องกันไม่ให้ขาดทุนจำนวนมากหากเกิดการบีบขึ้น การกระจายความเสี่ยงก็มีบทบาทเช่นกัน ยิ่งพอร์ตโฟลิโอของคุณมีความหลากหลายมากเท่าไร พอร์ตโฟลิโอของคุณก็จะสามารถต้านทานความผันผวนของหุ้นแต่ละตัวได้ดีขึ้นเท่านั้น

สิ่งสำคัญที่สุดอย่างหนึ่งที่ต้องจำไว้คือ การบีบแกมมาจะไม่คงอยู่ตลอดไป มันสามารถพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในเวลาไม่กี่ชั่วโมง แต่บ่อยครั้งที่มันเริ่มจะหมดแรงและเปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็ว จังหวะเวลาคือสิ่งสำคัญที่สุดในเกมที่มีเดิมพันสูงนี้

Gamma Squeeze เทียบกับ Short Squeeze: การต่อสู้ของ Squeezes

หากคุณอยู่ในวงการเทรดมานานพอ คุณคงเคยได้ยินคำว่า short squeeze มาบ้างแล้ว แต่ความแตกต่างระหว่าง short squeeze กับ gamma squeeze คืออะไร และทั้งสองอย่างนี้เทียบกันได้อย่างไร

การบีบชอร์ตเกิดขึ้นเมื่อผู้ขายชอร์ตถูกบังคับให้ซื้อหุ้นที่ยืมมาคืนเนื่องจากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด แรงซื้อดังกล่าวจะผลักดันให้ราคาหุ้นสูงขึ้นอีก ทำให้เกิดการบีบชอร์ต อย่างไรก็ตาม การบีบชอร์ตแบบแกมมาเกิดขึ้นจากกิจกรรมออปชั่น ซึ่งผู้ดูแลตลาดจำเป็นต้องซื้อหุ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากตำแหน่งของตนเมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้น

การบีบทั้งสองแบบอาจทำให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่กลไกพื้นฐานนั้นแตกต่างกันมาก การบีบแบบแกมมาได้รับอิทธิพลจากตลาดออปชั่นเป็นหลัก ในขณะที่การบีบแบบชอร์ตเกิดจากการกระทำของผู้ขายชอร์ต การทำความเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้จะช่วยให้คุณคาดการณ์การบีบแบบใดที่จะเกิดขึ้นในอนาคตได้

คุณสามารถทำกำไรจาก Gamma Squeeze ได้หรือไม่?

ใช่แน่นอน! แต่เช่นเดียวกับกลยุทธ์การซื้อขายอื่นๆ ก็ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง กุญแจสำคัญในการทำกำไรจากภาวะบีบตัวของแกมมาอยู่ที่การรับรู้สัญญาณเริ่มต้นและวางตำแหน่งตัวเองอย่างถูกต้อง ออปชั่นซื้อนอกราคาเป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับเทรดเดอร์ที่หวังจะใช้ประโยชน์จากภาวะบีบตัว เนื่องจากออปชั่นเหล่านี้สามารถให้ผลตอบแทนที่สำคัญได้หากราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในทิศทางที่คุณต้องการ

อย่างไรก็ตาม จังหวะเวลาเป็นสิ่งสำคัญที่สุด โอกาสเหล่านี้อาจเกิดขึ้นชั่วครั้งชั่วคราว และการเข้าสู่ตลาดเร็วหรือช้าเกินไปอาจมีราคาแพง โปรดจำไว้ว่าการบีบแกมมาจะสั้นและรุนแรง การติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดและมีแผนทางออกที่ชัดเจนเป็นสิ่งสำคัญ

การปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณจากการบีบอัดแกมมา

หากต้องการก้าวไปข้างหน้าในเกม ให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนของภาวะบีบตัวของแกมมาอย่างใกล้ชิด จับตาดูหุ้นที่มีการซื้อขายออปชั่นจำนวนมากและหุ้นที่มีการซื้อขายระยะสั้น คอยสังเกตสัญญาณความผันผวนของราคาที่อาจบ่งชี้ว่ากำลังเกิดภาวะบีบตัว และที่สำคัญที่สุด ให้ใช้มาตรการป้องกัน เช่น คำสั่งตัดขาดทุน เพื่อจำกัดความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น

หากคุณรู้สึกว่าไม่กล้าเสี่ยงเป็นพิเศษ ให้พิจารณากระจายการถือครองของคุณหรือลงทุนในภาคส่วนที่มีโอกาสได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็วน้อยกว่า และอย่าประเมินความสำคัญของกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่วางแผนมาอย่างดีต่ำเกินไป เพราะนั่นคือเพื่อนที่ดีที่สุดของคุณในโลกที่ต้องเผชิญกับความเสี่ยง

บทสรุป

ในโลกการซื้อขายที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การถูกบีบให้รับมือโดยไม่ทันตั้งตัวอาจทำให้แม้แต่เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ก็ยังต้องดิ้นรน แต่ด้วยความรู้และการเตรียมตัวที่ถูกต้อง พอร์ตโฟลิโอของคุณไม่เพียงแต่จะอยู่รอดได้เท่านั้น แต่ยังเติบโตได้ในช่วงที่เกิดปรากฏการณ์ผันผวนนี้ด้วย คอยติดตามข้อมูล จัดการความเสี่ยง และรู้ว่าควรดำเนินการเมื่อใด แล้วคุณจะพร้อมรับมือกับการบีบให้รับมือครั้งต่อไป

โปรดจำไว้ว่า: การซื้อขายนั้นต้องรู้จักว่าเมื่อใดควรดำเนินการและเมื่อใดควรชะลอไว้ การเข้าใจกลไกของการบีบแกมมาและการระมัดระวังจะช่วยให้คุณเปลี่ยนความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นให้กลายเป็นโอกาสได้

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ