Что может вызвать изменение стоимости фиатных денег?

Фиатные деньги играют центральную роль в мировой экономике. В отличие от золота или других материальных активов, их стоимость не подкреплена физическим товаром, а скорее доверием и авторитетом правительства, которое их выпускает.

Таким образом, стоимость фиатных денег может колебаться, иногда значительно, из-за ряда экономических, политических и психологических факторов.

В этом подробном руководстве мы объясним факторы, влияющие на стоимость фиатных денег, то, как эти изменения влияют на экономику и инвесторов, а также что вы можете сделать, чтобы защитить свое благосостояние во время валютной нестабильности.

Что такое фиатные деньги?

Фиатные деньги — это выпущенная правительством валюта, которая не имеет внутренней стоимости и не обеспечена физическим товаром, таким как золото или серебро. Ее стоимость проистекает исключительно из доверия, которое частные лица и учреждения оказывают правительству-эмитенту.

Примеры фиатных валют включают в себя:

• Доллар США (USD)

• Евро (EUR)

• Японская иена (JPY)

• Индийская рупия (INR)

• Британский фунт (GBP)

Фиатная валюта доминирует в мировых финансовых системах, поскольку она предоставляет правительствам гибкость в управлении экономикой и реализации денежно-кредитной политики.

Чем фиатные деньги отличаются от товарных денег

Что может вызвать изменение стоимости фиатных денег? 10 факторов

1. Денежно-кредитная политика Центрального банка

Центральные банки, такие как Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Резервный банк Индии (РБИ), контролируют денежную массу и влияют на стоимость валюты с помощью инструментов денежно-кредитной политики:

• Количественное смягчение (увеличение предложения → снижение стоимости)

• Ужесточение или сужение (уменьшает предложение → увеличивает ценность)

• Операции на открытом рынке

Пример : когда ФРС увеличивает денежную массу, это может снизить покупательную способность доллара.

2. Инфляция и дефляция

Инфляция подрывает покупательную способность фиатной валюты, а дефляция ее увеличивает.

• Высокая инфляция: стоимость валюты падает

• Дефляция: стоимость валюты растет, но может быть признаком экономической слабости

Пример : в таких странах, как Венесуэла или Зимбабве, гиперинфляция привела к падению стоимости их валют.

3. Процентные ставки

Процентные ставки напрямую влияют на стоимость валюты, поскольку они влияют на потоки капитала:

• Более высокие ставки привлекают иностранный капитал → Спрос увеличивается → Валюта укрепляется

• Более низкие ставки могут привести к оттоку капитала → снижение спроса → ослабление валюты

Пример : если США повышают процентные ставки, а Япония сохраняет их на низком уровне, доллар часто укрепляется по отношению к иене.

4. Государственный долг и фискальная политика

Страна с высоким государственным долгом воспринимается как более рискованная, что может:

• Снижение доверия инвесторов

• Это приводит к более высоким инфляционным ожиданиям

• Давление на центральные банки с целью заставить их печатать больше денег

• Бюджетный дефицит (когда расходы > доходов) также может привести к девальвации.

Пример : во времена крупных государственных заимствований рынок может девальвировать валюту страны в ожидании будущего экономического стресса.

5. Спрос и предложение

Как и в случае с любым активом, динамика спроса и предложения валюты может изменить ее стоимость:

• Больше предложения, чем спроса: валюта слабеет

• Спрос превышает предложение: валюта укрепляется

На этот баланс влияют такие факторы, как импорт, экспорт, денежные переводы и приток инвестиций.

6. Политическая стабильность и уверенность

Инвесторы избегают стран с политической нестабильностью, коррупцией или неопределенностью. Стабильное правительство, которое обеспечивает выполнение контрактов и поддерживает экономический рост, повышает доверие инвесторов.

События, снижающие уверенность :

• Выборы с неясными результатами

• Военные перевороты

• Внезапные изменения политики

• Геополитическая напряженность

Пример : Brexit вызвал значительную волатильность британского фунта из-за неопределенности в вопросах торговли и управления.

7. Торговые балансы и дефицит текущего счета

Если страна делает упор на импорт, а не на экспорт, она создает дефицит текущего счета, что может ослабить ее валюту.

• Положительное сальдо торгового баланса: более сильная валюта

• Торговый дефицит: более слабая валюта

Пример : страны, сильно зависящие от импорта нефти, могут столкнуться с ослаблением валюты при росте цен на нефть.

8. Валютные рынки

Рынок FX, где торгуются валюты, является высоколиквидным и спекулятивным. Рыночные настроения, новостные релизы и институциональная активность могут приводить к колебаниям цен.

• На валютные пары влияют как локальные, так и международные события.

• Внутридневные трейдеры и хедж-фонды перемещают миллиарды, влияя на краткосрочную стоимость.

9. Спекуляции и настроения инвесторов

Если трейдеры полагают, что валюта ослабеет из-за будущей инфляции, снижения ставок или слабого роста ВВП, они могут продать ее в ожидании, что приведет к снижению ее стоимости.

Пример : слухи о возможных санкциях или войне могут привести к спекулятивной продаже валюты страны.

10. Глобальные экономические условия

Рецессия или финансовый кризис — будь то локальный или глобальный — могут повлиять на стоимость валюты. Инвесторы часто переходят в «безопасные» валюты, такие как доллар США или швейцарские франки, во время потрясений.

• Растущая экономика: более сильная валюта

• Рецессия: более слабая валюта

• Среда без риска: повышает спрос на безопасные активы

Примеры из реального мира

1. Мировой финансовый кризис 2008 года

США напечатали триллионы посредством количественного смягчения, временно ослабив доллар. Однако из-за глобальной паники доллар остался безопасным убежищем.

2. Гиперинфляция в Венесуэле

Из-за неэффективного управления, чрезмерного печатания денег и падения доходов от продажи нефти венесуэльский боливар практически обесценился.

3. Brexit и британский фунт

Когда в 2016 году Великобритания проголосовала за выход из ЕС, фунт стерлингов упал почти на 10% за один день, что было вызвано неопределенностью и страхом экономических последствий.

4. Крах турецкой лиры

Политическое вмешательство в денежно-кредитную политику и высокая инфляция значительно снизят стоимость турецкой валюты в период между 2020 и 2023 годами.

Как девальвация валюты влияет на инвесторов

Для инвесторов :

• Иностранные инвесторы теряют прибыль при конвертации прибыли обратно в более сильные валюты.

• Акции и облигации, номинированные в местной валюте, могут упасть в цене.

• Золото может служить страховкой от девальвации.

Как застраховаться от риска фиатных валют

Существует несколько способов защитить свой портфель от рисков девальвации фиатной валюты:

1. Диверсифицируйте вложения в иностранные валюты

Держите комбинацию валют, чтобы компенсировать риск падения курса местной валюты.

2. Инвестируйте в сырьевые товары

Золото, серебро, нефть и сельскохозяйственные товары часто сохраняют стоимость, когда фиатные деньги слабеют.

3. Покупайте ценные бумаги, защищенные от инфляции

TIPS (казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции) призваны расти вместе с инфляцией.

4. Используйте стратегии хеджирования на рынке Форекс

Такие инструменты, как валютные фьючерсы, опционы и свопы, могут фиксировать обменные курсы.

Заключение

В заключение, фиатные валюты имеют решающее значение для современных экономик, но их стоимость далека от фиксированной. Центральные банки, инфляция, уровень задолженности, мировая торговля и рыночные настроения формируют силу валюты.

Поскольку в 2020-х годах волатильность фиатных валют будет расти, понимание этих факторов повысит вашу финансовую грамотность, поскольку стратегии хеджирования будут важны как никогда.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.