Что такое стагфляция: стоит ли беспокоиться в 2025 году?

Глобальная экономика сложна и постоянно меняется, ее формируют инфляция, занятость, производство и геополитические сдвиги. Одним из самых озадачивающих и пугающих экономических явлений является стагфляция, которая озадачивает экономистов и пугает инвесторов.

По мере приближения 2025 года вопросы о стагфляции вновь всплыли из-за постоянной инфляции, вялого роста и геополитической нестабильности. Но что такое стагфляция? Почему это важно? И стоит ли беспокоиться в этом году?

В этой статье мы расскажем о стагфляции, о ее причинах, о том, как она влияет на среднестатистического человека и как защитить свои инвестиции и финансовое благополучие, если стагфляция станет реальностью в 2025 году.

Что такое стагфляция?

Слово стагфляция объединяет два экономических термина: стагнация и инфляция. Оно относится к высокой инфляции, происходящей одновременно с медленным экономическим ростом и высокой безработицей. Это необычно, поскольку инфляция и безработица обычно движутся в противоположных направлениях.

В рамках обычных экономических теорий, таких как кривая Филлипса, высокая инфляция совпадает с низкой безработицей и наоборот. Стагфляция не поддается этой логике, что делает ее редкой и тревожной аномалией для политиков, экономистов и инвесторов.

Краткая история стагфляции

Самый известный случай стагфляции произошел в 1970-х годах, особенно в Соединенных Штатах. Серия нефтяных шоков, вызванных геополитической напряженностью, привела к резкому росту цен на энергоносители, что привело к широкомасштабной инфляции. В то же время экономический рост остановился, а безработица увеличилась из-за ужесточения денежно-кредитной политики и снижения конкурентоспособности производства.

В это время центральные банки оказались в затруднительном положении: повышение процентных ставок могло бы бороться с инфляцией, но увеличить безработицу и сократить объемы производства. С другой стороны, снижение ставок для стимулирования роста могло бы ухудшить инфляцию. Это был сложный балансирующий акт с небольшим количеством хороших вариантов.

Этот исторический опыт оказал неизгладимое влияние и сформировал современные взгляды экономистов и правительств на контроль инфляции и управление экономикой.

Что вызывает стагфляцию?

1. Шоки предложения : Внезапный сбой в поставках основных товаров, таких как нефть, продукты питания или энергия, может резко поднять цены. Этот тип инфляции вызван не спросом, а дефицитом, который также замедляет производство.

2. Неэффективная экономическая политика : чрезмерная опора на экспансионистскую денежно-кредитную политику, такую как длительные низкие процентные ставки или чрезмерные государственные расходы, может способствовать инфляции, не стимулируя при этом реальный экономический рост.

3. Спирали заработной платы и цен : когда работники требуют более высокую заработную плату, чтобы поспевать за инфляцией, а предприятия перекладывают эти издержки на потребителей, может возникнуть самоусиливающийся цикл роста цен и заработной платы.

4. Снижение производительности : если предприятия не могут или не желают инвестировать в инновации, инфраструктуру или человеческий капитал, производительность стагнирует, что приводит к замедлению экономического роста, даже если цены продолжают расти.

5. Геополитическая неопределенность : войны, сбои в торговле и политическая нестабильность могут привести к росту издержек, снижению доверия инвесторов и нарушению глобальных цепочек поставок — все это составляющие стагфляции.

Рост глобальной напряженности, волатильность цен на энергоносители, устойчивая инфляция и замедление темпов роста производства будут наблюдаться в 2025 году, что усилит опасения по поводу стагфляционной среды.

Стагфляция в 2025 году: произойдет ли она?

Итак, действительно ли мир переживает стагфляцию в 2025 году? Экономисты разделились. Хотя не все страны в настоящее время сталкиваются с классическим случаем стагфляции, несколько тревожных тенденций указывают на то, что мы, возможно, движемся в этом направлении.

Инфляция остается высокой во многих развитых экономиках, отчасти из-за высоких цен на энергоносители, постоянных проблем с цепочками поставок и давления на заработную плату. В то же время рост ВВП замедлился, особенно в Европе и некоторых частях Азии, в то время как безработица начала расти в таких секторах, как производство и технологии.

Центральные банки, включая Федеральную резервную систему США, пытаются обуздать инфляцию, не подавляя рост. Процентные ставки остаются относительно высокими по сравнению с предыдущим десятилетием, что сдерживало потребительские расходы и бизнес-инвестиции.

Эффект еще более выражен на развивающихся рынках. Рост процентных ставок в развитых экономиках привел к оттоку капитала из развивающихся стран, обесцениванию их валют и росту стоимости импорта, в частности энергии и продовольствия. Это создает инфляционное давление и одновременно сдерживает рост.

Хотя официально об этом не заявлялось, многие экономисты утверждают, что возникают очаги стагфляции, особенно в экономиках, где инфляция остается выше целевых уровней, а рост замедляется.

Как стагфляция влияет на вас

1. Снижение покупательной способности : когда цены растут, а доходы остаются на прежнем уровне или снижаются из-за слабых экономических условий, ваша покупательная способность падает. Каждый день товары становятся дороже, а ваши деньги не идут так далеко.

2. Ненадежность работы : высокий уровень безработицы означает меньше возможностей для трудоустройства, меньше гарантий занятости и потенциально более низкую заработную плату. Работодатели менее склонны нанимать или повышать заработную плату во время экономической стагнации.

3. Более низкие инвестиционные доходы : Фондовые рынки обычно испытывают трудности во время стагфляции. Корпоративная прибыль снижается по мере роста затрат на производство и ослабления потребительского спроса, что приводит к повышению волатильности и снижению стоимости акций.

4. Волатильность рынка жилья: высокие процентные ставки могут сдерживать спрос на недвижимость. Ипотечные платежи растут, доступность падает, а цены на недвижимость могут стагнировать или падать.

Короче говоря, стагфляция может негативно сказаться на ваших финансах по нескольким причинам: расходы растут, рост доходов замедляется, а окупаемость инвестиций становится все сложнее получить.

Как защитить свои финансы во время стагфляции

Если стагфляция усилится в 2025 году и далее, крайне важно принять меры для защиты своего финансового положения.

1) Диверсифицируйте свои инвестиции : в условиях стагфляции традиционные активы, такие как акции и облигации, могут оказаться неэффективными. Рассмотрите возможность диверсификации в сырьевые товары, золото, недвижимость и защищенные от инфляции ценные бумаги (TIPS).

2) Пересмотрите свой бюджет : с ростом цен и потенциальной стагнацией доходов крайне важно отслеживать свои расходы и сокращать необязательные расходы. Сосредоточьтесь на сохранении чрезвычайного фонда.

3) Уменьшите переменную задолженность : рост процентных ставок может сделать переменную задолженность более дорогой. Рассмотрите возможность рефинансирования до фиксированных ставок или погашения высокой процентной задолженности как можно скорее.

4) Инвестируйте в развитие навыков : рынки труда могут быть нестабильными во время стагфляции, поэтому повышение квалификации может сделать вас более конкурентоспособными и устойчивыми в сложных условиях занятости.

5) Будьте в курсе событий и адаптируйтесь : экономические условия могут быстро меняться. Следите за отчетами по инфляции, заявлениями центрального банка и тенденциями занятости, чтобы при необходимости корректировать свою стратегию.

Хотя стагфляция создает проблемы, хорошо подготовленный инвестор и потребитель могут успешно ее преодолеть, используя правильный настрой и стратегию.

Заключение

Хотя признаки стагфляции — высокая инфляция, замедление роста и рост безработицы — вызывают беспокойство, полномасштабная стагфляция в мировой экономике в 2025 году неизбежна. Многое зависит от динамики цен на энергоносители, решений центральных банков, геополитических событий и доверия потребителей.

Однако бдительность необходима. Если инфляция останется упорно высокой, а экономический рост продолжит замедляться, риск стагфляции сохранится и может потребовать болезненных корректировок в политике и поведении.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.